توقف الذهب عن الارتفاع خلال اليوم من مستويات دون 4800 دولار وسط قوة الدولار الأمريكي؛ المتداولون ينتظرون البيانات الأمريكية

• الذهب يواجه إمدادات جديدة يوم الخميس وسط قوة الدولار الأمريكي، على الرغم من عدم وجود استمرارية.
• رهانات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي تدعم السلعة وتحد من الخسائر الإضافية وسط عدم اليقين الجيوسياسي.
• يتطلع المتداولون الآن إلى ثنائي من تقارير سوق العمل الأمريكي للحصول على دافع قصير الأجل في وقت لاحق من يوم الخميس.

يواجه الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من ارتداد قوي خلال اليوم من مستويات دون 4800 دولار. لا يزال متراجعًا خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الخميس وسط إشارات أساسية مختلطة. ارتفع الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين بعد تعافيه الأخير من أدنى مستوى له في أربع سنوات. هذا، بدوره، يُعتبر عائقًا أمام المعدن الثمين. في غضون ذلك، اتفقت إيران والولايات المتحدة على إجراء محادثات في عمان يوم الجمعة، مما يخفف من المخاوف بشأن مواجهة عسكرية. هذا، إلى جانب انخفاض استهلاك الصين من الذهب في 2025، يساهم أيضًا في الحد من ارتفاع السلعة.

ومع ذلك، يبدو أن الثيران في الدولار الأمريكي مترددون في وضع رهانات قوية بسبب التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية، المدعومة بتقرير ADP الأمريكي الأضعف يوم الأربعاء، الذي أشار إلى ضعف في سوق العمل. ساعد هذا الذهب الذي لا يقدم عوائد على التعافي بأكثر من 100 دولار من أدنى مستوى يومي. علاوة على ذلك، تساعد المخاطر الجيوسياسية في الحد من الانخفاض في السلعة الملاذ الآمن. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار متابعة قوية للبيع قبل تحديد المواقع لتمديد الانخفاض التصحيحي من القمة التاريخية.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يستمر في التأثر بقوة الدولار الأمريكي المتواضعة

• تراجع استهلاك الصين من الذهب في عام 2025 بنسبة 3.57% إلى 950.096 طن متري، حسبما أفادت الجمعية المدعومة من الدولة يوم الخميس. ارتفع إنتاج الذهب باستخدام المواد الخام المحلية بنسبة 1.09% على أساس سنوي إلى 381.339 طن متري، أضافت الجمعية.
• أثارت ترشيحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لكيفن وارش كرئيس للبنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل تكهنات بأن البنك المركزي سيكون أقل تيسيرًا مما هو متوقع. هذا يساعد الدولار الأمريكي في تحقيق بعض الزخم الإيجابي المستمر.
• ومع ذلك، قال ترامب إنه كان سيتجاوز كيفن وارش كمرشحه لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي إذا كان قد أعرب عن رغبة في رفع أسعار الفائدة وأنه لا يوجد الكثير من الشك في أن البنك المركزي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة.
• علاوة على ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون إمكانية أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام. وقد تم تأكيد هذه الرهانات بشكل أكبر من خلال إصدار بيانات التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي المخيبة للآمال يوم الأربعاء.
• في الواقع، أفاد معهد معالجة البيانات التلقائية (ADP) أن أصحاب العمل في القطاع الخاص أضافوا 22000 وظيفة جديدة في يناير، بانخفاض عن القراءة المنقحة في الشهر السابق البالغة 37000 وتقديرات الإجماع البالغة 48000.
• من جهة أخرى، استقر مؤشر ISM للخدمات في الولايات المتحدة عند 53.8 في يناير وأشار إلى توسع قوي آخر في القطاع، مما قدم دفعة متواضعة للدولار الأمريكي ومارس ضغطًا على الذهب خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
• في الوقت نفسه، لا تزال إيران والولايات المتحدة في خلاف بشأن طلب الأخيرة أن تشمل المفاوضات ترسانة طهران الصاروخية وإصرار إيران على مناقشة برنامجها النووي فقط. قد يعمل هذا أيضًا كرياح مواتية للسلعة كملاذ آمن.
• قيم محللو UBS في ملاحظة حديثة الذهب كتحوط جذاب واقترحوا أن سوق الثور لم ينته بعد، متوقعين أن ترتفع الأسعار إلى 6200 دولار للأونصة بحلول منتصف عام 2026، بزيادة تقارب 25% عن المستويات الحالية.
• يتطلع المتداولون الآن إلى جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس، والذي يتضمن إصدار بيانات فرص العمل JOLTS المتأخرة ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة. هذا، إلى جانب تصريحات الاحتياطي الفيدرالي، قد يؤثر على الدولار وزوج XAU/USD.

دببة الذهب في وضع أفضل بينما تحت مستوى 5000 دولار

الفشل الليلي قبيل مستوى 5100 دولار والانخفاض اللاحق يعيد القضية لحركة هبوطية أخرى على المدى القريب للذهب. يقف خط تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) فوق خط الإشارة وفوق الصفر، بينما يشير المدرج التكراري الإيجابي المتقلص إلى أن الزخم يتراجع. يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46، محايد ودون خط المنتصف.

ومع ذلك، يرتفع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة إلى 4677.91 دولار، مع احتفاظ سعر الذهب فوقه والحفاظ على تحيز صعودي. مقاسًا من أعلى مستوى عند 5597.45 دولار إلى أدنى مستوى عند 4390.81 دولار، يعمل مستوى تصحيح 50% عند 4994.13 دولار كمقاومة أولية، وقد يستهدف الاختراق مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 5136.51 دولار. الإغلاق فوق هذا الحاجز سيعزز النغمة الصعودية ويفتح الطريق لمزيد من الانتعاش.

الزخم على المدى القريب مختلط حيث يخفف التحيز الإيجابي لـ MACD ويظل RSI دون 50، مما يحافظ على حركة السعر محصورة دون المقاومة القريبة. الفشل في تجاوز 4994.13 دولار سيبقي النطاق سليمًا، بينما ستظل الانخفاضات محمية بواسطة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة حول 4677.91 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)