انخفاض الذهب على الرغم من تصعيد الحرب التجارية حيث ترامب منفتح على المحادثات

• الذهب يتراجع مع تلميحات ترامب للحوار مع أوروبا وآخرين.
• ترامب يفرض تعريفات جمركية بنسبة 30% على الاتحاد الأوروبي والمكسيك، ويركز على 100% على روسيا.
• المتداولون ينتظرون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، ومبيعات التجزئة، وتعليقات جديدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

تراجعت أسعار الذهب بنسبة 0.19% يوم الاثنين مع تصاعد الحرب التجارية على الرغم من الاجتماعات الجارية مع عدة أطراف بين البيت الأبيض وشركاء التجارة، الذين تشملهم الآن الاتحاد الأوروبي والمكسيك. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 3347 دولار.

في يوم السبت، فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعريفات جمركية بنسبة 30% على السلع المستوردة من الاتحاد الأوروبي والمكسيك إلى الولايات المتحدة. وقد أثار هذا قلق الأسواق، مما دفع أسعار الذهب نحو أعلى مستوى يومي لها عند 3374 دولار. ومع ذلك، فإن التصريحات الأخيرة لترامب التي تشير إلى انفتاحه على محادثات التجارة، بما في ذلك تلك مع أوروبا، أثرت سلبًا على أسعار السبائك.

على الرغم من أن الجغرافيا السياسية قد تراجعت إلى الخلف، قال ترامب إنه سيرسل المزيد من الأسلحة إلى أوكرانيا وهدد بفرض "تعريفات بنسبة 100%" على روسيا ما لم توافق على وقف إطلاق نار لمدة 50 يومًا، كما كشفت بلومبرغ.

تتجه أنظار المتداولين إلى إصدار أرقام التضخم في الولايات المتحدة وبيانات مبيعات التجزئة. إلى جانب ذلك، ستحظى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بالاهتمام.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يتراجع مع ارتفاع الدولار الأمريكي

• توطدت أسعار الذهب ضمن نطاق 3300-3350 دولار خلال الأيام القليلة الماضية مع تصاعد التوترات التجارية بعد أن فرض ترامب تعريفات على عدة دول، بما في ذلك شركاء التجارة في USMCA كندا والمكسيك والاتحاد الأوروبي.
• قوة الدولار الأمريكي تضغط على أسعار السبائك. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.25% إلى 98.10.
• سبب آخر لضعف XAU هو ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.427%.
• ينتظر المستثمرون إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو في الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك من 2.4% إلى 2.7% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن يكون الرقم الأساسي عند 3% على أساس سنوي، مرتفعًا من 2.8%، وهو ما يتجاوز هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. وهذا يبرر موقف السياسة النقدية الحالي من قبل الاحتياطي الفيدرالي، الذي قال مرارًا إن التعريفات تؤدي إلى التضخم، مما يؤدي إلى موجة أخرى من التضخم.
• سيؤدي ذلك إلى الضغط على الاحتياطي الفيدرالي، الذي شهد حتى الآن تغييرًا مفاجئًا في الآراء حول السياسة النقدية الحالية. حيث مال المحافظون والرئيسة الفيدرالية في سان فرانسيسكو ماري دالي إلى الجانب التيسيري، متوقعين على الأقل خفضين في أسعار الفائدة في عام 2025.
• تشير البيانات من CBOT إلى أن المشاركين في السوق يتوقعون 47 نقطة أساس من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية عام 2025. وكشفت بيانات من بورصة شيكاغو للتجارة أن المشاركين في السوق يتطلعون إلى 49 نقطة أساس من التيسير في عام 2025.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: أسعار الذهب ترتفع نحو 3350 دولار

تظل أسعار الذهب متماسكة عند قمة نطاق 3300-3350 دولار، مع تجمع المشترين لبعض الزخم. تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الاتجاه الصعودي، لكن هيكل السوق يشير إلى أن المعدن الأصفر لا يزال متماسكًا.

إذا ارتفع الذهب فوق 3350 دولار، ستكون المقاومة التالية عند 3400 دولار. كسر هذه المقاومة يكشف عن مستوى 3450 دولار، قبل الوصول إلى أعلى مستوى قياسي عند 3500 دولار. على العكس من ذلك، فإن الانخفاض دون 3300 دولار سيفتح الطريق لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3246 دولار، يليه 3200 دولار.