انخفاض أسعار الذهب مع تدمير تقرير الوظائف غير الزراعية NFP لرواية خفض أسعار الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي

• سعر الذهب يتراجع بنسبة 0.80% إلى 3332 دولار مع ارتفاع بيانات الوظائف القوية للدولار الأمريكي.
• معدل البطالة يقترب من 4%، مما يتحدى ضعف التوظيف الذي تم رؤيته في تقرير ADP.
• المتداولون الآن يضعون في اعتبارهم خفضين فقط من الاحتياطي الفيدرالي في 2025، انخفاضًا من 65 نقطة أساس سابقًا.
• بيسنت: قرار معدل الاحتياطي الفيدرالي يعود لهم؛ وسيتم اختيار خلف باول في الخريف.

انخفض سعر الذهب بنسبة %0.80 يوم الخميس حيث عزز تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الدولار الأمريكي، مما جعل المشاركين في السوق يعتقدون أنه من غير المحتمل أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع يوليو/تموز. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3332 دولار، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 3365 دولار.

سحق تقرير التوظيف الأمريكي لشهر يونيو التقديرات وتجاوز أيضًا أرقام مايو. ومن الجدير بالذكر أن معدل البطالة انخفض نحو عتبة 4%، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال قويًا. تتحدى البيانات تقرير التغير في التوظيف الوطني الصادر عن ADP يوم الأربعاء، والذي أظهر أن الشركات الخاصة قللت من التوظيف بمقدار -33 ألف.

نتيجة لذلك، ارتفع الدولار الأمريكي، مدعومًا بزيادة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. أظهرت بيانات عقود السوق المالية أن المستثمرين يضعون في اعتبارهم خفضين في الأسعار بحلول نهاية 2025، على عكس 65 نقطة أساس من التيسير، التي تم تسعيرها في بداية يوليو.

أكدت البيانات موقف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الحفاظ على الأسعار ثابتة حتى ترى علامات ضعف في سوق العمل أو استئناف العملية الانكماشية.

بعيدًا عن ذلك، أعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أن المزيد من اتفاقيات التجارة من المتوقع أن تتحقق، بعد الإعلان عن اتفاقية فيتنام. وأضاف أن الاحتياطي الفيدرالي هو من يقرر بشأن الأسعار وأشار إلى أن الإدارة ستبدأ العمل على اختيار بديل باول في الخريف.

في هذه الأثناء، أقر مجلس النواب الأمريكي مشروع قانون "فاتورة واحدة جميلة كبيرة" الخاص بترامب نحو التصويت النهائي. من المتوقع أن يزيد الميزانية المالية من الدين الأمريكي بمقدار 3.3 تريليون دولار على مدى العقد المقبل.

ملخص لمحركات السوق اليومية: سعر الذهب يتراجع مع ارتفاع العوائد والدولار الأمريكي

• سعر الذهب في موقف دفاعي مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي. ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.334%. كما ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية بمقدار خمس نقاط أساس إلى 2.034%. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، بنسبة 0.34% إلى 97.10.
• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن الاقتصاد أضاف 147,000 وظيفة في يونيو، وهو ما يزيد قليلاً عن التوقعات البالغة 110,000 وأعلى من الرقم المعدل لشهر مايو البالغ 144,000. انخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2%. تدعم البيانات نهج رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحذر، حيث يراقب البنك المركزي التأثير التضخمي المحتمل للتعريفات التجارية.
• انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 28 يونيو إلى 233,000، أقل من المتوقع البالغ 240,000 وأقل من قراءة الأسبوع السابق، مما يشير إلى سوق عمل مرن. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM إلى 50.8 في يونيو من 49.9 في مايو، مما يشير إلى أن القطاع قد عاد إلى منطقة التوسع.
• بعيدًا عن ذلك، من المحتمل أن يمرر مجلس النواب الأمريكي حزمة الميزانية المالية لدونالد ترامب يوم الخميس. بمجرد الانتهاء، سيسمح ذلك لترامب بالوفاء بالموعد النهائي الذي حدده بنفسه في 4 يوليو لتوقيع المشروع.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إنه يفضل موقف الانتظار والترقب بشأن السياسة النقدية بسبب عدم اليقين بشأن السياسة الاقتصادية. وأضاف أن الزيادات في الأسعار، المتعلقة بالتعريفات، قد تؤدي إلى قفزة في قراءات التضخم على مدار العام المقبل.
• قال مجلس الذهب العالمي إن البنوك المركزية أضافت 20 طنًا من المعدن الأصفر في مايو، حيث كانت كازاخستان في المقدمة. أفاد البنك الوطني في كازاخستان بإضافة 7 أطنان، تلاه البنك المركزي التركي الذي أضاف 6 أطنان، جنبًا إلى جنب مع البنك الوطني البولندي.
• تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يضعون في اعتبارهم 50 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: سعر الذهب يتداول بشكل عرضي بالقرب من 3350 دولار

سعر الذهب مستعد للتماسك وسط عدم التزام المشترين بالسيطرة على مستوى 3400 دولار على الرغم من أن حركة السعر لا تزال تظهر سلسلة متتالية من القمم العليا والقيعان العليا. ومع ذلك، يجب على المتداولين تجاوز أعلى مستوى في 16 يونيو عند 3452 دولار إذا كانوا يرغبون في تحدي الرقم القياسي البالغ 3500 دولار في المدى القريب.

على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج XAU/USD دون 3300 دولار، سيكون الدعم التالي هو القاع السعري في 30 يونيو عند 3246 دولار.