زوج يورو/دولار EUR/USD ينخفض بفعل المخاطر الاقتصادية في منطقة اليورو والسياسة التقييدية للاحتياطي الفيدرالي

• انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0815 بعد أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه ليس في عجلة من أمره لخفض معدلات الفائدة قريبًا.
• قد تؤدي أجندة التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي ترامب إلى تضخم ناتج عن زيادة التكاليف على مستوى العالم.
• تتوقع كريستين لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي أن التضخم المحتمل المدفوع بسياسات ترامب في منطقة اليورو لن يكون مستمرًا.

يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند مستويات منخفضة بالقرب من أدنى مستوياته خلال 10 أيام عند 1.0815 في جلسة التعاملات الأمريكية اليوم الجمعة. يواجه الزوج ضغوط بيع حيث يقوى الدولار الأمريكي (USD) بعد أن أعرب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماع السياسة يوم الأربعاء عن أن خفض معدلات الفائدة ليس مطروحًا في السيناريو الحالي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 104.15.

يوم الأربعاء، أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 4.25%-4.50% للمرة الثانية على التوالي، كما هو متوقع. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي إن البنك المركزي لن يكون في "عجلة من أمره" للانتقال إلى "خفض أسعار الفائدة". جاءت تعليقاته التي تدعم موقف السياسة النقدية التقييدية من "عدم اليقين المرتفع بشكل غير عادي" بشأن آفاق الاقتصاد الأمريكي.

علق باول بأن تنفيذ سياسات جديدة من قبل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد يؤدي إلى تباطؤ اقتصادي وعودة الضغوط التضخمية في المدى القريب.

خلال ساعات التداول في أمريكا الشمالية يوم الجمعة، دعم أيضًا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي نهج "الانتظار والترقب" لسياسة أسعار الفائدة في مقابلة مع CNBC. قال جولسبي: "يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى أن يكون يدًا ثابتة وأن يأخذ نظرة طويلة على الاقتصاد". وأضاف أنه قبل الحكم على كيفية "تفاعل السياسة النقدية مع التعريفات"، يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى معرفة مدى "استمرار التعريفات، والردود المحتملة، وتأثيرها على المستهلكين". أضاف جولسبي أيضًا أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يفسر تأثير التخفيضات الضريبية الواردة وغيرها من القضايا.

في هذه الأثناء، يسعى المستثمرون للحصول على تحديثات ذات مغزى حول خطة ترامب لفرض تعريفات متبادلة في 2 أبريل/نيسان. يتوقع المشاركون في السوق أن تؤثر التعريفات على النمو الاقتصادي وتعزز الضغوط السعرية على مستوى العالم. على الصعيد العالمي، سيضطر المصنعون إلى تقليل استخدام طاقاتهم الإنتاجية، مما قد يؤدي إلى تصعيد جديد في تضخم ناتج عن زيادة التكاليف.

على الصعيد الاقتصادي، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكي من ستاندرد آند بورز جلوبال لشهر مارس/آذار، والتي ستصدر يوم الاثنين.

محركات السوق اليومية: ضعف زوج يورو/دولار EUR/USD وسط مخاوف من التعريفات الجمركية المتبادلة

• تأتي الحركة الهبوطية في زوج يورو/دولار EUR/USD مدفوعة أيضًا بضعف اليورو (EUR) وسط مخاوف من أن التعريفات المتبادلة للرئيس الأمريكي ترامب ستؤثر بشكل كبير على النمو الاقتصادي في منطقة اليورو.
• حذرت كريستين لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي أيضًا من المخاطر الاقتصادية السلبية الناتجة عن الحرب التجارية التي يقودها ترامب وتخفف من مخاوف التضخم المرتفع باستمرار في منطقة اليورو. يوم الخميس، قالت لاجارد أمام لجنة البرلمان الأوروبي إن التأثير التضخمي للحرب التجارية سيكون مؤقتًا حيث ستخف الضغوط في "المدى المتوسط" بسبب "انخفاض النشاط الاقتصادي الذي يخفف من الضغوط التضخمية".
• من المتوقع أن تكون ألمانيا، الشريك التجاري الرائد للولايات المتحدة، هي الضحية الرئيسية للتعريفات المتبادلة لترامب. تفرض الولايات المتحدة رسومًا بنسبة 2.5% على واردات السيارات الألمانية بينما تأخذ منطقة اليورو 10% كرسوم. حتى الآن، هدد ترامب بفرض رسوم بنسبة 25% على السيارات الأجنبية وفرض تعريفات متبادلة قريبًا. يسعى المستثمرون لمعرفة ما إذا كانت الولايات المتحدة ستفرض رسومًا بنسبة 10% أو 25% على السيارات الألمانية.
• في هذه الأثناء، من المتوقع أن يدعم الموافقة على ضخ مليارات اليوروهات في الاقتصاد الألماني من خلال توسيع حد الاقتراض من قبل المسؤولين في البوندستاغ، الاقتصاد من مخاوف التعريفات الأمريكية المحتملة. هذا الأسبوع، حصلت الأحزاب المحافظة بقيادة المستشار المحتمل فريدريش ميرز والحزب الاشتراكي الديمقراطي (SDP) على دعم من حزب الخضر لإنشاء صندوق بنية تحتية بقيمة 500 مليار يورو وكسر التقشف المالي لزيادة الإنفاق الدفاعي.

التحليل الفني: انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0800

انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0815 بعد فشله في الحفاظ على المستوى الرئيسي عند 1.0900. ومع ذلك، لا تزال النظرة العامة طويلة الأجل للزوج الرئيسي صعودية حيث يستقر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم، والذي يتم تداوله قرب المستوى 1.0664.

تعزز الزوج بعد اختراق حاسم فوق أعلى مستوى في 6 ديسمبر/كانون الأول عند 1.0630 في 5 مارس/آذار.

يهدأ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بعد أن تحول إلى منطقة ذروة التشبع الشرائي قرب المستوى 75.00، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد تراجع، لكن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا.

بالنظر إلى الاتجاه الهابط، سيعمل أعلى مستوى في 6 ديسمبر عند 1.0630 كمنطقة دعم رئيسية للزوج. وعلى العكس، سيكون المستوى النفسي عند 1.1000 هو الحاجز الرئيسي لثيران اليورو.