الذهب يتراجع بأكثر من 4% مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية بسبب تصعيد الأوضاع في الشرق الأوسط

• انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD لفترة وجيزة دون 5000 دولار من 5379 دولار مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.05%
• قفز مؤشر الدولار الأمريكي DXY بنسبة 0.70% إلى 99.21 وسط تهديدات بإغلاق مضيق هرمز وارتفاع أسعار النفط بنسبة 6%
• قلصت الأسواق تسعير خفض فائدة الاحتياطي الفيدرالي إلى 44 نقطة أساس حيث يبدو الحذر على خطابات ويليامز وشميد وكاشكاري.

انخفضت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من 4% يوم الثلاثاء حيث أثر ارتفاع عوائد السندات الأمريكية سلبًا على المعدن الأصفر، الذي يعمل عادة كتحوط وسط عدم اليقين الجيوسياسي العالمي والصراعات. أدت تصاعد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران إلى رفع علاوات الدين الأمريكية، والتي كانت بمثابة رياح مواتية للدولار الأمريكي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 5104 دولارات بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 4997 دولار في وقت سابق من اليوم.

النفور من المخاطرة بسبب الصراع في الشرق الأوسط يغذي مخاوف التضخم

تظل المعنويات سلبية مع دخول الصراع يومه الرابع، وارتفاع أسعار النفط زاد من مخاوف التضخم. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة تقارب 0.70% إلى 99.21.

تضمنت التطورات في الشرق الأوسط انفجارات في طهران وبيروت. تهديدات الحرس الثوري الإيراني بإبقاء مضيق هرمز مغلقًا تبقي أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) مدعومة، حيث ارتفعت حتى الآن بنسبة 6.74% في اليوم إلى 75.80 دولار للبرميل.

نظرًا للخلفية الجيوسياسية، يبدو أن المستثمرين أقل ثقة في أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض خلال العام، كما يتضح من ارتفاع عائدات السندات الأمريكية. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يبلغ 4.059%، مرتفعًا بنحو ثلاث نقاط أساس، مما يمثل رياحًا معاكسة للذهب.

المستثمرون يضعون في اعتبارهم احتياطيًا فيدراليًا أقل تيسيرًا

قال رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إن السياسة "في وضع مناسب"، وأنه "إذا تبع التضخم المسار الذي أتوقعه، فإن المزيد من التخفيضات في معدل الفائدة الفيدرالي ستكون مبررة في النهاية."

كان رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيفري شميد، متشددًا، حيث قال إن التضخم "مرتفع جدًا"، وأن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى خفض معدلات التضخم إلى 2%. مؤخرًا، قال رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إن "التضخم مرتفع جدًا"، وأن "قوة الاقتصاد تشير إلى معدل فائدة محايد أعلى."

كانت أسواق المال قد وضعت في اعتبارها 44 نقطة أساس من تيسير سياسة الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

هذا الأسبوع، ستتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي إصدار أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، ومؤشر مديري المشتريات الخدمي من ISM يوم الأربعاء، وطلبات إعانة البطالة يوم الخميس. ومع ذلك، دفعت التوترات الجيوسياسية المتزايدة البيانات الاقتصادية الكلية إلى الخلفية.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: اتجاه الذهب لا يزال صعوديًا، على الرغم من اختبار 5000 دولار

تدعم الصورة الفنية للذهب مزيدًا من الارتفاع بعد اختبار قصير لحاجز 5000 دولار. مؤشر القوة النسبية (RSI)، على الرغم من انخفاضه، لا يزال في المنطقة الصعودية، مما يشير إلى أن المشترين في وضع أفضل. ومع ذلك، على المدى القصير، قد يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق/دون 5100 دولار، في انتظار محفز جديد.

إذا ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 5100 دولار، فإن المقاومة الأولى ستكون عند 5200 دولار، تليها قمة 24 فبراير/شباط عند 5249 دولار، قبل 5300 دولار. فوق ذلك، تقع قمة 3 مارس/آذار عند 5379 دولار، قبل 5419 دولار.

على العكس من ذلك، إذا انخفض سعر الذهب دون 5000 دولار، فإن الدعم الأول سيكون عند 4950 دولار، تليه أدنى دورة 17 فبراير عند 4841 دولار. مع مزيد من الضعف، ستكون المحطة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4810 دولارات.