انخفضت أسعار الذهب دون 3550 دولار مع تعويض انتعاش الدولار الأمريكي رهانات خفض الفائدة الفيدرالي

• زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتراجع مع قيام المتداولين بجني الأرباح قبل بيانات الوظائف غير الزراعية، على الرغم من احتمالية 98% لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر.
• مطالبات البطالة الأمريكية ترتفع بينما يتسع العجز التجاري؛ مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM يسجل أقوى توسع في ستة أشهر.
• الاضطرابات السياسية، وقرارات التعريفات، ومخاوف استقلالية الاحتياطي الفيدرالي تبقي الطلب على الملاذ الآمن للذهب قائمًا.

تراجعت أسعار الذهب خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية يوم الخميس حيث استعاد الدولار الأمريكي بعض الأرض، على الرغم من أن الجولة الأخيرة من البيانات الاقتصادية زادت من التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3542 دولار، بانخفاض قدره 0.48٪.

الذهب يتراجع بنسبة 0.48٪ على الرغم من بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة التي تعزز اليقين القريب من خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر

كشفت الأجندة الاقتصادية الأمريكية أن سوق العمل يستمر في الضعف بعد ارتفاع مطالبات البطالة الأولية للأسبوع السابق. أظهرت بيانات أخرى أن العجز التجاري اتسع في يوليو، بينما توسع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM بأسرع وتيرة له في ستة أشهر.

على الرغم من أن البيانات مختلطة، إلا أن المشاركين في السوق قد أولوا الأولوية لبيانات الوظائف بعد أن اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن سوق العمل يتراجع، في خطابه في جاكسون هول. تشير التوقعات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، حيث تبلغ الاحتمالات 98%، وفقًا لأداة احتمالات أسعار الفائدة من Prime Market Terminal.

خلال اليوم، يواصل الدولار الأمريكي التعافي حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح قبل تقرير الوظائف غير الزراعية، الذي من المتوقع أن يظهر أن الاقتصاد أضاف 75 ألف وظيفة جديدة إلى سوق العمل وأن معدل البطالة سيرتفع قليلاً إلى 4.3٪.

ومع ذلك، يحتاج متداولو الذهب إلى توخي الحذر بسبب عدم اليقين بشأن سياسات الرئيس الأمريكي ترامب، والتعريفات الجديدة، والصراع المستمر لإدارته مع محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، التي اتُهمت بارتكاب احتيال في الرهن العقاري.

يمكن أن يؤدي مزيد من عدم اليقين حول هذه القضية، وحول حكم محكمة الاستئناف الأمريكية الذي وجد بعض تعريفات ترامب "غير قانونية"، إلى دفع أسعار الذهب للارتفاع.

ملخص لمحركات السوق اليومية: أسعار الذهب تتأثر بقوة الدولار الأمريكي

• كان متداولو الذهب يستوعبون أجندة اقتصادية مزدحمة. ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 30 أغسطس بمقدار 237 ألفًا، متجاوزة التقديرات البالغة 230 ألفًا، بعد أن كانت 229 ألفًا في الطباعة السابقة.
• كشفت وزارة التجارة الأمريكية أن العجز في الميزان التجاري اتسع في يوليو إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر، من -59.1 مليار دولار إلى -78.3 مليار دولار، أكثر من التوقعات البالغة -75.7 مليار دولار. أظهرت البيانات أن الشركات تسابقت لتأمين الإمدادات قبل أن تصبح التعريفات سارية. أظهر التقرير أن العجز مع الصين اتسع لأول مرة، بينما اتسع مع المكسيك قليلاً.
• توسع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM في أغسطس إلى 52، مرتفعًا من 50.1، متجاوزًا التوقعات بزيادة إلى 51. على الرغم من التراجع، كانت مكون الأسعار المدفوعة عند 69.2 هي الثانية الأعلى منذ أواخر 2022، مما يظهر تأثير التعريفات.
• ارتفع التغيير في التوظيف من ADP في أغسطس بمقدار 54 ألفًا، أقل من التوقعات البالغة 65 ألفًا، لكن تم تعديل أرقام يوليو بالزيادة من 104 ألفًا إلى 106 ألفًا. قالت الدكتورة نيلّا ريتشاردسون، كبيرة الاقتصاديين في ADP، إن "السنة بدأت بنمو قوي في الوظائف، لكن هذا الزخم تعرض للتقلب بسبب عدم اليقين... يمكن أن تفسر مجموعة متنوعة من الأمور تباطؤ التوظيف، بما في ذلك نقص العمالة، والمستهلكين المترددين، واضطرابات الذكاء الاصطناعي."
• قال رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إنه يتوقع تخفيضات تدريجية في أسعار الفائدة مع مرور الوقت، إذا حقق الاقتصاد توقعاته. قال المرشح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران إن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي ذات أهمية قصوى ورفض الإجابة عما إذا كان سينصح ترامب بعدم فصل أعضاء الاحتياطي الفيدرالي.
• تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بأكثر من ثلاث نقاط أساس إلى 4.183%. انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية - التي يتم حسابها بطرح توقعات التضخم من العائد الاسمي - بنحو أربع نقاط أساس إلى 1.78% في وقت كتابة هذا التقرير.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.25% إلى 98.39 حتى كتابة هذا التقرير.

التوقعات الفنية: أسعار الذهب تستعد لتحدي 3500 دولار في المدى القريب

توقف الاتجاه الصعودي للذهب حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح مع تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المستوى الحرج 3550 دولار. يستهدف مؤشر القوة النسبية (RSI) الانخفاض نحو مستوى 70 في منطقة ذروة الشراء. ومع ذلك، يحتاج البائعون إلى دفع أسعار الذهب دون مستوى 3500 دولار لوضع الاتجاه الصعودي موضع تساؤل.

بمجرد أن يتجاوز زوج الذهب/الدولار XAU/USD 3550 دولار، يمكن للمتداولين تحدي أعلى مستوى على الإطلاق عند 3578 دولار. إذا تم تجاوزه، سيكون المستوى السقفي التالي هو 3600 دولار. على العكس من ذلك، فإن الانخفاض دون 3550 دولار سيكشف عن 3500 دولار، يليه أعلى مستوى في 29 أغسطس عند 3454 دولار، قبل الانزلاق إلى 3400 دولار.