الين الياباني يقلص خسائره الطفيفة خلال اليوم مقابل الدولار الأمريكي المستقر؛ في انتظار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

• الين الياباني يبقى منخفضًا وسط إشارات مختلطة حول رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان ونبرة إيجابية للمخاطر.
• ومع ذلك، فإن توقعات السياسة المتباينة بين بنك اليابان والبنك الاحتياطي الفيدرالي تبقي على حد من المكاسب الإضافية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا ويختارون الانتظار حتى صدور بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية.

استعاد الين الياباني (JPY) بعض الشيء من أدنى مستوى له خلال أسبوع الذي سجله مقابل نظيره الأمريكي في وقت سابق من يوم الثلاثاء، على الرغم من أن الاتجاه الصعودي يبدو محدودًا وسط إشارات رفع أسعار الفائدة المختلطة من بنك اليابان (BoJ). يبدو أن المستثمرين مقتنعون الآن بأن آفاق المزيد من تطبيع السياسة من قبل بنك اليابان قد تتأخر أكثر بسبب عدم اليقين السياسي المحلي والتأثير السلبي المحتمل لارتفاع التعريفات الجمركية الأمريكية على الاقتصاد. بخلاف ذلك، يجب أن تسهم بيئة الرغبة في المخاطرة السائدة في الحد من ارتفاع الين الياباني (JPY) كملاذ آمن.

ومع ذلك، فإن التعديل التصاعدي في توقعات التضخم من قبل بنك اليابان يدعم فرضية رفع سعر الفائدة الوشيك بحلول نهاية هذا العام. وهذا يمثل انحرافًا كبيرًا مقارنة بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشائمة، مما يبقي الثيران الدولار الأمريكي (USD) في وضع دفاعي ويقدم بعض الدعم للين الياباني (JPY) منخفض العائد. يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا ويختارون الانتظار حتى صدور أحدث أرقام التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة، والتي ستدفع الطلب على الدولار الأمريكي وتوفر بعض الزخم المعنوي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY).

يختار متداولو الين الياباني الانتظار لتقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي قبل وضع رهانات جديدة في الاتجاه

• أظهرت البيانات التي صدرت الأسبوع الماضي أن الأجور الحقيقية المعدلة للتضخم في اليابان انخفضت للشهر السادس على التوالي في يونيو وأثارت مخاوف بشأن انتعاش يقوده الاستهلاك. يأتي هذا في ظل تزايد المخاوف بشأن الصحة المالية لليابان وسط دعوات من المعارضة لزيادة الإنفاق وخفض الضرائب، خاصة بعد خسارة الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في انتخابات مجلس الشيوخ العليا في 20 يوليو.
• يبدو أن المستثمرين قد تجاهلوا إلى حد كبير التصعيد الأخير في التعريفات، وهو ما يتضح من النبرة الصعودية الأساسية حول الأسواق العالمية. وهذا يساهم بشكل أكبر في الأداء النسبي الضعيف للين الياباني كملاذ آمن مقابل الدولار الأمريكي لليوم الثالث على التوالي يوم الثلاثاء ويرفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى أعلى مستوى له منذ أسبوع ونصف خلال الجلسة الآسيوية.
• أظهر ملخص آراء بنك اليابان الذي صدر يوم الجمعة الماضي أن صانعي السياسة ناقشوا احتمال استئناف زيادة أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، قام بنك اليابان بتعديل توقعاته للتضخم في يوليو، وأكد أنه سيرفع أسعار الفائدة أكثر إذا استمر النمو والتضخم في التقدم وفقًا لتقديراته. هذا، بدوره، قد يمنع دببة الين من وضع رهانات عدوانية.
• يتوقع المتداولون بشكل كبير أن يستأنف البنك الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ويقدم على الأقل تخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية هذا العام وسط علامات على أن الاقتصاد قد يكون في حالة ضعف. وقد ارتفعت التوقعات بسبب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي المخيب للآمال، الذي أظهر أن أصحاب العمل أوقفوا التوظيف في يوليو.
• هذا، بدوره، يفشل في مساعدة الدولار الأمريكي على الاستفادة من المكاسب التي تم تسجيلها على مدى اليومين الماضيين ويعمل كرياح معاكسة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا وينتظرون بفارغ الصبر صدور أحدث أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي، المقرر صدورها لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية. ستؤثر البيانات الحاسمة على توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي ستدفع الطلب على الدولار الأمريكي.
• سيتلقى المستثمرون أيضًا إشارات من خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين، والتي ينبغي أن توفر بعض الزخم المعنوي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. كما تتضمن أجندة هذا الأسبوع الاقتصادية إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي يوم الخميس وتقرير الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الثاني من اليابان يوم الجمعة. قد يساهم ذلك في زيادة التقلبات حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني خلال الجزء الأخير من الأسبوع.

يمكن أن يرتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) أكثر بينما يتجاوز نقطة مقاومة 147.75-14780

يمكن اعتبار الاختراق الليلي من خلال الحاجز 147.75-147.80 (مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للارتفاع في يوليو) والإغلاق فوق الرقم الدائري 148.00 بمثابة محفز رئيسي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. علاوة على ذلك، تشير المؤشرات الإيجابية قليلاً على الرسم البياني اليومي إلى أن مسار أقل مقاومة لأسعار الفورية هو في الاتجاه الصعودي. ستؤكد بعض عمليات الشراء المستمرة فوق منطقة 148.45-148.50 التوقعات البناءة وترفع الزوج نحو منطقة 149.00، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

على الجانب الآخر، قد يقدم مستوى 148.00، يليه منطقة 147.80-147.75، دعمًا فوريًا لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. يمكن اعتبار أي انخفاض إضافي فرصة شراء بالقرب من الرقم الدائري 147.00 ويظل محدودًا بالقرب من منطقة 146.80 التي تتكون من المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50%. ومع ذلك، قد يؤدي الاختراق المقنع دون الأخير إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية وسحب الأسعار الفورية إلى ما دون 146.00، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%. قد يمتد المسار الهبوطي أكثر ويجذب الزوج في النهاية إلى المستوى النفسي 145.00.