دولار أمريكي/روبية هندية USD/INR يتعافى بشكل حاد بعد أن خفض البنك الاحتياطي الهندي سعر الريبو وأعلن عن تحفيز للسيولة

• الروبية الهندية تنخفض مقابل الدولار الأمريكي بعد إعلان البنك الاحتياطي الهندي عن سياسة نقدية متشائمة.
• خفض البنك الاحتياطي الهندي سعر الريبو بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.25%، ويعلن عن عمليات السوق المفتوحة بقيمة 1 لاك كرور.
• يتوقع المستثمرون أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50%-3.75% الأسبوع المقبل.

انخفضت الروبية الهندية (INR) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، حيث تعافى زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى ما يقرب من 90.25، بعد إعلان بنك الاحتياطي الهندي (RBI) عن سياسة نقدية متشائمة. خفض بنك الاحتياطي الهندي سعر الفائدة على إعادة الشراء بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.25%، وأعلن عن ضخ 1 لاك كرور روبية في الاقتصاد من خلال عمليات السوق المفتوحة (OMO)، وهي أداة يشتري من خلالها البنك المركزي الهندي الأوراق المالية الحكومية، بالإضافة إلى مقايضة بالدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR لمدة ثلاث سنوات بقيمة 5 مليارات دولار في ديسمبر.

أوضح بنك الاحتياطي الهندي أن الأعضاء قرروا بالإجماع خفض معدلات الاقتراض في ظل تراجع الضغوط التضخمية. وذكر محافظ بنك الاحتياطي الهندي سانجاي مالهوترا أن التضخم الرئيسي قد تراجع بشكل كبير ومن المحتمل أن يبقى دون التوقعات.

توقع البنك المركزي أن يبقى كل من التضخم الرئيسي والأساسي دون 4% خلال النصف الأول من عام 2026. بالنسبة للسنة المالية الحالية، قام البنك الاحتياطي الهندي بمراجعة توقعات التضخم إلى 2.0% من 2.6% التي كانت متوقعة سابقًا. استنادًا إلى إشارات قوية من بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثالث، رفع البنك الاحتياطي الهندي توقعات النمو للسنة المالية الحالية إلى 7.3% من 6.8%.

فيما يتعلق باحتياطيات الفوركس، ذكر بنك الاحتياطي الهندي أنه يحتفظ بوسادة صحية من 686 مليار دولار يمكن أن توفر تغطية للاستيراد لأكثر من 11 شهرًا. كما أعرب المحافظ مالهوترا عن ثقته في أن القطاع الخارجي لا يزال "مرنًا"، وأن البنك المركزي "واثق من تلبية احتياجاته من التمويل الخارجي بشكل مريح".

من المتوقع أن يمارس إعلان السياسة النقدية المتشائمة من قبل البنك الاحتياطي الهندي ضغطًا على الروبية الهندية في المستقبل، والتي تواجه بالفعل عبء تدفق الأموال الأجنبية المستمر من سوق الأسهم الهندية في ظل قضايا التعريفات مع الولايات المتحدة.

تحول المستثمرون الأجانب المؤسسيون (FIIs) إلى بائعين صافي في جميع أيام التداول الأربعة في ديسمبر، وقد قاموا ببيع أسهم بقيمة 9,964.72 كرور في هذه الفترة. كما ظل المستثمرون الأجانب بائعين صافي في جميع الأشهر منذ يوليو.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الدولار الأمريكي يتداول بحذر على توقعات متشائمة من الاحتياطي الفيدرالي

• تنخفض الروبية الهندية مقابل الدولار الأمريكي، حتى في الوقت الذي يكافح فيه الدولار الأمريكي للحفاظ على أدنى مستوياته الفورية. في وقت كتابة هذا التقرير، يحتفظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بمستواه بالقرب من أدنى مستوى له في خمسة أسابيع حول 98.85 خلال ساعات التداول الآسيوية المتأخرة، والذي استعادته يوم الخميس.
• تظل آفاق الدولار الأمريكي ضعيفة حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل بشأن السياسة النقدية الأسبوع المقبل. وفقًا لاستطلاع رويترز من 28 نوفمبر إلى 4 ديسمبر، توقع 82% من الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الاقتراض الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50%-3.75% لدعم ظروف سوق العمل المتدهورة.
• تتعارض توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة مع محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر أكتوبر، الذي أظهر أن العديد من الأعضاء لم يروا بالضرورة أن التخفيض في ديسمبر مناسب، بينما ظلوا واثقين من أن المزيد من تخفيضات الأسعار ستكون ضرورية في المستقبل البعيد.
• في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل، يرغب المستثمرون في معرفة مقدار تخفيض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة إذا قرر خفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس. بالإضافة إلى ذلك، سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي بشأن آفاق سوق العمل.
• في غضون ذلك، تراجعت الطلبات على العمل بشكل كبير، جزئيًا بسبب قبول الشركات المتزايد للذكاء الاصطناعي (AI). أفاد تقرير ADP الأمريكي يوم الخميس أن القطاع الخاص فقد 32 ألف وظيفة في نوفمبر، بينما كان من المتوقع إضافة 5 آلاف عامل جديد.
• في جلسة يوم الجمعة، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية لشهر سبتمبر، والتي سيتم إصدارها يوم الجمعة.

التحليل الفني: USD/INR يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا

ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى ما يقرب من 90.25 خلال جلسة الافتتاح يوم الجمعة. تصحح الزوج يوم الخميس بعد تسجيله أعلى مستوى له على الإطلاق حول 90.70.

يتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى نحو 67.50 بعد أن أصبح في منطقة الشراء المفرط حول 76.14، مما يشير إلى تباطؤ في الزخم الممتد.

الدعم الأول هو المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا بالقرب من 89.44؛ فوق هذا المستوى، سيبقى الاتجاه الصعودي قائمًا. على الجانب الإيجابي، يمكن أن يمتد الزوج نحو 91.00.