انتعاش أسعار الذهب فوق 4450 دولار مع تهدئة والر رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قبيل بيانات الوظائف الأمريكية

• يرتد سعر الذهب إلى ما يقرب من 4470 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. 
• قال والر من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إنه يميل إلى إبقاء معدلات الفائدة ثابتة في اجتماع سبتمبر/أيلول
• ستتصدر بيانات الوظائف الأمريكية لشهر أغسطس/آب المشهد يوم الجمعة. 

يكتسب سعر الذهب (XAU/USD) زخمًا إلى حوالي 4470 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. وواصل المعدن النفيس انتعاشه مع تراجع رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وستتجه الأنظار إلى تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي لشهر أغسطس/آب، والمقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الجمعة. 

في وقت سابق من هذا الأسبوع، دفعت التصريحات المتشددة من رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش خلال ندوة جاكسون هول التوقعات بشأن رفع معدلات الفائدة الأمريكية في سبتمبر/أيلول إلى الارتفاع وأثقلت كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، قلص المتداولون لاحقًا رهاناتهم على مزيد من التشديد النقدي بعد أن قال محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كريستوفر والر إنه يتوقع قراءات تضخم "معقولة" الشهر المقبل.

وترى العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي Fed Funds Futures احتمالية بنسبة 50.2٪ لرفع بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 63.2٪ قبل خطاب والر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

"مع عدم تقديم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed حاليًا أي توجيه مستقبلي، يظل الذهب شديد الحساسية تجاه التحولات في توقعات السوق لاجتماع سبتمبر/أيلول"، قال رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك أولي هانسن. 

وسيراقب المتداولون عن كثب بيانات الوظائف الأمريكية لشهر أغسطس/آب في وقت لاحق من يوم الجمعة، والتي قد تقدم إشارات جديدة بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية NFP إضافة 56000 وظيفة في أغسطس/آب، بينما من المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.1٪ خلال الفترة نفسها. وإذا أظهر التقرير نتائج أقوى من المتوقع، فقد يدعم ذلك الدولار الأمريكي (USD) ويضغط على سعر السلعة المقومة بالدولار الأمريكي نحو الانخفاض. 

والر يبقي خيارات سبتمبر/أيلول مفتوحة مع نهج يعتمد على البيانات ويخفف من حماس صعود الدولار

قدّم محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والر رسالة تميل إلى التشديد بشكل معتدل ولكنها مشروطة بالبيانات، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 6.1، وهو أضعف قليلًا مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.3. وتؤكد الملاحظة الرئيسية بأن والر يميل إلى دعم إبقاء معدلات الفائدة ثابتة في سبتمبر/أيلول إذا أظهرت بيانات التضخم في أغسطس/آب استمرار التقدم، لكنه قد يفكر في رفعها إذا جاءت البيانات قوية، على تركيز حيّ على الاجتماع ورد الفعل الوظيفي، مما يحد من إعادة التسعير الفوري للدولار مع الإبقاء على مخاطر صعودية. كما أن التركيز على تراجع التضخم الناشئ، والناتج المحلي الإجمالي القوي، وسوق العمل المرضية، إلى جانب الإقرار بمخاطر التضخم الصعودية، يبقي النبرة حذرة تميل إلى التشديد بدلًا من أن تكون متشددة بقوة.

انخفض مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 2.06 نقطة إلى 125.38، مما يشير إلى تراجع طفيف في التصور المتشدد رغم بقائه فوق حاجز 100 المحايد بفارق واضح. ويعني هذا المزيج من قراءة أقل للمؤشر ومستوى لا يزال مرتفعًا أن موقف والر المعتمد على البيانات قد خفف بعض التوقعات مقارنة بالأساس الراسخ، لكن النبرة العامة للسياسة لا تزال في المنطقة المتشددة وفقًا لكل من مؤشر FXS Fed Sentiment Index وFXS Speechtracker.

ترى HSBC أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على أسعار الفائدة دون تغيير مع بقاء التضخم الأساسي تحت السيطرة

يرى محللو HSBC أن رفعًا إضافيًا لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة غير مرجح على المدى القريب، شريطة ألا "تترجم أسعار الطاقة المرتفعة إلى تضخم أساسي أعلى." ويشيرون إلى أن هذا "لا يزال سيناريو الأساس لدينا"، مؤكدين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون مترددًا في تشديد السياسة أكثر لأن "البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لن يرغب في أن تتحمل الأسر منخفضة الدخل عبء ارتفاع أسعار الفائدة."

التحليل الفني: سعر الذهب يحافظ على نبرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل صعودي على المدى القريب، إذ لا يزال فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وخط المنتصف لنطاقات بولينجر، مما يشير إلى وجود طلب أساسي بعد التراجع الأخير. ويستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 55.34 في المنطقة المحايدة إلى الإيجابية، ما يوحي بأن الزخم الصعودي قد هدأ من قراءات التشبع الشرائي لكنه لا يزال يميل إلى ارتفاع طفيف بدلًا من تصحيح أعمق.

على الجانب العلوي، تقع المقاومة الفورية عند النطاق العلوي لنطاقات بولينجر بالقرب من 4675 دولار، حيث من المرجح أن يواجه أي تقدم عمليات جني أرباح وتوسعًا في التقلبات. وعلى الجانب الهابط، يظهر الدعم الأولي عند النطاق الأوسط لنطاقات بولينجر عند 4460 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4360 دولار، بينما قد يختبر هبوط أعمق النطاق السفلي لنطاقات بولينجر حول 4245 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)