انخفاض الذهب بعد تعويض البيانات الأمريكية القوية خفض أسعار الفائدة الفيدرالية

• تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD من قمة 3673 دولار إلى 3643 دولار مع جني الأرباح بعد بيانات العمل والتصنيع الأمريكية القوية.
• خفض الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، مع معارضة من ميران لصالح خفض 50 نقطة أساس، مما يبقي مسار التيسير النقدي مفتوحًا لعام 2025.
• توقعات الطلب على الذهب مدعومة بدورة التيسير من الاحتياطي الفيدرالي Fed وزيادة الصادرات السويسرية إلى الصين، التي ارتفعت بنسبة 254% في أغسطس/آب.

تراجعت أسعار الذهب خلال جلسة التعاملات الأمريكية وانخفضت بنسبة 0.39% بعد قرار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء وبيانات مطالبات الوظائف الأولية الأفضل من المتوقع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3643 دولار بعد أن سجل أعلى مستوى يومي له عند 3673 دولار.

تراجع الذهب بعد مطالبات البطالة، ومسح الفيدرالي في فيلادلفيا القوي يعوض خفض فائدة الاحتياطي الفيدرالي

لا يزال المعدن الأصفر تحت الضغط حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح بعد صدور بيانات سوق العمل الإيجابية، التي تتعارض مع بعض تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال مؤتمره الصحفي يوم الأربعاء. سجل مؤشر التصنيع من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا لشهر سبتمبر/أيلول نتائج أفضل من التوقعات، محسنًا مقارنةً بقراءة أغسطس/آب.

يوم الأربعاء، خفض الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، على الرغم من أن القرار لم يكن بالإجماع، حيث صوت ستيفن ميران لصالح خفض 50 نقطة أساس كما كان متوقعًا على نطاق واسع. وقد عزز هذا من حالة التيسير النقدي اللاحق للاجتماعين الأخيرين من العام. على الرغم من أن باول قال إن كل اجتماع هو "اجتماع محتمل" وأنهم سيكونون معتمدين على البيانات، إلا أن المخاوف بشأن تدهور سوق العمل وضعت جانبًا مهمة تحقيق استقرار الأسعار.

نتيجة لذلك، تبدو توقعات الذهب واعدة حيث يميل المعدن غير المدفوع للعائد إلى الأداء الجيد وسط دورات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي Fed. كما أظهرت البيانات أن صادرات الذهب من سويسرا إلى الصين ارتفعت بنسبة 254%، وفقًا لرويترز.

العوامل اليومية المؤثرة في السوق: الذهب يظل ثقيلًا مع قوة الدولار الأمريكي

• جاءت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية للأسبوع المنتهي في 13 سبتمبر/أيلول عند 231 ألف مطالبة، أقل من التوقعات البالغة 240 ألف ومن قراءة الأسبوع السابق المعدلة بالزيادة إلى 264 ألف. انخفضت المطالبات المستمرة من 1.939 مليون إلى 1.92 مليون
• وصل مؤشر التصنيع من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا في سبتمبر/أيلول إلى 23.2 من انكماش -0.3 في أغسطس/آب، متجاوزًا التوقعات بتحسن قدره 2.3. وكشف مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا أن "حوالي 40 في المائة من الشركات أفادت بزيادة في النشاط العام هذا الشهر، بينما أفادت 17 في المائة بانخفاض؛ وأفادت 43 في المائة بعدم وجود تغيير. ارتفع مؤشر الطلبات الجديدة بمقدار 14 نقطة إلى 12.4 هذا الشهر، وارتفع مؤشر الشحنات بمقدار 22 نقطة إلى 26.1."
• فيما يتعلق بالتضخم، قال البنك المركزي إنه قد ارتفع، وظل "مرتفعًا بعض الشيء." وأشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أن النمو الاقتصادي قد تراجع خلال النصف الأول من عام 2025.
• في الوقت نفسه، كشف ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) أن 50 نقطة أساس من التخفيضات متوقعة نحو نهاية العام حيث كانت التقديرات المتوسطة لمعدل الفائدة الفيدرالي 3.60%.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الطلب على العمالة "قد تراجع"، وأن التضخم ظل "مرتفعًا بعض الشيء." وأضاف أن توازن المخاطر "قد تغير"، وأن السياسة النقدية في وضع جيد للاستجابة في الوقت المناسب وأن سوق العمل ليس قويًا. عندما سُئل عن المناقشات حول خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، قال "لا يوجد دعم واسع النطاق لخفض 50 نقطة أساس اليوم"، مضيفًا أنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لتيسير السياسة.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، مرتفع بنسبة 0.32% عند 97.31.
• تستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع بثبات، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة ونصف إلى 4.102%. وارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية بمقدار نقطتين تقريبًا إلى 1.722% في وقت كتابة هذا التقرير.

التوقعات الفنية: تراجع سعر الذهب دون 3650 دولار لكنه يبقى صعوديًا

يبقى سعر الذهب مائلًا نحو الارتفاع على الرغم من تراجعه دون إغلاق يوم الأربعاء عند 3646 دولار. من المتوقع أن يمدد الذهب مكاسبه إذا ظل فوق 3600 دولار. على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) انخفض دون مستوى 70، مما أثار عمليات البيع يوم الأربعاء، إلا أن الحركة السعرية لا تزال إيجابية.

إذا استعاد الذهب 3650 دولار، فإن المقاومة التالية ستكون عند القمة القياسية 3703 دولار. إذا تجاوزها، فإن المناطق المهمة التالية ستكون 3750 دولار و3800 دولار. على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون أدنى مستوى في 11 سبتمبر/أيلول عند 3613 دولار، توقع تحديًا عند مستوى 3600 دولار.