انخفاض أسعار الذهب مع قيام المتداولين بجني الأرباح على الرغم من تزايد رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينخفض بنسبة 0.14% على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي العام وانخفاض العوائد.
• مطالبات البطالة الأمريكية تصل إلى أعلى مستوى لها في أربع سنوات، مما يعزز احتمالية 90% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي.
• تستمر المخاطر الجيوسياسية بعد أن أسقطت بولندا طائرات مسيرة روسية، مما يعزز جاذبية الملاذ الآمن حتى مع قيام المتداولين بتأمين الأرباح.

قامت أسعار الذهب بتقليص بعض خسائرها السابقة يوم الخميس، لكنها لا تزال سلبية خلال اليوم، حيث انخفضت بأكثر من 0.14% بعد أن كانت أحدث قراءة للتضخم الاستهلاكي متوافقة مع التقديرات. ومع ذلك، طغت بيانات الوظائف على تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر أغسطس حيث ارتفع عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات للحصول على إعانات البطالة. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3635 دولار بعد أن سجل أعلى مستوى يومي عند 3649 دولار.

السبائك تنخفض بعد بيانات CPI الضعيفة وارتفاع مطالبات البطالة يعزز احتمالات التيسير

كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن التضخم ظل ثابتًا من جانب المستهلك، حيث كان مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي أقل من عتبة 3%. في الوقت نفسه، ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 سبتمبر إلى أعلى مستوى لها في ما يقرب من أربع سنوات. وهذا يعزز الحالة لخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل، وهو الأول منذ ديسمبر من العام الماضي.

الآن مع تقارير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في المرآة، كانت الأسواق المالية قد قامت بتسعير فرصة بنسبة 90% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس. في حين أن احتمالات خفض بمقدار 50 نقطة أساس ضئيلة بنسبة 10%، وفقًا لأداة تسعير معدلات الفائدة في Prime Market Terminal.

على الرغم من أن هذا يعد إيجابيًا للذهب، يبدو أن المتداولين يقومون بتأمين الأرباح حيث فشل المعدن غير المدفوع في اكتساب الزخم، على الرغم من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي العام.

في هذه الأثناء، من المحتمل أن تستمر الجغرافيا السياسية في تعزيز جاذبية الذهب بعد أن هاجمت بولندا الطائرات المسيرة الروسية فوق مجالها الجوي، مما يمثل أول اشتباك مباشر مع دول الناتو بعد غزو روسيا لأوكرانيا.

المحركات اليومية للسوق: الذهب يرتفع مع انخفاض التضخم الأمريكي

• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في أغسطس من 2.7% إلى 2.9% على أساس سنوي، كما كان متوقعًا. في الوقت نفسه، ظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 3.1% على أساس سنوي، متماشيًا مع التوقعات ودون تغيير عن أرقام يوليو.
• ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 سبتمبر من 237 ألف في القراءة السابقة إلى 263 ألف، متجاوزة التوقعات البالغة 235 ألف.
• بعد خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في جاكسون هول، عندما أشار إلى أنهم سيعطون الأولوية للتوظيف الأقصى على التضخم، مما يشير إلى أن خفض الفائدة الأسبوع المقبل تم تسعيره بالكامل.
• من المتوقع أن تستمر ارتفاع أسعار الذهب، حيث ارتفعت حتى الآن بنسبة 38.52% منذ بداية العام، حيث قام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بخفض الضرائب، وتصعيد الحرب التجارية وتهديد استقلال الاحتياطي الفيدرالي.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، انخفض بنسبة 0.22% ليصل إلى 97.59.
• تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف النقطة (bps) إلى 4.019%. انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية - التي يتم حسابها بطرح توقعات التضخم من العائد الاسمي - بنحو ثلاث نقاط أساس إلى 1.669% في وقت كتابة هذا التقرير.
• قام مكتب إحصاءات العمل (BLS) بتعديل أرقام الوظائف السنوية المرجعية إلى -911 ألف للـ 12 شهرًا حتى مارس 2025، متجاوزًا تقديرات الاقتصاديين البالغة -682 ألف، وفقًا لبلومبرغ.

التوقعات الفنية: أسعار الذهب تتأرجح دون 3,640 دولار

تتجمع أسعار الذهب لليوم الثالث على التوالي، بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق (ATH) عند 3,674 دولار يوم الثلاثاء. يبدأ مؤشر القوة النسبية (RSI) في إظهار ظروف تشبع شرائي، مما يحد من الاتجاه الصعودي للسبائك.

إذا تمكن زوج الذهب/الدولار XAU/USD من تجاوز 3,650 دولار، توقع حركة نحو أعلى مستوى على الإطلاق قبل 3,700 دولار. إذا تم تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي 3,750 دولار قبل 3,800 دولار. على العكس من ذلك، إذا انخفض الذهب إلى ما دون 3,600 دولار، سيكون الدعم الأول عند 3,550 دولار، يليه أعلى مستوى في 22 أبريل عند 3,500 دولار.