الذهب يحاول التعافي بعد رفض مستوى الدعم 3300 دولار لكن قوة الدولار تحد من المكاسب

• استعادت أسعار الذهب جزءًا من خسائرها بعد رفض مستوى 3300 دولار.
• توقعات أسعار الفائدة وارتفاع العوائد يدعمان الدولار، مما يحد من مكاسب الذهب.
• يتصارع الدببة والثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD لدفع السعر خارج نطاقه الضيق.

يشهد سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تراجعًا يوم الخميس حيث يقوم المتداولون بتمحيص بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وينتظرون المزيد من التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed). يتداول المعدن الأصفر بالقرب من 3335 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، بانخفاض قدره 0.30% خلال اليوم.

مع عدم اليقين بشأن توقيت خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، من المقرر أن يتحدث عدة أعضاء من البنك المركزي طوال اليوم. سيكون التركيز على تصريحات كل من المحافظة أدريانا كوغلر، ورئيسة فرع البنك في سان فرانسيسكو ماري دالي، والمحافظة ليزا كوك، والمحافظ كريستوفر والر.

حتى الآن، عززت تعليقات كوغلر التي تشير إلى أنه سيكون من المناسب الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة "لبعض الوقت" التوقعات بأن تخفيضات أسعار الفائدة قد تحدث فقط في وقت لاحق من العام (ربما في أكتوبر/تشرين الأول فقط).

بالإضافة إلى ذلك، يعتبر الذهب ملاذًا آمنًا خلال أوقات عدم اليقين الاقتصادي. وهذا يسلط الضوء على الأجندة الاقتصادية الأمريكية. يوم الخميس، جاءت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يونيو/حزيران أفضل من التوقعات، حيث ارتفعت بنسبة 0.6% في يونيو، متجاوزة التوقعات البالغة 0.1% من قبل الاقتصاديين. وهذا يمثل تحولًا إيجابيًا في اتجاهات إنفاق المستهلك، التي انكمشت بنسبة 0.9% في مايو/أيار. كما جاءت مطالبات إعانة البطالة أفضل من المتوقع، مما دعم الدولار الأمريكي وزاد الضغط على الذهب.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب ينتظر تصريحات الاحتياطي الفيدرالي الهامة مع استمرار عدم اليقين بشأن توقيت تخفيضات الفائدة

• تقدم مجموعة مراقبة مبيعات التجزئة، التي تستثني المكونات المتقلبة مثل السيارات والغاز ومواد البناء، صورة أوضح لإنفاق المستهلك الأساسي. تعتبر مقياسًا أكثر دقة للنشاط التجاري الأساسي والطلب العام للمستهلك. تشير الزيادة بنسبة 0.5% في يونيو/حزيران بعد ارتفاع بنسبة 0.2% في مايو/أيار إلى إنفاق أقوى من قبل المستهلكين، مما يدعم عادة النمو الاقتصادي.
• أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يونيو أن غالبية أعضاء الاحتياطي الفيدرالي لا يزالون مترددين في التحول بعيدًا عن موقفهم التقييدي دون علامات أوضح على انخفاض التضخم. مع إظهار سوق العمل علامات على المرونة، تظل تداعيات التعريفات الجمركية على التضخم مصدر قلق رئيسي. لقد أثر هذا النبرة المتشددة من الأعضاء على الذهب، الذي يتحرك عادةً عكسيًا مع كل من أسعار الفائدة والدولار الأمريكي.
• عكس مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر يونيو/حزيران، الذي صدر يوم الثلاثاء، التضخم المستمر على مستوى المستهلك، حيث ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.9% على أساس سنوي من 2.8% في مايو/أيار، مبتعدًا أكثر عن هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. وهذا يشير إلى أن ضغوط الأسعار لا تزال مرتفعة، خاصة في الخدمات والمجالات الأساسية، التي يراقبها الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.
• على النقيض من ذلك، أظهرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكية الصادرة أمس الأربعاء عدم وجود نمو شهري وتباطؤ على أساس سنوي. وهذا يشير إلى أن تكاليف المدخلات الأولية تتراجع، مما قد ينعكس في النهاية في انخفاض التضخم الاستهلاكي، على الرغم من عدم حدوث ذلك على الفور.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول الحالي يبلغ 52.4%، بينما تبلغ احتمالات بقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 4.25%-4.50% في نفس الاجتماع 44.3%.

التحليل الفني: الدببة والثيران في الذهب يتصارعون بين 3330 و 3371 دولار

تعتبر الشمعة اليومية الأخيرة على الرسم البياني للذهب شمعة قمة دوارة، تتميز بجسمها الحقيقي الصغير وظلالها العلوية والسفلية الطويلة، مما يشير إلى حالة من عدم اليقين بين المشاركين في السوق.

تتشكل هذه الشمعة بالقرب من قمة نمط مثلث متماثل محاط بخطوط اتجاه متقاربة. تتماسك الحركة السعرية بين دعم نفسي عند 3300 دولار ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الحركة من قاع إلى قمة أبريل/نيسان عند 3371 دولار.

يشير موضع شمعة القمة الدوارة إلى أن لا المشترين ولا البائعين استطاعوا الحفاظ على السيطرة، على الرغم من المحاولات السابقة في كلا الاتجاهين.

من الجدير بالذكر أنها أغلقت فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3324 دولار، والذي يعمل الآن كدعم حاسم.

يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) محايدًا عند 51، مما يعزز مرحلة التماسك الحالية.

قد تكون هذه الشمعة، التي تأتي ضمن نطاق ضيق وقبل منطقة اختراق محتملة، مقدمة لحركة أكثر حسمًا. يجب على المتداولين مراقبة التأكيد في الشمعة التالية عن كثب. قد يؤدي الاختراق فوق 3371 دولار إلى ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو منطقة 3400-3450 دولار. في حين أن الاختراق دون 3300 دولار قد يدفع الدببة لاستهداف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3222 دولار.

الرسم البياني اليومي للذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD)