الذهب يتراجع من قمم ثلاثة أسابيع مع استقرار الدولار على خلفية توقعات حذرة من الاحتياطي الفيدرالي

• تراجع الذهب من أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع مع تلاشي الزخم وسط معنويات متباينة في السوق.
• استقر الدولار الأمريكي بعد أن أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى الحذر بشأن المزيد من التيسير النقدي.
• من الناحية الفنية، فإن الهبوط المستدام دون 4100 دولار سيزيد من خطر الانخفاض نحو 4000 دولار.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بوتيرة ضعيفة اليوم الجمعة حيث يكافح الثيران للحفاظ على المكاسب المبكرة وسط معنويات متباينة في السوق. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4100 دولار، بانخفاض يقارب 1.5%، بعد أن انخفض إلى 4032 دولار في وقت سابق من اليوم.

خفف الارتياح بشأن انتهاء الإغلاق الحكومي الأمريكي من بعض جاذبية الذهب كملاذ آمن. في الوقت نفسه، أدت سلسلة من التصريحات الحذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى دفع المتداولين لتقليل توقعاتهم بشأن خفض سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. إن تلاشي احتمال التيسير على المدى القريب يساعد الدولار الأمريكي (USD) على التعافي بعد الضعف الأخير، مما يزيد الضغط على المعدن الذي لا يقدم عائدًا.

في الوقت الحالي، ينتظر المتداولون إصدار البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة للحصول على صورة أوضح عن توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. في هذه الأثناء، تثير المخاوف المتجددة بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي المبالغ فيها ضغوطًا على الأسواق العالمية للأسهم، مما يخفف من شهية المخاطرة وقد يساعد في الحد من تراجع الذهب مع توجه المعدن نحو مكاسب أسبوعية.

محركات السوق: الدولار الأمريكي يتعافى مع تقليص مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لتوقعات خفض سعر الفائدة في ديسمبر

• شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، انتعاشًا طفيفًا من أدنى مستوياته في أسبوعين، حيث يتداول قرب 99.37، بزيادة تقارب 0.20% خلال اليوم.
• رحبت الأسواق بإعادة فتح الحكومة الأمريكية، لكن ترتيب التمويل قصير الأجل لم يخفف من المخاوف الأعمق، حيث أن مشروع القانون المؤقت يعيد فقط العمليات الفيدرالية حتى 30 يناير/كانون الثاني 2026، بينما يمدد التمويل لبعض الإدارات حتى 30 سبتمبر/أيلول 2026. مع وجود خطر إغلاق آخر يلوح في الأفق بعد أسابيع قليلة، تظل المعنويات العامة هشة.
• عند إصدار البيانات الاقتصادية المتأخرة، قال المستشار الأول للبيت الأبيض كيفن هاسيت لشبكة فوكس نيوز يوم الخميس إن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول قد يتم نشره الأسبوع المقبل. بالنسبة لتقرير وظائف أكتوبر/تشرين الأول، قال: "سنحصل على نصف تقرير التوظيف. سنحصل على جزء الوظائف، لكننا لن نحصل على معدل البطالة."
• اتخذ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي نبرة حذرة يوم الخميس، مشيرين إلى عدم وجود استعجال لخفض أسعار الفائدة. قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إنه "من المبكر جدًا تأكيد خفض الفائدة من عدمه في ديسمبر/كانون الأول"، مشيرة إلى أن سوق العمل "تباطأ كثيرًا" وأن التضخم يتراجع لكنه "لا يزال مرتفعًا بثبات". وأكدت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز نفس الموقف، قائلة إن هناك "حاجزًا مرتفعًا نسبيًا لمزيد من التيسير النقدي في الأجل القريب"، محذرة من أن المزيد من الدعم السياسي "يخاطر بإبطاء أو إيقاف عودة التضخم إلى 2%."
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم: "نحتاج إلى المضي قدمًا والتصرف بحذر، لأنني أعتقد أن هناك مجالًا محدودًا لمزيد من التيسير النقدي". وأضاف رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري أنه عارض خفض أكتوبر/تشرين الأول ولم يتخذ قراره بشأن ديسمبر بعد.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تسعر الأسواق الآن احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر بنسبة 49%، وهو انخفاض حاد من 94% قبل شهر. سيفحص المتداولون خطابات الاحتياطي الفيدرالي القادمة في وقت لاحق اليوم، والتي قد تشكل توقعات أسعار الفائدة بشكل أكبر.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينخفض بعد تعرضه للرفض عند 4250 دولار

فقد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الزخم بعد ارتفاعه الحاد في وقت سابق من الأسبوع بعد اختراقه من منطقة التماسك السابقة. توقفت الزيادة في نطاق المقاومة 4200-4250 دولار، حيث عاد البائعون للظهور واستولوا على السيطرة على المدى القريب.

على الجانب الهابط، تشكل منطقة 4050 دولار منطقة دعم فورية، وحركة مستدامة دون هذه المنطقة تفتح خطر التراجع نحو 4000 دولار. على الجانب الإيجابي، هناك حاجة لاختراق حاسم فوق 4250 دولار لإحياء الزخم الصعودي وتعريض منطقة أعلى مستوى على الإطلاق في محيط منطقة 4318 دولار كهدف صعودي تالٍ.

تشير إشارات الزخم إلى التهدئة، حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) دون 50، مما يشير إلى أن المشترين يفقدون بعض القوة بعد الزيادة الأخيرة.