ارتفاع الجنيه الإسترليني المؤقت قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي

• ارتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD في بداية الأسبوع على خلفية وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز، ثم عاد إلى مستواه السابق ليغلق مستقراً.
• أظهرت بيانات ضعيفة من مؤشر إمباير ستيت الأمريكي للإنتاج الصناعي أسبابًا كافية لتراجع الدولار، لكنه ظل ثابتًا مع تموضع المتداولين قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء.
• مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة يوم الأربعاء وبنك إنجلترا يوم الخميس هما الاختباران المحليان للجنيه الإسترليني، لكن الاحتياطي الفيدرالي يهيمن على مجريات الأسبوع.

افتتح زوج استرليني/دولار GBP/USD الأسبوع الجديد بارتفاع حاد في معنويات المخاطرة نحو 1.3450 مع إعلان وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز، مما أدى إلى تراجع أسعار النفط الخام وارتفاع العملات الحساسة للمخاطر. ثم تراجع التحرك بأكمله، ليعود الزوج إلى ما يقرب من 1.3400، وهو تقريبًا نفس المستوى الذي بدأ منه. كان الارتياح حقيقيًا لكنه سطحي، وأكمل الدولار، الذي كان يشتري بهدوء قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الأربعاء، بقية المسيرة.

وقف إطلاق النار الذي لم يصدقه السوق بالكامل

الاتفاق الذي أثار هذا التحرك هو، على الورق، اختراق، لكن التفاصيل الدقيقة تثير الشكوك. إنه إطار أولي: تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا مع تأجيل برنامج إيران النووي إلى محادثات لاحقة، والتوقيع الرسمي مقرر يوم الجمعة. انخفض النفط الخام بنحو 5٪، لكن رد الفعل الأوسع للمخاطر كان معتدلاً فقط، حيث تم تنفيذ معظم عمليات الشراء الأسبوع الماضي.

هذه هي المشكلة بالنسبة للجنيه الإسترليني، الذي لم يكن لديه محفز خاص به يوم الاثنين وارتفع مع موجة المخاطرة العالمية. بمجرد تسعير الارتياح، تحولت صفقة "اشترِ على الشائعة" إلى "بع على الخبر" وعاد الجنيه الإسترليني إلى نقطة البداية.

الدولار لا ينتظر الإذن

قدمت بيانات الولايات المتحدة يوم الاثنين كل الأسباب لتراجع الدولار، لكنه بالكاد تأثر. انهار مؤشر إمباير ستيت للتصنيع في نيويورك إلى 5.7 في يونيو من 19.6، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 14، في حين ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة ضعيفة 0.1٪ في مايو مقابل توقعات 0.3٪. في معظم الأيام، يضغط ذلك على الدولار؛ لكن قبل يومين من قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، لا يتداول السوق على أساس المسوح الإقليمية.

من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على نطاق سعر الفائدة المستهدف بين 3.50٪ و3.75٪ يوم الأربعاء، لكن النبرة من المتوقع أن تميل إلى التشديد. تجاوزت الوظائف غير الزراعية لشهر مايو 172 ألفًا مع استقرار معدل البطالة عند حوالي 4.3٪، وتسعر العقود الآجلة للفائدة الآن الخطوة التالية كرفع بدلاً من خفض: حيث تبلغ احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر أكثر من 57٪، وبحلول يناير تنخفض احتمالية التثبيت إلى حوالي 35٪، مما يجعل الرفع هو السيناريو الأساسي. هذا يمنح المتداولين سببًا لتقليص مراكز البيع على الدولار قبيل الحدث، ويحصل الجنيه الإسترليني، الذي يفتقر إلى محفز محلي، على دعم من هذا التوجه.

محصور بين المتوسطات المتحركة

على الرسم البياني اليومي، يُحاصر الجنيه الإسترليني في نطاق ضيق، حيث أغلق يوم الاثنين قرب 1.3400، وهو مستوى يتزامن مع المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة عند المقبض، ويحده المتوسط المتحرك الأسي 50 فترة عند أقل قليلاً من 1.3450. تقاربت المتوسطتان إلى نحو 40 نقطة، وهو انضغاط نموذجي يسبق توسع التقلبات، وليس اتجاهها. مؤشر القوة النسبية الاستوكاستيكي (Stoch RSI) اليومي عند منتصف النطاق قرب 44، وهو محايد ومتسق مع نمط التماسك، مما يجعل 1.3400 نقطة المحور التي سيقررها اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).

مكان اتخاذ قرار الأسبوع

يوم الثلاثاء يشهد صدور بيانات تصاريح البناء وبداية الإسكان في الولايات المتحدة، بنحو 1.42 و1.43 مليون؛ ونادرًا ما تحرك بيانات الإسكان الثانوية زوجًا رئيسيًا قبل الاحتياطي الفيدرالي، لذا يُتوقع جلسة هادئة لتسوية المراكز.

يوم الأربعاء يحمل المخاطر المحلية للجنيه الإسترليني. يصدر مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة (CPI) عند 06:00 بتوقيت جرينتش، مع تضخم رئيسي سابق عند 2.8٪ على أساس سنوي ومعدل أساسي متوقع للارتفاع نحو 2.7٪ من 2.5٪. هذه القراءة النهائية التي لا تزال تحمل كامل علاوة الطاقة بسبب الحرب، رغم أن وقف إطلاق النار يشير الآن إلى مسار أضعف مستقبليًا.

تليها مبيعات التجزئة الأمريكية عند 12:30 بتوقيت جرينتش، قبل الحدث الرئيسي عند 18:00 بتوقيت جرينتش: قرار الاحتياطي الفيدرالي، والتوقعات، ومخطط النقاط، مع المؤتمر الصحفي عند 18:30 بتوقيت جرينتش. من المتوقع تثبيت السعر، لذا فإن النقاط والنبرة هي محور التداول. أي ارتفاع في التوقعات يوسع طلب الدولار ويضغط على زوج استرليني/دولار GBP/USD؛ والرسالة الأضعف هي الطريق الأوضح للجنيه للارتفاع. يتبع ذلك بنك إنجلترا (BoE) يوم الخميس مع توقع تثبيت سعر الفائدة.

المقاومة: العرض قصير الأجل عند نحو 1.3450، وهو المستوى الذي حد من ارتفاع يوم الاثنين ويتوافق مع المتوسط المتحرك الأسي 50. كسر واضح وثبات فوقه يفتح الباب نحو 1.3500، مع قلة العوائق حتى 1.3550.

الدعم: مستوى 1.3400 هو نقطة المحور الفورية، مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي 200 أسفل الإغلاق. ارتفاع الدولار المدفوع بقرار الاحتياطي الفيدرالي فوق هذا المستوى يكشف 1.3350، ثم الحافة السفلى للنطاق الأخير.

الاتجاه: هبوطي معتدل حتى يوم الأربعاء. مع عدم وجود محفز بريطاني قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك واحتفاظ الدولار باليد العليا في التموضع، فإن مسار أقل مقاومة هو التراجع نحو 1.3400. فقط موقف تيسيري من الاحتياطي الفيدرالي أو نقاط أضعف يقلب هذا الاتجاه ويعيد 1.3450 و1.3500 إلى دائرة اللعب.

الرسم البياني اليومي لزوج استرليني/دولار GBP/USD