- تراجع الجنيه الإسترليني مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الأربعاء بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) البريطاني لشهر فبراير/شباط والذي جاء أضعف من المتوقع.
- أكدت وزيرة المالية البريطانية ريفز توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) المنخفضة للعام الجاري عند 1%.
- سوف يولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا لبيانات التضخم الأمريكية وفقًا لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدوره يوم الجمعة.
يواجه الجنيه الإسترليني (GBP) ضغوط بيع مقابل نظرائه الرئيسيين خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن كشفت وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز عن بيان الربيع. كان من المتوقع أن تخفض ريفز الإنفاق المالي حيث وعدت بعدم زيادة الضرائب مرة أخرى بعد زيادة مساهمة أصحاب العمل في برامج الضمان الاجتماعي في بيان الخريف. أعلنت أن التعديلات في الإنفاق على الرفاهية ستوفر 4.8 مليار جنيه استرليني.
كشفت ريفز عن زيادة قدرها 2.2 مليار جنيه إسترليني في الإنفاق الدفاعي وسط حالة من عدم اليقين بشأن حرب أوكرانيا، كما هو متوقع. وأشارت إلى أن "العالم يتغير" وأن الإدارة تستجيب بزيادة الإنفاق الدفاعي.
في تحديث الميزانية، أكدت ريفز أن مكتب مسؤولية الأعمال (OBR) قد خفض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي للعام الحالي إلى 1% من 2% التي تم توقعها في بيان الخريف بسبب عدم اليقين الاقتصادي العالمي. وقالت ريفز: "لقد كان لزيادة عدم اليقين العالمي عواقب ذات وجهين. أولاً على ماليتنا العامة، وثانياً على الاقتصاد." ومع ذلك، فقد رفعت الوكالة توقعات النمو للسنوات الأربع المقبلة.
سيناريو تدابير الإنفاق المالي المنخفض سيكون غير مواتٍ للجنيه الإسترليني حيث يؤدي انخفاض الإنفاق الحكومي إلى نمو اقتصادي معتدل، مما يجعل الضغوط التضخمية تحت السيطرة.
ملخص لمحركات السوق اليومية: تراجع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك البريطانية الضعيفة
- تراجع الجنيه الإسترليني دون 1.2900 مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) البريطاني الضعيف لشهر فبراير/شباط. أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني أن التضخم قد تباطأ بوتيرة أسرع من المتوقع بسبب تباطؤ كبير في أسعار الملابس والأحذية.
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 2.8% على أساس سنوي مقارنة بالتقديرات البالغة 2.9% وزيادة 3.0% التي تم تسجيلها في يناير/كانون الثاني. في نفس الفترة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي - الذي يستثني العناصر المتقلبة - بنسبة 3.5%، مقابل توقعات 3.6% والإصدار السابق البالغ 3.7%. نما مؤشر أسعار المستهلك العام على أساس شهري بنسبة 0.4% بعد أن انخفض بنسبة 0.1% في يناير، مخالفًا التقديرات البالغة 0.5%.
- ارتفع التضخم في قطاع الخدمات، الذي يراقبه مسؤولو بنك إنجلترا (BoE) عن كثب، بوتيرة ثابتة قدرها 5%. من الناحية الفنية، تدفع بيانات التضخم الضعيفة المتداولين لزيادة رهاناتهم على دعم بنك إنجلترا لتيسير السياسة النقدية. ومع ذلك، قد تحد بيانات التضخم الثابتة في الخدمات البريطانية من قدرة المتداولين على المراهنة بشكل كامل على خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا في اجتماع السياسة في مايو/أيار.
- في الوقت نفسه، استقر الدولار الأمريكي على الرغم من حالة عدم اليقين بشأن كيفية تأثير التعريفات المحتملة التي قد يفرضها الرئيس دونالد ترامب في 2 أبريل/نيسان على آفاق الاقتصاد الأمريكي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى حوالي 104.40.
- يتوقع المشاركون في السوق أن أجندة التعريفات الخاصة بالرئيس ترامب يمكن أن تعرض الاقتصاد الأمريكي لخطر الركود، إلى جانب عودة الضغوط التضخمية في المدى القريب. يوم الاثنين، كرر ترامب تهديداته بالكشف عن التعريفات في 2 أبريل لكنه أشار إلى أن ليس جميع التعريفات الوشيكة ستُفرض حيث قد يمنح "الكثير من الدول" تخفيضات على التعريفات.
- بالإضافة إلى ذلك، يسعى المستثمرون للحصول على إشارات جديدة حول توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) لبقية العام. في هذا الصدد، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية لشهر فبراير/شباط، والتي ستصدر يوم الجمعة. من المتوقع أن ينمو التضخم الأساسي وفقًا لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 2.7% على أساس سنوي، مقارنة بزيادة 2.6% التي تم تسجيلها في يناير/كانون الثاني.
- وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، من المؤكد أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة في النطاق الحالي من 4.25%-4.50% في اجتماع السياسة في مايو/أيار، ولكن هناك احتمالية بنسبة 65% أن يخفض أسعار الفائدة في يونيو/حزيران.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني ينخفض نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا
يتداول الجنيه الإسترليني قليلاً أدنى من 1.2900 مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء. يكافح زوج استرليني/دولار GBP/USD للحفاظ على مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%، الذي تم رسمه من أعلى مستوى في أواخر سبتمبر/أيلول إلى أدنى مستوى في منتصف يناير/كانون الثاني، عند 1.2930.
من المتوقع أن يعمل المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا بالقرب من 1.2875 كمنطقة دعم رئيسية لثيران الجنيه الإسترليني.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى قرابة المستوى 60.00 بعد أن تحول إلى منطقة ذروة التشبع الشرائي فوق 70.00. إذا جاء زخم صعودي جديد، فإن مؤشر القوة النسبية قد يستأنف رحلته الصعودية بعد تماسكه فوق 60.00.
بالنظر إلى الاتجاه الهابط، سيعمل مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 1.2765 ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 1.2610 كمنطقتي دعم رئيسيتين للزوج. على الجانب الصاعد، سيعمل أعلى مستوى في 15 أكتوبر/تشرين الأول عند 1.3100 كمنطقة مقاومة رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.