انخفاض أسعار الذهب مع استعادة الدولار لأعلى مستوى أسبوعي قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI

• يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من الحركة الإيجابية ليوم أمس وينخفض يوم الخميس.
• تؤدي نبرة المخاطرة الإيجابية وارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي إلى جني الأرباح حول المعدن الثمين.
• يمكن أن تحد رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من ارتفاع الدولار الأمريكي وتدعم السلعة قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي.

يحتفظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بانحيازه السلبي خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي يبدو محدودًا في ظل خلفية أساسية داعمة. تعمل نبرة المخاطر الإيجابية عمومًا كعائق أمام المعدن الثمين الملاذ الآمن. علاوة على ذلك، يرتفع الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوى أسبوعي جديد وسط بعض عمليات إعادة التمركز قبل الأرقام الحاسمة للتضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة، مما يساهم في دفع التدفقات بعيدًا عن السلعة.

ومع ذلك، يبدو أن أي ارتفاع ملموس للدولار الأمريكي بعيد المنال في أعقاب القبول المتزايد بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيقوم بخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. بخلاف ذلك، يجب أن تدعم عدم اليقين المستمر المرتبط بالتجارة، وارتفاع التوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين السياسي في فرنسا واليابان زوج XAU/USD. وهذا يجعل من الحكمة انتظار متابعة قوية للبيع قبل تحديد المواقع لتمديد التراجع الذي شهدته هذا الأسبوع من القمة القياسية.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يتعرض الذهب لضغوط من دولار أقوى ونبرة مخاطر إيجابية

• سجل مؤشر S&P 500 وناسداك مستويات قياسية يوم الأربعاء، بينما قفز مؤشر نيكاي 225 الياباني بأكثر من 1% ليصل إلى مستوى قياسي جديد يوم الخميس. وهذا بدوره يضعف الطلب على الأصول التقليدية كملاذ آمن ويفشل في مساعدة الذهب على البناء على الحركة الإيجابية ليوم أمس.
• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي انخفض إلى 2.6% على أساس سنوي في أغسطس، مقارنة بـ 3.3% في الشهر السابق. أظهرت التفاصيل الأخرى أن مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة، ارتفع بنسبة 2.8% على أساس سنوي مقارنة بـ 3.7% في يوليو.
• يمكن اعتبار عدم وجود ضغوط في أسعار المنتجين، على الرغم من الرسوم الجمركية، علامة على تراجع الطلب المحلي في ظل سوق عمل يعاني. وهذا بدوره يعزز توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل.
• علاوة على ذلك، يقوم المتداولون بتسعير احتمال ضئيل لخفض كبير في أسعار الفائدة في 17 سبتمبر ويتوقعون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتقديم ثلاثة تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية هذا العام. يجب أن يحد ذلك من انتعاش الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له منذ 28 يوليو ويدعم المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
• فيما يتعلق بالتجارة، حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الاتحاد الأوروبي على فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الصين والهند كجزء من جهوده للضغط على روسيا لإنهاء حربها في أوكرانيا. رفع ترامب الشهر الماضي الرسوم الجمركية على الواردات الهندية إلى 50%، مشيرًا إلى استمرار شراء النفط الروسي.
• في الوقت نفسه، أسقطت بولندا طائرات مسيرة روسية يوم الأربعاء كانت تحلق فوق مجالها الجوي بعد إتمام مهمة في غرب أوكرانيا. هذه هي المرة الأولى التي تطلق فيها دولة عضو في الناتو النار في حرب روسيا على أوكرانيا، مما يزيد من خطر تصعيد التوترات الجيوسياسية.
• علاوة على ذلك، هدد ترامب بفرض عقوبات أكثر صرامة ضد روسيا بعد أعنف قصف جوي لها على أوكرانيا، والذي شمل ما لا يقل عن 810 طائرات مسيرة و13 صاروخًا. قد يفيد ذلك وضع المعدن الثمين كملاذ آمن ويساهم في الحد من أي تراجع تصحيحي ملحوظ.

يمكن أن يجد الذهب دعمًا جيدًا عند منطقة 3600 دولار وسط إعدادات فنية لا تزال صعودية

يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي في منطقة التشبع الشرائي ويدعم الحالة لتماسك قصير الأجل أو تراجع إضافي. ومع ذلك، قد يجد أي انخفاض إضافي دون أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 3620 دولار، بعض الدعم بالقرب من مستوى 3600 دولار قبل القاع الأسبوعي، حول منطقة 3580 دولار. قد يمهد الاختراق المقنع دون الأخير الطريق لخسائر أعمق ويسحب الذهب نحو منطقة الدعم الوسيطة 3565-3560 دولار في الطريق إلى أدنى مستوى تأرجح يوم الخميس، حول منطقة 3510 دولار.

على الجانب الآخر، قد تعمل القمة خلال الجلسة الآسيوية، حول منطقة 3649 دولار، تليها القمة الليلية، حول منطقة 3657-3658 دولار، كعقبات فورية، فوقها يمكن أن يعيد الذهب اختبار القمة التاريخية، حول منطقة 3675 دولار. قد يسمح بعض الشراء المستمر لزوج XAU/USD بالبناء على زخم الاختراق الأخير ويستهدف الوصول إلى مستوى 3700 دولار. ومع ذلك، قد يمتنع الثيران عن وضع رهانات عدوانية ويتوقفون بالقرب من هذا الحاجز، والذي قد يعمل كحاجز قوي على المدى القريب للسلعة.