يتعرض الذهب لضغوط من قوة الدولار الأمريكي ومزاج الرغبة في المخاطرة قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

• تتراجع أسعار الذهب يوم الخميس تحت ضغط مجموعة من العوامل السلبية.
• تدفع نغمة المخاطر الإيجابية وارتفاع الدولار الأمريكي المعتدل التدفقات بعيدًا عن السلعة.
• يمكن أن تحد رهانات خفض أسعار الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي من ارتفاع الدولار الأمريكي وتدعم زوج الذهب/الدولار XAU/USD قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.

يحافظ الذهب (XAU/USD) على نغمة عرضية خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس، على الرغم من افتقاره إلى القناعة الهبوطية حيث يختار المتداولون الانتظار لصدور بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكي. سيلعب مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن إمكانية خفض كبير في أسعار الفائدة الأسبوع المقبل وعدد التخفيضات المحتملة قبل نهاية العام. وهذا بدوره سيؤثر على طلب الدولار الأمريكي (USD) ويوفر دفعة اتجاهية جديدة للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

مع اقترابنا من بيانات المخاطر الرئيسية، يرفع بعض إعادة وضع المراكز مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، إلى أعلى مستوى أسبوعي جديد ويضغط قليلاً على الذهب. بخلاف ذلك، تُعتبر النغمة الإيجابية العامة للمخاطر عاملاً آخر يضعف المعدن الثمين كملاذ آمن. ومع ذلك، قد تحد الرهانات المتزايدة على تخفيف السياسة بشكل أكثر عدوانية من البنك الاحتياطي الفيدرالي من ارتفاع الدولار. علاوة على ذلك، يجب أن تدعم عدم اليقين المرتبط بالتجارة، وارتفاع التوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين السياسي في فرنسا واليابان زوج XAU/USD.

ملخص لمحركات السوق اليومية: تبقى ثيران الذهب على الهامش وسط دولار أمريكي أقوى، وتراجع الطلب على الملاذ الآمن

• سجل مؤشر S&P 500 وناسداك مستويات قياسية يوم الأربعاء، بينما قفز مؤشر نيكاي 225 الياباني بأكثر من 1% ليصل إلى مستوى قياسي جديد يوم الخميس. وهذا بدوره يضعف الطلب على الأصول التقليدية كملاذ آمن ويفشل في مساعدة الذهب على البناء على الحركة الإيجابية في اليوم السابق.
• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي انخفض إلى %2.6 على أساس سنوي في أغسطس، من %3.3 في الشهر السابق. أظهرت التفاصيل الأخرى أن مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة، ارتفع بنسبة %2.8 على أساس سنوي مقارنة بـ %3.7 في يوليو.
• يمكن اعتبار عدم وجود ضغوط في أسعار المنتجين، على الرغم من الرسوم الجمركية، علامة على تراجع الطلب المحلي في ظل خلفية سوق العمل المتعثر. وهذا بدوره يعزز توقعات السوق بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل.
• علاوة على ذلك، يقوم المتداولون بتسعير احتمال ضئيل لخفض كبير في أسعار الفائدة في 17 سبتمبر ويتوقعون أن يقدم البنك الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية هذا العام. يجب أن يحد ذلك من انتعاش الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له منذ 28 يوليو ويدعم المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
• على صعيد التجارة، حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الاتحاد الأوروبي على فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الصين والهند كجزء من جهوده للضغط على روسيا لإنهاء حربها في أوكرانيا. رفع ترامب الشهر الماضي الرسوم الجمركية على الواردات الهندية إلى %50، مشيرًا إلى استمرار شراء النفط الروسي.
• في الوقت نفسه، أسقطت بولندا طائرات مسيرة روسية يوم الأربعاء كانت تحلق فوق مجالها الجوي بعد إتمام مهمة في غرب أوكرانيا. هذه هي المرة الأولى التي تطلق فيها دولة عضو في الناتو النار في حرب روسيا على أوكرانيا، مما يزيد من خطر تصعيد التوترات الجيوسياسية.
• علاوة على ذلك، هدد ترامب بفرض عقوبات أكثر صرامة ضد روسيا بعد أعنف قصف جوي لها على أوكرانيا، والذي شمل ما لا يقل عن 810 طائرات مسيرة و13 صاروخًا. قد يفيد ذلك وضع المعدن الثمين كملاذ آمن ويساهم في الحد من أي انخفاض تصحيحي ملموس.

يحتاج الذهب إلى إيجاد قبول دون مستوى الدعم الحاسم 3600 دولار لدعم حالة الخسائر الأعمق

يبقى مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) في منطقة التشبع الشرائي ويدعم حالة بعض التماسك على المدى القريب أو تراجع إضافي. ومع ذلك، قد يجد أي انخفاض إضافي دون أدنى مستوى ليلي، حول منطقة 3620 دولار، بعض الدعم بالقرب من مستوى 3600 دولار قبل القاع الأسبوعي، حول منطقة 3580 دولار. قد يمهد الاختراق المقنع دون الأخير الطريق لخسائر أعمق ويسحب الذهب نحو منطقة الدعم الوسيطة 3565-3560 دولار في الطريق إلى أدنى مستوى ليوم الخميس الماضي، حول منطقة 3510 دولار.

على الجانب الآخر، قد تعمل القمة خلال الجلسة الآسيوية، حول منطقة 3649 دولار، تليها القمة الليلية، حول منطقة 3657-3658 دولار، كعقبات فورية، فوقها يمكن أن يعيد الذهب اختبار القمة التاريخية، حول منطقة 3675 دولار. قد تسمح بعض عمليات الشراء المستمرة لزوج XAU/USD بالبناء على الزخم الناتج عن الاختراق الأخير واستهداف تجاوز مستوى 3700 دولار. ومع ذلك، قد يمتنع الثيران عن وضع رهانات عدوانية ويتوقفون بالقرب من هذا الحاجز، والذي قد يعمل كحاجز قوي على المدى القريب للسلعة.