الذهب ينخفض دون 4200 دولار مع ارتفاع العوائد وقلق الاحتياطي الفيدرالي يؤثر على المعدن الثمين

• تراجع سعر الذهب دون 4200 دولار مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية التي تحد من الزخم الصعودي قبل قرار الفيدرالي.
• تستمر التوترات الجيوسياسية، خاصة الصراع الروسي الأوكراني، في دعم جاذبية الذهب كملاذ آمن.
• يظهر التحليل الفني أن الاتجاه الصعودي للذهب لا يزال قائمًا، لكن المشترين يكافحون للحفاظ على الأسعار فوق 4200 دولار.

يتراجع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الاثنين حيث يستعد المتداولون لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، حيث من المتوقع أن يقدم البنك المركزي خفض سعر الفائدة الثالث على التوالي، قبل عام 2026. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4195 دولار، بانخفاض قدره 0.27%، بعد أن سجل أعلى مستوى يومي عند 4219 دولار.

عوائد سندات الخزانة الأمريكية تضغط على الذهب، وقرار الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية تدفع التوقعات

يؤدي ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الحد من تقدم الذهب، حيث دفع البائعون الأسعار الفورية دون 4200 دولار. قد يؤدي خفض فائدة الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إلى رفع أسعار الذهب، حيث يميل المعدن الذي لا يقدم عوائد إلى الأداء الجيد في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة، مما يعني أن المزيد من الاتجاه الصعودي يُرى في المدى القريب.

يمكن أن تحدد نتيجة الاجتماع اتجاه الذهب، حيث قد يؤدي "خفض متشدد" للفائدة إلى الحد من تقدم الذهب. من ناحية أخرى، فإن عدم إحراز تقدم في صفقة السلام بين روسيا وأوكرانيا قد يدعم المعدن الأصفر، الذي من المتوقع حتى الآن أن ينهي العام بزيادة تقارب 60%.

يوم الثلاثاء، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات متوسط التغير في التوظيف من ADP لمدة 4 أسابيع، إلى جانب تقرير الوظائف الشاغرة ومعدل دوران العمالة (JOLTS) لشهري سبتمبر/أيلول وأكتوبر/تشرين الأول.

ملخص لمحركات السوق اليومية: عوائد سندات الخزانة الأمريكية تضغط على أسعار الذهب

• ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ارتفع معدل السندات المرجعية لأجل 10 سنوات بنحو ثلاث نقاط أساس إلى 4.168%. كما ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية، التي تتوافق عكسيًا مع أسعار الذهب، بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 1.908%، مما يشكل عائقًا أمام المعدن الثمين.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.11% إلى 99.09.
• استمرت الحالة الجيوسياسية في لعب دورها مع أسعار الذهب حيث كشفت وكالات الأنباء أن الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي التقى بالقادة الأوروبيين في لندن، بينما تضغط واشنطن على كييف للموافقة على صفقة السلام المقترحة مع روسيا. قال زيلينسكي إن الصين ليست مهتمة بإجبار روسيا على إنهاء حربها على أوكرانيا.
• استقرت بيانات التضخم الأمريكية الأسبوع الماضي، على الرغم من أنها لم تتغير بالقرب من عتبة 3%، مما يمهد الطريق لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس. تشير احتمالات الأسواق المالية لخفض الفيدرالي بهذا الحجم إلى 86%، وفقًا لبيانات كابيتال إيدج.
• في الوقت نفسه، ترى مورغان ستانلي المزيد من الاتجاه الصعودي في الذهب، بسبب انخفاض الدولار الأمريكي، والطلب على صناديق الاستثمار المتداولة، ومشتريات البنوك المركزية، وطلب الملاذ الآمن.
• في الوقت نفسه، ضرب زلزال شمال شرق اليابان، وفقًا لتقرير نيكاي آسيا. كتبوا: "ضرب زلزال قوي بقوة أولية تبلغ 7.6 شمال شرق اليابان في وقت متأخر من ليلة الاثنين، مع إصدار وكالة الأرصاد الجوية تحذيرًا من تسونامي للمناطق الساحلية في هوكايدو وكذلك محافظتي أوموري وإيواتي".

التحليل الفني: أسعار الذهب تنخفض دون 4200 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب قائمًا، ومع ذلك لم يتمكن المشترون من الحفاظ على الأسعار الفورية فوق 4200 دولار، مما قد يفتح الباب لاختبار أسعار أدنى. تلاشى الزخم الصعودي كما هو موضح من خلال مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي تحول حتى الآن إلى الاستقرار، مما يظهر علامات على إرهاق المشترين قبل قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية.

إذا ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD مرة أخرى فوق 4200 دولار، توقع اختبار 4250 دولار و4300 دولار. إن اختراق الأخير يكشف عن أعلى مستوى على الإطلاق عند 4381 دولار. على العكس من ذلك، فإن الانخفاض دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا بالقرب من 4144 دولار، يفتح الطريق نحو 4100 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4076 دولار.