الذهب يرتفع مع تراجع الدولار الأمريكي بعد أن حظر القضاء الأمريكي تعريفات ترامب الجمركية

• استعادت أسعار الذهب خسائرها المبكرة مع تراجع الدولار الأمريكي، حيث تثير العقبات القانونية المتعلقة بتعريفات ترامب حالة من عدم اليقين الاقتصادي العالمي.
• أمرت المحكمة الأمريكية الإدارة برفع الرسوم الجمركية المتبادلة والرسوم المتعلقة بالفنتانيل وضوابط الهجرة.
• من المتوقع أن تعلق الشركات الأمريكية خطط استثماراتها حتى تتلقى وضوحًا بشأن الرسوم.

استعادت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) معظم خسائرها الأولية وارتفعت إلى ما يقرب من 3320 دولار خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الخميس بعد أن سجلت أدنى مستوى أسبوعي عند 3245 دولار في وقت سابق من اليوم. انتعشت المعادن الثمينة مع تراجع الدولار الأمريكي عن مكاسبه المبكرة بعد العقبة القانونية المتعلقة بسياسة تعريفات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

تخلى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، عن مكاسبه الأولية وانخفض إلى ما يقرب من 99.50 في وقت كتابة هذا التقرير. من الناحية الفنية، يجعل الدولار الأمريكي المنخفض أسعار الذهب رهانًا جذابًا للمستثمرين.

في يوم الأربعاء، اتهمت المحكمة الفيدرالية في نيويورك الرئيس الأمريكي ترامب بانتهاك الحد الدستوري لقانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA) لتحقيق أجندته التعريفية، وفقًا لوكالة أسوشيتد برس. أمرت المحكمة، التي تتخذ من مانهاتن مقرًا لها، الإدارة برفع الرسوم الجمركية خلال عشرة أيام، وقد استأنف البيت الأبيض القرار على الفور.

في أبريل/نيسان، أعلن ترامب عن تعريفات متبادلة لجميع شركائه التجاريين ورسوم إضافية على كندا والمكسيك والصين بسبب الإهمال الحدودي وإدخال الفنتانيل إلى الاقتصاد الأمريكي. أعلن حالة الطوارئ الوطنية بموجب قانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية لتبرير الرسوم. وهذا يشير إلى أن فرض الرسوم من قبل ترامب على السيارات والصلب والألمنيوم والرقائق الإلكترونية لا يزال ساريًا.

خلال ساعات التداول الأمريكية، أكد البيت الأبيض أن قرار المحكمة الأمريكية بإلغاء الرسوم الجمركية سيتم نقضه. قال مستشار البيت الأبيض الاقتصادي كيفن هاسيت في مقابلة مع شبكة فوكس بيزنس: "نحن واثقون من نجاح استئناف حكم الرسوم".

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب ترتفع على حساب الدولار الأمريكي

• جاء قرار المحكمة الأمريكية بحظر تعريفات ترامب كراحة للمشاركين في الأسواق المالية الذين كانوا حذرين بشأن التوقعات الاقتصادية، حيث افترضوا أن السياسات الدولية الجديدة ستكون مسببًا للركود التضخمي للاقتصاد. أدى ذلك إلى انخفاض حاد في الطلب على السندات الأمريكية، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى الارتفاع بأكثر من 1% لتتجاوز 4.53%، مما زاد من الطلب على الدولار الأمريكي والعقود الآجلة للأسهم الأمريكية.
• ومع ذلك، تراجع الدولار الأمريكي عن أعلى مستوى له خلال اليوم حيث جدد الحدث المخاوف بشأن مصداقيته. من المتوقع أن تجبر الإعلانات المتقطعة بشأن الرسوم الشركات المحلية على مراجعة خطط أعمالها، التي تم تصميمها مع الأخذ في الاعتبار سياسة الرسوم الجمركية كالوضع الطبيعي الجديد. كانت الشركات قد بدأت في إعداد خطط استثمار لتعزيز التصنيع المحلي.
• صرح الرئيس الأمريكي ترامب عدة مرات أن حملته لإعادة التصنيع إلى البلاد ستكون مفيدة لسوق العمل. الأسبوع الماضي، هدد أيضًا بفرض تعريفات بنسبة 25% على مصنعي الهواتف الذكية لعدم إنتاجها في الولايات المتحدة.
• وفقًا للمحللين في إنفيسكو: "القلق الأكبر هو أن تبدأ الشركات في تأجيل أشياء مثل التوظيف أو النفقات الرأسمالية أو منح الناس زيادات في الأجور لهذه المصانع أو التصنيع". وأضافوا أن الحدث قد يضع بالتأكيد "عائقًا على أرباح الشركات" و"يمكن أن يتأثر الاستهلاك أيضًا".
• على الصعيد الاقتصادي، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية لشهر أبريل/نيسان، والتي سيتم إصدارها يوم الجمعة. من المتوقع أن تنمو بيانات التضخم الأساسية لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، التي تعتبر مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، بمعدل معتدل قدره 2.5% على أساس سنوي، مقارنة بالإصدار السابق الذي كان 2.6%. من المتوقع أن يكون تأثير بيانات التضخم محدودًا على توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي حيث زاد قرار المحكمة الأمريكية بإلغاء تعريفات ترامب من عدم اليقين بشأن الآفاق الاقتصادية.
• في الوقت نفسه، أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الأمريكية المعدلة للربع الأول أن الاقتصاد انخفض بوتيرة أبطأ قليلاً بلغت 0.2%، مقارنة بالتوقعات الأولية التي كانت 0.2%.

التحليل الفني: أسعار الذهب ترتفع فوق 3300 دولار

استعادت أسعار الذهب خسائرها المبكرة لكنها لا تزال تكافح حول خط الاتجاه الصاعد على الإطار الزمني اليومي بالقرب من 3335 دولار، والذي تم رسمه من أعلى مستوى في 12 ديسمبر عند 2726 دولار. لا تزال الاتجاهات على المدى القريب للمعادن الثمينة صعودية حيث تدور حول المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا، والذي يتم تداوله بالقرب من 3286 دولار.

يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا داخل نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى عدم اليقين بين المشاركين في السوق.

بالنظر إلى الأعلى، سيكون أعلى مستوى في 7 مايو/أيار قرب 3440 دولار بمثابة مقاومة رئيسية للمعادن. على الجانب الهبوطي، سيكون أدنى مستوى في 15 مايو عند 3120.83 دولار هو منطقة الدعم الرئيسية.