انخفاض زوج يورو/استرليني EUR/GBP فيما دون منطقة 0.8400 بسبب تزايد احتمالات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB

ينخفض زوج يورو/استرليني EUR/GBP، حيث أن انخفاض بيانات التضخم في منطقة اليورو عزز احتمالية خفض معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB هذا الشهر.
تُظهر الأسواق احتمالية بنسبة 95% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB في أكتوبر/تشرين الأول.
أظهر مسح لجنة صانعي القرار DMP في بنك انجلترا BoE أن التضخم المتوقع لمدة عام من قبل الشركات البريطانية انخفض بنسبة 0.1% إضافية في الربع الثالث.

 

يقوم زوج يورو/استرليني EUR/GBP بتصحيح مكاسبه الأخيرة، حيث يتداول حول منطقة 0.8390 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. يمكن أن يُعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض قراءة التضخم في منطقة اليورو الذي أدى إلى زيادة توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB في أكتوبر/تشرين الأول، والذي سوف يمثل التخفيض الثالث للبنك المركزي هذا العام.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، انخفض مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP إلى 1.8% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، لينخفض إلى ما دون مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2% ويسجل أدنى مستوياته منذ أبريل/نيسان 2021. تُظهر الأسواق احتمالية بنسبة 95% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر.

ومع ذلك، ارتفع زوج يورو/استرليني EUR/GBP بعد التعليقات التي تميل نحو التيسير التي أدلى بها محافظ بنك انجلترا BoE أندرو بايلي يوم الخميس. قال محافظ بنك انجلترا BoE بايلي إن هناك احتمالات أن يصبح البنك المركزي "أكثر قوة بعض الشيء" في خفض معدلات الفائدة مع استمرار تطور التضخم بشكل جيد. من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك انجلترا BoE معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع نوفمبر/تشرين الثاني.

الاستطلاع الذي أجرته لجنة صناع القرار DMP في بنك انجلترا BoE، الذي صدر يوم الخميس، أشار إلى أن "التضخم المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك CPI لمدة عام من قبل الشركات البريطانية انخفض بنسبة 0.1% إضافية إلى 2.6% في ربع سبتمبر/أيلول". ظل نمو الأجور المتوقع لمدة عام مستقراً عند 4.1% وفقاً للمتوسط المتحرك لمدة ثلاثة أشهر في سبتمبر/أيلول، بينما انخفضت حالة عدم اليقين في الأعمال خلال نفس الفترة.
 

الأسئلة الشائعة عن معدلات الفائدة

 

ما هي معدلات الفائدة؟

 

تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.

 

كيف تؤثر معدلات الفائدة على العملات؟

 

تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.

 

كيف تؤثر معدلات الفائدة على أسعار الذهب؟

 

تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.

 

ما هي معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed؟

 

معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.