- انخفض الذهب بنسبة 0.27% بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى مخاوف التضخم الناتجة عن التعريفات؛ وعوائد السندات تتعافى، مما يوقف ارتفاع السبائك.
- محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يسلط الضوء على مخاطر التضخم المستمر وضعف نمو الوظائف، مما يدفع إلى موقف حذر بشأن أسعار الفائدة.
- عوائد السندات الأمريكية تتعافى، مما يرفع الدولار ويضغط على الذهب دون 3300 دولار.
- غولدمان ساكس يحث على زيادة التعرض للذهب وسط ارتفاع المخاطر الجيوسياسية وطلب البنوك المركزية.
تمددت خسائر سعر الذهب خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن سجل أعلى مستوى يومي له عند 3325 دولارًا في وقت سابق من اليوم، حيث استوعب المشاركون في السوق أحدث محضر سياسة الاحتياطي الفيدرالي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD دون 3300 دولار، مما يؤدي إلى انخفاض قوي بنسبة 0.27%.
في 6-7 مايو، قرر الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، مشيرًا إلى عدم اليقين بشأن تأثير التعريفات على الاقتصاد. اعتمد المسؤولون نهجًا صبورًا بسبب زيادة مخاطر التضخم المرتفع والبطالة، المدفوعة بالتأثير المحتمل للتعريفات.
أقر صناع السياسة ببعض مخاطر الركود التضخمي حيث أشاروا إلى أن "اللجنة قد تواجه صعوبات في اتخاذ قرارات إذا أثبت التضخم أنه أكثر استمرارية بينما تضعف التوقعات للنمو والوظائف."
لذلك، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي نهجًا حذرًا بشأن السياسة النقدية، في انتظار أن تصبح "الآثار الاقتصادية الصافية لمجموعة التغييرات في السياسات الحكومية أكثر وضوحًا." ومن الجدير بالذكر أن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي تم قبل أن يقلل ترامب التعريفات على الصين من 145% إلى 30%.
يبدو أن ارتفاع السبائك قد توقف خلال الأسبوع، حيث استعادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعض الانخفاضات التي شهدتها الأسبوع الماضي، مما دعم الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن الميل المفاجئ نحو التيسير في المحضر، وهو السيناريو الأقل احتمالًا، قد يدفع أسعار XAU/USD إلى الارتفاع.
في يوم الثلاثاء، كشف فوكس بيزنس نيوز غاسبارينو، في منشور على X، أن إطار عمل بين الولايات المتحدة والهند قريب من الإعلان عنه. يجب ملاحظة أن الولايات المتحدة قد اتخذت نهجًا أكثر مرونة في محادثات التجارة.
على الرغم من ذلك، يبقى الاتجاه الصعودي للذهب بسبب زيادة التوترات الجيوسياسية بين روسيا وأوكرانيا، بالإضافة إلى الصراع في الشرق الأوسط الذي يشمل إسرائيل وحماس.
أوصى محللو غولدمان ساكس بزيادة مخصصات الذهب في المحافظ طويلة الأجل، كما كشفت رويترز. ويشيرون إلى المخاطر المرتفعة على مصداقية المؤسسات الأمريكية، والضغط على الاحتياطي الفيدرالي، واستمرار طلب البنوك المركزية.
في الأسبوع المقبل، ستتضمن الأجندة التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي (GDP) في الربع الأول من عام 2025، ومؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي (PCE) المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.
حركة السوق اليومية للذهب: تراجع السبائك بسبب الدولار الأمريكي القوي وارتفاع العوائد الأمريكية
- عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع حيث زادت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار أربع نقاط أساس ونصف إلى 4.493%. في الوقت نفسه، ترتفع العوائد الحقيقية الأمريكية أيضًا بمقدار أربع نقاط أساس إلى 2.171%.
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، يرتفع بأكثر من 0.33% إلى 99.89، مدفوعًا بتحسن بيانات ثقة المستهلك، التي نمت بأكبر قدر في أربع سنوات، كما كشفت مجلس المؤتمر.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن توقعات التضخم مثبتة بشكل جيد وأضاف أنه يريد تجنب أن يصبح التضخم مستمرًا بشكل كبير، حيث يمكن أن يصبح دائمًا.
- كشفت البيانات أن واردات الذهب إلى سويسرا من الولايات المتحدة ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2012 على الأقل في أبريل.
- بالإضافة إلى ذلك، كشفت رويترز أن "صافي واردات الصين من الذهب عبر هونغ كونغ تضاعف أكثر من الضعف في أبريل مقارنةً مارس، وكانت الأعلى منذ مارس 2024، كما أظهرت البيانات."
- تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يضعون في اعتبارهم 45 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.
المصدر: Prime Market Terminal
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: تراجع سعر الذهب للتحدي عند 3250 دولار
تجمعت أسعار الذهب ضمن نطاق 3280-3330 دولارًا خلال الأربع جلسات التداول الماضية، حيث يبدو أن الزخم الصعودي يتلاشى لأسباب فنية. الزخم، كما يقيسه مؤشر القوة النسبية (RSI)، يستهدف خطه المحايد عند 50، والذي إذا تم كسره، قد يدعم انخفاضًا في أسعار XAU/USD.
للاستمرار في الاتجاه الصعودي، يجب على الثيران تجاوز 3300 دولار و3400 دولار وأعلى مستوى في 7 مايو عند 3438 دولارًا. إذا تم تحقيق ذلك، سيكون الهدف التالي للذهب هو 3500 دولار.
على الجانب الهبوطي، فإن انخفاض الذهب دون 3250 دولار قد يكشف عن حركة نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 3211 دولار، تليها أدنى مستوى يومي في 20 مايو عند 3204 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات الذهب الأسبوعية: المشترون لا يزالون غير ملتزمين أثناء التعامل مع محادثات التعريفات الجمركية
فشل الذهب في اتخاذ خطوة حاسمة في أي اتجاه حيث تقوم الأسواق بتمحيص أخبار التعريفات الأمريكية وإصدارات البيانات المختلطة. يمكن أن تؤدي بيانات التوظيف لشهر مايو/أيار من الولايات المتحدة إلى تحفيز الحركة الكبيرة التالية في زوج الذهب/الدولار XAU/USD. تشير التوقعات الفنية إلى أن الذهب يقترب من الاختراق التالي.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: البيتكوين تنخفض مع زيادة عمليات جني الأرباح، لكن الطلب المؤسسي لا يزال قويًا
استقر سعر البيتكوين قرب 106000 دولار يوم الجمعة بعد انخفاضه بنحو 3% حتى الآن هذا الأسبوع. تظهر بيانات السلسلة أن نشاط جني الأرباح لبيتكوين قد وصل إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، مما يشير إلى زيادة الضغط البيعي.
الفوركس اليوم: أخبار التعريفات الجمركية الأمريكية تحد من ارتفاع الدولار قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية
يواجه الدولار الأمريكي USD صعوبة من أجل اكتساب قوة في مقابل نظرائه بعد تحركات يوم الخميس المتقلبة، حيث يقوم المستثمرون بتقييم الأخبار الأخيرة المتعلقة بالتعريفات الجمركية. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، لشهر أبريل/نيسان يوم الجمعة.
اكتشف مستويات التداول الرئيسية باستخدام مؤشر الملتقيات الفنية
حسّن نقاط الدخول والخروج مع هذا أيضًا. يكتشف من الاختناقات في العديد من المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة أو فيبوناتشي أو نقاط بيفوت ويسلط الضوء عليها لاستخدامها كأساس لاستراتيجيات متعددة.
تابع السوق باستخدام الرسم البياني التفاعلي من FXStreet
كن ذكيًا واستخدم الشارت التفاعلي الذي يحتوي على أكثر من 1500 أصل، ومعدلات بين البنوك، وبيانات تاريخية شاملة. يعد أداة احترافية ينبغي استخدامها على الإنترنت لتوفر لك نظامًا أساسيًا متطورًا في الوقت الفعلي قابل للتخصيص بالكامل ومجانيًا.