الذهب ينخفض إلى 4061 دولار مع دفع الوظائف غير الزراعية القوية وتشدد الفيدرالي إلى خروج جماعي من الملاذات الآمنة

• انخفض الذهب بنسبة 0.38% مع ارتفاع الوظائف غير الزراعية القوي الذي رفع الدولار الأمريكي، مما عكس الارتفاع السابق نحو المقاومة الرئيسية.
• تقرير الوظائف المختلط يظهر زيادة قدرها 119 ألف وظيفة وارتفاع معدل البطالة، بينما يحذر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي من أن معدل التضخم لا يزال مرتفعًا.
• احتمالات خفض الفائدة ترتفع إلى 36%، لكن محاضر الاحتياطي الفيدرالي تظهر أن العديد من صناع السياسة يعارضون التيسير النقدي في ديسمبر.

تراجع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الخميس خلال جلسة التعاملات الأمريكية بعد صدور تقرير الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول، الذي جاء أفضل من المتوقع، متجاوزًا التوقعات بكثير. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4061 دولار، بانخفاض قدره 0.38%.

الذهب يقلص مكاسبه بعد بيانات أمريكية إيجابية، وتعليقات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي تؤثر على احتمالات خفض الفائدة

كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) عن بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر ومعدل البطالة. كانت البيانات مختلطة حيث تضاعفت أرقام الوظائف غير الزراعية لتصل إلى 119 ألف، لكن معدل البطالة ارتفع من 4.3% إلى 4.4%، لا يزال ضمن توقعات الاحتياطي الفيدرالي.

على ضوء البيانات، ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى يومي عند 4110 دولارات، قبل أن تعكس اتجاهها بسبب التعليقات المتشددة من رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، ومحافظ الاحتياطي الفيدرالي، مايكل بار، الذين فاجأوا بالقول إنهم قلقون من أن معدل التضخم لا يزال عند 3%.

تظهر أسواق المال أن احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع ديسمبر/كانون الأول تبلغ 39%، ارتفاعًا من 30% قبل يوم.

تراجعت التوقعات بشأن خفض الفائدة يوم الأربعاء بعد أن أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر أكتوبر/تشرين الأول أن "العديد من المشاركين" كانوا يميلون ضد خفض معدل الفائدة في اجتماع ديسمبر.

العوامل المؤثرة في السوق اليومية: تراجع الذهب وسط انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية

• ارتفعت الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول بمقدار 119 ألف، متجاوزة التقديرات البالغة 50 ألفًا، وارتفاعًا من -4 آلاف في أغسطس/آب. ارتفع معدل البطالة من 4.3% إلى 4.4%، على الرغم من أنه لا يزال أقل من توقعات الاحتياطي الفيدرالي البالغة 4.5% لعام 2025.
• كما كشف وزارة العمل عن طلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 15 نوفمبر/تشرين الثاني، والتي بلغت 220 ألف، وهو أدنى مستوى لها منذ سبتمبر، مما يشير إلى أن سوق العمل، على الرغم من تراجعه، لا يزال مستقرًا.
• فيما يتعلق بتقرير الوظائف غير الزراعية المستقبلي، ألغى مكتب إحصاءات العمل إصدار بيانات أكتوبر ودمجها مع بيانات نوفمبر. سيتم عرض التقرير في 16 ديسمبر، بعد آخر اجتماع للاحتياطي الفيدرالي في 9-10 ديسمبر.
• قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك إن تيسير السياسة النقدية الآن قد يشجع على تحمل المخاطر المالية. "خفض الفائدة قد يطيل من فترة التضخم المرتفع"، كما أضافت أن "الظروف المالية 'مريحة جدًا' في الوقت الحالي."
• مؤخراً، قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار إنه قلق بشأن التضخم الذي لا يزال عند 3%، مائلاً نحو التشديد.
• أظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر أكتوبر أن صناع السياسة خفضوا أسعار الفائدة على الرغم من التحذيرات من أن هذه الخطوة قد تزيد من خطر التضخم وتضعف ثقة الجمهور في البنك المركزي.
• لم يعد مورغان ستانلي يتوقع خفض أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر، بعد صدور بيانات الوظائف.
• ظل الدولار الأمريكي دون تغيير تقريبًا كما هو موضح من خلال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). يظل مؤشر الدولار DXY، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، ثابتًا عند 100.15. على العكس من ذلك، تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس إلى 4.08%. كما تتراجع العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسياً بأسعار الذهب، إلى 1.81% بانخفاض قدره 5 نقاط أساس.

التحليل الفني: على الرغم من التراجع، الذهب صعودي فوق 4000 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب سليمًا على الرغم من تحول مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف متشدد، واحتمالات خفض الفائدة ضئيلة. ومع ذلك، تشير التحركات السعرية إلى أن البائعين قد يستعيدون السيطرة بمجرد انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت أدنى مستوى له في 18 نوفمبر/تشرين الثاني عند 3998 دولار، قبل اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3954 دولار.

ومع ذلك، تشير مسار المقاومة الأقل إلى أنه بمجرد أن يتجاوز الذهب 4100 دولار، قد تدفع ضغوط الشراء سعر الذهب نحو 4150 دولار قبل اختبار أعلى مستوى في الدورة الأخيرة عند 4245 دولار، وهو أعلى مستوى في 13 نوفمبر.