هبوط الدولار الأمريكي وسط عمليات جني الأرباح ومراكز تداول نهاية العام

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مع بدء عمليات جني الأرباح، حيث انخفض نحو مستوى 107.80.
يحلل المتداولون بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الانكماشية بعد الخفض المتشدد لفائدة الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
قد لا تغير قراءات التضخم الضعيفة موقف "الانتظار والترقب" لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

تعرض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، لضربة بعد إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الضعيفة خلال الجلسة الأوروبية. تقوم الأسواق أيضًا بتقييم المشاكل السياسية في الولايات المتحدة، مما أدى إلى توتر معنويات السوق.

محركات السوق اليومية: الدولار يتفاعل مع نفقات الاستهلاك الشخصي الانكماشية ومخاطر الإغلاق وموقف الاحتياطي الفيدرالي

ارتفعت مخاطر إغلاق الحكومة الأمريكية مع فشل الجمهوريين في مجلس النواب في تمرير صفقة تمويل. على الرغم من أن الإغلاق قصير الأمد قد يكون له تأثير محدود على السوق، إلا أن المفاوضات لا تزال موضع تركيز.
تستمر عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل في الارتفاع، حيث يقترب العائد على السندات لأجل 10 سنوات من 4.60٪ والعائد على سندات 30 عامًا عند 4.77٪، مما يؤدي إلى زيادة انحدار منحنى العائد.
جاءت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر نوفمبر/تشرين الثاني أقل من المتوقع، حيث بلغ التضخم العام الشهري 0.1٪ وبلغ المعدل السنوي 2.4٪ أقل من التوقعات البالغة 2.5٪.
كما جاء مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي مخالفًا للتوقعات. ومع ذلك، قد لا تغير هذه القراءة الطفيفة من التضخم الموقف المتشدد الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير.
تستمر إشارات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وعدد أقل من التخفيضات المتوقعة في عام 2025 في دعم القوة النسبية للدولار الأمريكي.
وفي الوقت نفسه، يسلط الناتج المحلي الإجمالي القوي للربع الثالث عند 3.1٪ والمعدل السنوي المعدل موسميًا للإنفاق الاستهلاكي القوي الضوء على المرونة الاقتصادية الأمريكية الأساسية.
يتوقع نموذج التنبؤ الآني للناتج المحلي الإجمالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا نمو الربع الرابع بنسبة 3.2٪ على أساس سنوي معدل موسميًا، ويرى نموذج التنبؤ الآني التابع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن الربع الرابع عند 1.9٪ على أساس سنوي معدل موسميًا، مما يحافظ على سردية النمو المتفائل.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: تراجع المؤشرات مع تراجع مؤشر الدولار إلى ما دون 108.00

بعد التحركات الصعودية يوم الأربعاء، تتراجع المؤشرات حيث اخترق المؤشر فيما دون 108.00 يوم الجمعة، ويحوم حاليا بالقرب من 107.60. يشير التراجع إلى أن الارتفاع الأخير قد يأخذ قسطا من الراحة. ومع ذلك، إذا تمكن مؤشر الدولار الأمريكي DXY من الصمود فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، فإن الهيكل الصعودي الأوسع يظل سليمًا، مما يترك مجالاً لمزيد من المكاسب بمجرد انحسار عمليات جني الأرباح وإعادة تأكيد المحركات الأساسية.

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.

كيف تؤثر قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على الدولار الأمريكي؟

العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.

مشاركة: أخبار