الذهب يتعافى قليلاً من أدنى مستوى له منذ بداية العام؛ لكنه لم يخرج من المأزق بعد وسط صعود الدولار الأمريكي

• يجذب الذهب ضغط بيع ثقيل لليوم الثاني على التوالي وسط ارتفاع عام في الدولار الأمريكي.
• تجدد حالة عدم اليقين بين الولايات المتحدة وإيران يحيي مخاوف التضخم ويعزز رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم الدولار الأمريكي.
• يتطلع المتداولون إلى البيانات الأمريكية للحصول على بعض الزخم قبل ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية.

تعافى الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوياته منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2025، التي لامسها خلال الجلسة الآسيوية، على الرغم من تمسكه بالميل السلبي لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء. في ظل تجدد التوترات في الشرق الأوسط، تساعد الإشارات المختلطة حول المحادثات الأمريكية-الإيرانية الدولار الأمريكي USD على جذب بعض المشترين عند الانخفاض وتوقف تراجعه الأخير من أعلى مستوى منذ مايو 2025. بالإضافة إلى ذلك، تدعم التوقعات المرتفعة لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed الدولار الأمريكي وتفرض بعض الضغط الهبوطي على السبائك.

أشارت تقارير إعلامية إلى أن الولايات المتحدة وإيران اتفقتا على "التهدئة" بعد تبادل الضربات في وحول مضيق هرمز خلال الأيام القليلة الماضية، مع اتهام كل من البلدين الآخر بانتهاك اتفاق وقف إطلاق النار. وأضاف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة تروث سوشيال أن إيران طلبت عقد اجتماع، وسيعقد في العاصمة القطرية الدوحة يوم الثلاثاء. ومع ذلك، نفى نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريب آبادي وجود خطط لمحادثات فنية هذا الأسبوع. هذا يبقي على علاوة المخاطر الجيوسياسية في اللعب ويفيد الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

في الوقت نفسه، أثارت تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران مخاوف من التضخم، والتي، إلى جانب الميل الأكثر تشددًا من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، تعزز الرهانات على رفع أسعار الفائدة. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا بنحو 63% بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض في سبتمبر، ويعطون أكثر من 80% احتمالًا لتحرك بحلول نهاية هذا العام. يُنظر إلى هذا التوقع، بدوره، كعامل آخر يساهم في نغمة الطلب المحيطة بالدولار الأمريكي ويدفع التدفقات بعيدًا عن الذهب غير المدفوع بالعوائد، الذي يبدو الآن أنه وجد قبولًا دون الحاجز النفسي 4000 دولار.

علاوة على ذلك، هبط الين الياباني (JPY) إلى أدنى مستوى له خلال أربعة عقود مقابل الدولار الأمريكي، مما تسبب في أضرار جانبية في أسواق المعادن الثمينة. يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء، التي تتضمن مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن هيئة الاتحاد وبيانات فرص العمل JOLTS. ومع ذلك، سيكون التركيز على ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش يوم الخميس في منتدى البنك المركزي الأوروبي (ECB) في سينترا. بالإضافة إلى ذلك، سيقدم تقرير الوظائف غير الزراعية المعروف (NFP) مؤشرات حول مسار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي ستؤثر على الدولار الأمريكي وتؤثر على سعر الذهب.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات

دببة الذهب يتحلون بالحذر وسط تشبع بيعي على مؤشر القوة النسبية RSI؛ الإمكانية الهبوطية قائمة دون 4000 دولار

في ظل الفشل المتكرر مؤخرًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة 100 على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، يمكن اعتبار القبول دون حاجز 4000 دولار بمثابة محفز جديد لدببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. في الوقت نفسه، يقع مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) أسفل خط الصفر بقليل مع قراءة سلبية صغيرة، مما يشير إلى تراجع الزخم الهبوطي بدلاً من انتعاش واضح. ومع ذلك، يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34 من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أن ضغط البيع قد يبدأ في النفاد دون أن يشير بعد إلى انعكاس صعودي مؤكد.

أي انتعاش ملموس فوق حاجز 4000 دولار من المرجح أن يواجه عقبة فورية بالقرب من منطقة 4045 دولار، وفوقها قد يهدف سعر الذهب إلى استعادة حاجز 4100 دولار. قد يجذب التحرك الصعودي المزيد من البائعين ويظل محدودًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 عند 4180.34 دولار. سيكون من الضروري كسر مستمر فوق هذا الحاجز لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي وفتح الباب لمرحلة انتعاش أكثر بناءة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)