انخفض الذهب من 4500 دولار مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن بسبب البيانات القوية من الولايات المتحدة

• انخفاض الذهب نحو 4465 دولار بعد مفاجأة مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM إلى الأعلى، مما يشير إلى زخم اقتصادي أمريكي أقوى.
• تشير مؤشرات العمل القوية إلى تراجع الطلب على الملاذات الآمنة على المدى القريب، على الرغم من أن الأسواق لا تزال تسعر تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.
• يترقب المتداولون مطالبات البطالة والوظائف غير الزراعية لتأكيد تراجع سوق العمل الذي قد ينعش طلبات الذهب.

تراجعت أسعار الذهب بنحو 1% يوم الأربعاء بعد أن أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية أن النشاط التجاري تحسن، بينما تظهر سوق العمل علامات على أنها أكثر قوة مما كان متوقعًا. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4465 دولار بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 4500 دولار،

تراجع السبائك بنحو 1% مع نشاط الخدمات الأمريكي الإيجابي وبيانات العمل القوية تعوض المخاطر الجيوسياسية

كانت الأجندة الاقتصادية الأمريكية مليئة بإصدار مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM، الذي تجاوز التوقعات وطباعة نوفمبر بشكل مفاجئ، بينما جاء التغير في التوظيف ADP لشهر ديسمبر، على الرغم من قوته، أقل من التوقعات. في الوقت نفسه، شهدت فرص العمل انخفاضًا مقارنة بشهر أكتوبر كما كشفت بيانات نوفمبر، على الرغم من أن معظم ذلك لا يغير توقعات المشاركين في السوق بشأن المزيد من التيسير من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.

تظهر بيانات من Prime Market Terminal أن البنك المركزي الأمريكي من المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل نحو نهاية العام. وهذا يعني أن معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية سيصل إلى نطاق 3 إلى 3.25 بالمئة.

على الرغم من ذلك، تظل أسعار السبائك منخفضة على الرغم من تزايد المخاطر الجيوسياسية بعد القبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو الأسبوع الماضي. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يخطط للاستحواذ على غرينلاند، مما يتضمن احتمال تدخل عسكري.

في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية في الولايات المتحدة مطالبات البطالة الأولية وإصدار تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر، والذي قد يدفع أسعار الذهب للارتفاع إذا استمر تدهور سوق العمل.

ملخص محرك السوق اليومي: الضغط على السبائك بسبب البيانات الأمريكية القوية

• أفاد معهد إدارة التوريد أن مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM قفز في ديسمبر، مما يشير إلى تعزيز النشاط عبر قطاع الخدمات. قفز المؤشر من 52.6 إلى 54.4، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 52.3.
• عند التعمق في التفاصيل، ارتفع المكون الفرعي للتوظيف مرة أخرى إلى منطقة التوسع، مرتفعًا من 48.9 إلى 52، بينما تراجعت الأسعار المدفوعة قليلاً من 65.4 إلى 64.3، مما يشير إلى بعض التخفيف في ضغوط التكاليف.
• في الوقت نفسه، أصدر وزارة العمل الأمريكية تقرير JOLTS لشهر نوفمبر، والذي أظهر أن فرص العمل انخفضت إلى 7.146 مليون، انخفاضًا من 7.449 مليون في أكتوبر، مما يشير إلى تراجع تدريجي في الطلب على العمل.
• أظهر التغير في التوظيف ADP أن الوظائف الخاصة زادت بمقدار 41000 في ديسمبر، وهو أقل من التوقعات التي كانت عند 47000، لكنه يمثل تحسنًا واضحًا من خسائر نوفمبر البالغة 29000 وظيفة، مما يشير إلى استقرار مؤقت في التوظيف نحو نهاية العام.
• على الرغم من الانخفاض، قد تحد المشتريات الفعلية للذهب من اتجاهه الهبوطي. كشف بنك الشعب الصيني (PBoC) أنه أضاف سبائك إلى احتياطياته في ديسمبر، وفقًا للبيانات الرسمية.
• قالت مقالة MNI "إن احتياطيات الصين من الذهب بلغت 74.15 مليون أونصة في نهاية ديسمبر، بزيادة قدرها 30000 أونصة عن الشهر السابق"
• ينخفض الذهب للاستفادة من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. تراجعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 4.136%. تتراجع العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، بمقدار أربع نقاط أساس إلى 1.866%.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، مستقر عند 98.61.

التحليل الفني: أسعار الذهب تكافح عند 4500 دولار، تتراجع

اختبر المشترون الذهب عند 4500 دولار لكنهم لم يتمكنوا من تجاوزها، مما زاد من تراجع الأسعار نحو منطقة 4450 دولار. يبدو أن الزخم يتحول من صعودي إلى محايد كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI).

إذا أغلق XAU/USD دون 4450 دولار على أساس يومي، فقد يستمر الانخفاض حيث سيكون 4400 دولار هو الهدف التالي. سيفتح اختراق الأخير 20 يومًا من المتوسط المتحرك البسيط عند 4364 دولار.

على العكس، إذا تداولت السبائك فوق 4500 دولار، فسيدخل ذلك في اللعب أعلى مستوى قياسي عند 4549 دولار قبل تحدي 4600 دولار.