الذهب ينخفض من أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع مع ارتفاع الدولار وتأثير حذر الاحتياطي الفيدرالي

• تراجع الذهب من أعلى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع مع تلاشي الزخم وسط معنويات سوق متباينة.
• استقرار الدولار الأمريكي بعد أن أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى الحذر بشأن مزيد من التيسير النقدي.
• فنيًا، فإن الضعف المستدام دون 4150 دولارًا سيزيد من خطر الانزلاق نحو 4050 دولارًا.

يتراجع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الجمعة حيث يكافح الثيران للحفاظ على المكاسب المبكرة وسط معنويات سوق متباينة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD فرب 4133 دولارًا، متراجعًا بعد أن وصل إلى أكثر من 4245 دولارًا يوم الخميس.

خفف الارتياح بشأن انتهاء الإغلاق الحكومي الأمريكي من بعض جاذبية الذهب كملاذ آمن. في الوقت نفسه، أدت سلسلة من التصريحات الحذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى دفع المتداولين لتقليل توقعاتهم بشأن خفض سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. إن تلاشي احتمال التيسير على المدى القريب يساعد الدولار الأمريكي (USD) على التعافي بعد الضعف الأخير، مما يزيد الضغط على المعدن الذي لا يقدم عائدًا.

في الوقت الحالي، ينتظر المتداولون إصدار البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة للحصول على صورة أوضح عن توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. في هذه الأثناء، تثير المخاوف المتجددة بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي المبالغ فيها ضغوطًا على الأسواق العالمية للأسهم، مما يخفف من شهية المخاطرة وقد يساعد في الحد من تراجع الذهب مع توجه المعدن نحو مكاسب أسبوعية.

محركات السوق: الدولار الأمريكي يتعافى مع دفع مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ضد خفض سعر الفائدة في ديسمبر

• شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، انتعاشًا طفيفًا من أدنى مستوياته في أسبوعين، حيث يتداول قرب 99.37، بزيادة تقارب 0.20% خلال اليوم.
• رحبت الأسواق بإعادة فتح الحكومة الأمريكية، لكن ترتيب التمويل قصير الأجل لم يخفف من المخاوف الأعمق، حيث أن مشروع القانون المؤقت يعيد فقط العمليات الفيدرالية حتى 30 يناير/كانون الثاني 2026، بينما يمدد التمويل لبعض الإدارات حتى 30 سبتمبر/أيلول 2026. مع وجود خطر إغلاق آخر يلوح في الأفق بعد أسابيع قليلة، تظل المعنويات العامة هشة.
• عند إصدار البيانات الاقتصادية المتأخرة، قال المستشار الأول للبيت الأبيض كيفن هاسيت لشبكة فوكس نيوز يوم الخميس إن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر قد يتم نشره الأسبوع المقبل. بالنسبة لتقرير وظائف أكتوبر، قال: "سنحصل على نصف تقرير التوظيف. سنحصل على جزء الوظائف، لكننا لن نحصل على معدل البطالة."
• اتخذ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي نبرة حذرة يوم الخميس، مشيرين إلى عدم وجود استعجال لخفض الأسعار. قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إنه "من المبكر جدًا القول بالتأكيد عن خفض أو عدم خفض في ديسمبر"، مشيرة إلى أن سوق العمل "تباطأ كثيرًا" وأن التضخم يتراجع لكنه "لا يزال عنيدًا". وأكدت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز نفس الموقف، قائلة إن هناك "حاجزًا مرتفعًا نسبيًا للتيسير الإضافي في الأجل القريب"، محذرة من أن المزيد من الدعم السياسي "يخاطر بإبطاء أو إيقاف عودة التضخم إلى %2."
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم: "نحتاج إلى المضي قدمًا والتصرف بحذر، لأنني أعتقد أن هناك مجالًا محدودًا للتيسير الإضافي." وأضاف رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري أنه عارض خفض أكتوبر ولم يتخذ قراره بشأن ديسمبر بعد.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تسعر الأسواق الآن احتمال خفض سعر الفائدة في ديسمبر بنسبة 49%، وهو انخفاض حاد من 94% قبل شهر. سيفحص المتداولون خطابات الاحتياطي الفيدرالي القادمة في وقت لاحق اليوم، والتي قد تشكل توقعات أسعار الفائدة بشكل أكبر.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينخفض بعد تعرضه للرفض عند 4250 دولار

فقد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الزخم بعد ارتفاعه الحاد في وقت سابق من الأسبوع بعد اختراقه من منطقة التماسك السابقة. توقفت الزيادة في نطاق المقاومة 4200-4250 دولار، حيث عاد البائعون للظهور واستولوا على السيطرة على المدى القريب.

على الجانب السلبي، تشكل منطقة 4100-4120 دولار منطقة دعم فورية، ويفتح التحرك المستدام دون هذه المنطقة خطر الانزلاق نحو 4050 دولار، والذي يتماشى بشكل وثيق مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة بالقرب من 4045 دولار، مما يوفر أرضية فنية قوية.

على الجانب العلوي، هناك حاجة إلى اختراق حاسم فوق 4250 دولار لإحياء الزخم الصعودي وكشف منطقة أعلى مستوى على الإطلاق قرب 4318 دولار كهدف صعودي تالٍ.

تشير إشارات الزخم إلى التهدئة، حيث يعود مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو 52، مما يشير إلى أن المشترين يفقدون بعض القوة بعد الزيادة الأخيرة.