- تتقدم الفضة لليوم الرابع على التوالي، مدعومة بتوقعات مستمرة بتيسير السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي
- تفوق أهمية رهانات خفض أسعار الفائدة على المدى المتوسط البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية الأقوى من المتوقع
- تستمر خلفية الطلب على الملاذ الآمن في دعم المعادن الثمينة
يتداول سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) قرب 72.05 دولار يوم الأربعاء في وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 0.70% خلال اليوم. يواصل المعدن الأبيض زخم صعوده لليوم الرابع على التوالي وبلغ قمة تاريخية جديدة عند 72.71 دولار في وقت سابق من اليوم، مما يبرز شهية المستثمرين المستمرة للمعادن الثمينة.
تظل توقعات السياسة النقدية التيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) محركًا رئيسيًا. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، ترى الأسواق أن هناك احتمالية تبلغ أكثر من 70% لخفض أسعار الفائدة التراكمية بمقدار 50 نقطة أساس على الأقل بحلول عام 2026. تتناقض هذه التوقعات مع التوقعات الرسمية للاحتياطي الفيدرالي، حيث تشير أحدث مخططات النقاط إلى أن معدل الفائدة الفيدرالي سيكون قريبًا من 3.4% بحلول نهاية عام 2026، مما يشير إلى وجود مجال محدود لمزيد من التخفيضات.
في هذا السياق، تستمر احتمالية انخفاض أسعار الفائدة بشكل مستدام في تفضيل الأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة. نظريًا، تؤدي العوائد المتراجعة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن الثمينة، مما يعزز جاذبيتها بين المستثمرين المؤسسيين وتدفقات المضاربة.
لم تؤثر البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية الأخيرة على هذا الاتجاه. أظهر الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في الولايات المتحدة نموًا قويًا بنسبة 4.3% على أساس سنوي، وهو ما يتجاوز توقعات السوق. على الرغم من هذه المفاجأة الإيجابية، لا يزال المستثمرون يركزون على التوقعات على المدى المتوسط، التي تركز على تراجع التضخم تدريجيًا وإشارات التيسير النقدي المستقبلي.
تستفيد الفضة أيضًا من بيئة ملاذ آمن أوسع. تستمر عدم اليقين الجيوسياسي المستمر، وتقلبات السوق المستمرة، والضعف الهيكلي في الدولار الأمريكي (USD) في دعم الطلب على المعادن الثمينة. لم تؤثر عملية التماسك الأخيرة في الذهب دون القمم القياسية على حماس المستثمرين للفضة، التي تستفيد من تأثير اللحاق بالركب ومكون مضاربي قوي.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: الثيران غير مستعدين للاستسلام رغم ظروف التشبع الشرائي
واصل الذهب تحقيق قمم تاريخية جديدة على مدار الجلسة الآسيوية اليوم الأربعاء. تضغط التوقعات بتيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي وتفيد السلعة غير المدرة للعائد. تقدم التوترات الجيوسياسية المتزايدة دعمًا إضافيًا للمعدن الثمين كملاذ آمن.
توقعات سعر البيتكوين: ينخفض دون 87000 دولار مع تزايد خروج التدفقات من الصناديق المتداولة وتراجع مشاركة الحيتان
يستمر سعر البيتكوين في التداول في محيط منطقة 86770 دولار يوم الأربعاء، بعد فشله في اختراق مقاومة 90 ألف دولار. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بقيمة 188.64 مليون دولار يوم الثلاثاء، مما يمثل اليوم الرابع على التوالي من السحوبات.
الفوركس اليوم: هدوء الأسواق في ليلة عيد الميلاد
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 24 ديسمبر/كانون الأول: تشهد الأسواق المالية حالة من الهدوء يوم الأربعاء فيما يستعد المشاركون لعطلة عيد الميلاد. ستفتح أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة في موعدها المعتاد لكنها ستغلق مبكرًا عشية عيد الميلاد، ولن تتضمن الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير حتى الأسبوع المقبل.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الأربعاء، 24 ديسمبر:
تتحول الحركة في الأسواق المالية إلى الهدوء يوم الأربعاء حيث يستعد المشاركون لعطلة عيد الميلاد. ستفتح أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة في الوقت المعتاد لكنها ستغلق مبكرًا في ليلة عيد الميلاد.
البيتكوين ينزلق دون 87000 دولار مع تزايد تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF وانخفاض مشاركة الحيتان
سعر البيتكوين يستمر في التداول حول 86,770 دولار يوم الأربعاء، بعد فشله في الاختراق فوق مقاومة 90,000 دولار. تسجل صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقًا خارجيًا قدره 188.64 مليون دولار يوم الثلاثاء، مما يمثل اليوم الرابع على التوالي من السحوبات.