انخفاض أسعار الذهب إلى أقل من 3300 دولار مع قوة الدولار الأمريكي بعد أن أعاد ترامب إشعال التوترات مع الصين

• زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتراجع مع ضغط الدولار الأمريكي القوي على الذهب؛ عدم اليقين بشأن التعريفات يزعج الأسواق.
• انخفاض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة في أبريل، لكن البيانات القوية ترفع العوائد، مما يخفف من جاذبية الذهب.
• ترامب يتهم الصين بانتهاك اتفاق التجارة، مما يحيي المخاوف الجيوسياسية والتعريفات.

تراجعت أسعار الذهب يوم الجمعة حيث استعاد الدولار الأمريكي بعض قوته على الرغم من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد صدور تقرير تضخم قوي، مما يبقي المتداولين متفائلين بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيخفف السياسة في عام 2025. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3289 دولار، بانخفاض 0.83%.

تغيرت المعنويات إلى السلبية حيث اشتكى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن الصين لا تفي بالاتفاق الذي تم التفاوض عليه بين الطرفين في سويسرا. كتب، "الصين، ربما ليس من المستغرب للبعض، قد انتهكت تمامًا اتفاقها معنا. هكذا يكون الحال مع السيد الرجل الطيب!"

نتيجة لذلك، تراجعت الأسهم الأمريكية، بينما استعاد الدولار الأمريكي قوته من أدنى مستوياته اليومية، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

بالانتقال إلى الأخبار المتعلقة بالتجارة، أعادت محكمة استئناف أمريكية معظم التعريفات التي فرضها ترامب في 2 أبريل، "يوم التحرير"، بعد قرار من محكمة التجارة الدولية الأمريكية، التي أوقفت معظم الرسوم لأنها اعتبرت غير قانونية.

انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة في أبريل مقارنةً باجتماع مارس. أظهرت بيانات أخرى أن ثقة المستهلك من جامعة ميتشجان (UoM) في القراءة النهائية لشهر مايو تحسنت مقارنة بالتقديرات، بينما انخفضت توقعات التضخم.

تحركات السوق اليومية للذهب: تتراجع على الرغم من بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة وسط قوة الدولار الأمريكي

• تتعرض أسعار الذهب للضغط بسبب قوة الدولار الأمريكي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.11% إلى 99.44.
• تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 4.40%، بينما تتراجع العوائد الحقيقية الأمريكية بنفس المقدار إلى 2.086%، أقل بقليل من إغلاق 29 مايو.
• أظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة في أبريل تطور عملية تراجع التضخم، التي قادتها معدلات الفائدة التقييدية من الاحتياطي الفيدرالي. جاءت القراءة عند 2.5% على أساس سنوي، بانخفاض من 2.6%. جاء التضخم العام عند 2.1% على أساس سنوي، أقل من ارتفاع 2.3% في مارس.
• على الرغم من وجود بيئة تضخم أقل، فشلت أسعار الذهب في اكتساب الزخم حيث تم تقليص صفقات البيع على الدولار الأمريكي في سوق العقود الآجلة خلال الأسبوع الماضي، وفقًا لبيانات التزامات المتداولين (COT).
• تحسنت ثقة المستهلك من جامعة ميتشجان (UoM) في مايو من 50.8 إلى 52.2، متجاوزة التقديرات في قراءتها النهائية. ومن الجدير بالذكر أن توقعات التضخم انخفضت. بالنسبة للـ 12 شهرًا القادمة، انخفضت التوقعات من 7.3% إلى 6.6%، وللخمس سنوات القادمة، انخفضت من 4.6% إلى 4.2%.
• بعد صدور البيانات، ارتفعت القراءة الأولية لنمو الناتج المحلي الإجمالي من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا للربع الثاني من عام 2025 بشكل حاد من 2.2% إلى 3.8%.
• عبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم يوم الخميس، مؤكدين أن السياسة النقدية في مكان جيد وأنه سيستغرق بعض الوقت لرؤية تحول في توازن المخاطر لولاية الاحتياطي الفيدرالي المزدوجة.
• قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إن سوق العمل في حالة جيدة وأشارت إلى أنه لن يتم الوصول إلى هدف التضخم البالغ 2% في عام 2025. على الرغم من ذلك، قالت إنه إذا كانت الوظائف قوية واستمر تراجع التضخم، فسيكون من المنطقي خفض الأسعار مرتين كما تتوقع الأسواق.
• تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يقومون بتسعير 52 نقطة أساس من التخفيف نحو نهاية العام، بعد صدور البيانات الأمريكية، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

المصدر: Prime Market Terminal

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: تتراجع وتستعد لاختبار مستوى 3,250 دولار

الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب لا يزال قائمًا، على الرغم من أن أسعار زوج الذهب/الدولار XAU/USD التي تحقق إغلاقًا يوميًا/أسبوعيًا دون 3,300 دولار قد تدعم بعض التحركات الجانبية ضمن نطاق 3,250-3,300 دولار في ظل عدم وجود محفزات جديدة قبل عطلة نهاية الأسبوع.

لإعادة استئناف الاتجاه الهبوطي، يجب على البائعين دفع أسعار الذهب دون 3,250 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3,221 دولار. سيفتح اختراق الأخير مستوى الدعم السابق عند 3,167 دولار.

على العكس من ذلك، إذا دفع الثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 3,300 دولار، ستكون مستويات المقاومة الرئيسية التالية هي 3,350 دولار، 3,400 دولار، والارتفاع في 7 مايو عند 3,438 دولار وأعلى مستوى قياسي عند 3,500 دولار.