انخفاض البيزو المكسيكي مع خفض بنك المكسيك Banxico لأسعار الفائدة، وارتفاع زوج دولار/بيزو مكسيكي USD/MXN

• ارتفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بعد أن خفض بنك المكسيك سعر الفائدة الرئيسي إلى 8.50%
• خفض بنك المكسيك الأسعار بالإجماع بمقدار 50 نقطة أساس، مما يعزز النظرة التيسيرية ويضغط على البيزو.
• دعم ضعف مؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة الاتجاه نحو خفض التضخم، لكن الدولار الأمريكي يحقق مكاسب بسبب فرق الأسعار.
• يتطلع المتداولون إلى مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان للحصول على مزيد من الرؤى حول زخم الاقتصاد الأمريكي.

انخفض البيزو المكسيكي (MXN) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس بعد أن خفض بنك المكسيك (Banxico) الأسعار كما هو متوقع، وسط بيانات اقتصادية أضعف من المتوقع من الولايات المتحدة (US). في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج USD/MXN عند 19.49، بزيادة قدرها 0.61%.

مؤخراً، خفض بنك المكسيك سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، كما هو متوقع، إلى 8.50%، مسجلاً التخفيض السابع على التوالي من المؤسسة المكسيكية. كان قرار البنك المركزي بالإجماع وأثر سلباً على العملة المكسيكية، التي كانت تفقد الأرض أمام الدولار الأمريكي منذ بداية الجلسة الأمريكية.

في الولايات المتحدة، أظهرت بيانات التضخم من جانب المنتجين أن عملية خفض التضخم استمرت في أبريل، مما يدل على تقدم على الرغم من السياسات التجارية التي نفذها الرئيس دونالد ترامب والتي أبقت المستثمرين غير متأكدين بشأن التوقعات الاقتصادية العالمية.

كشفت بيانات أخرى أن الإنفاق الاستهلاكي يتراجع، كما يتضح من مبيعات التجزئة لشهر أبريل، وأن سوق العمل لا يزال قوياً، بعد الإصدار الأخير لبيانات طلبات إعانة البطالة الأولية.

في الولايات المتحدة، ستتضمن الأجندة الاقتصادية استطلاع ثقة المستهلك الأولي بجامعة ميشيغان لشهر يونيو.

ملخص لمحركات السوق اليومية: قرار بنك المكسيك يضغط على البيزو

• خفض بنك المكسيك أسعار الفائدة كما هو متوقع، بدعم بالإجماع. في بيان سياسته، ذكر البنك المركزي أنه سيواصل "معايرة" السياسة النقدية، متوقعاً أن البيئة التضخمية الحالية ستسمح له بمواصلة دورة التيسير.
• أضاف بيان البنك المركزي المكسيكي أن التخفيضات بنفس الحجم مطروحة على الطاولة، وعلى الرغم من مراجعة توقعاتهم للتضخم نحو الأعلى، يتوقع المجلس أن تتقارب الأسعار الرئيسية إلى هدف 3% بحلول الربع الثالث من عام 2026.
• أضاف المسؤولون في بنك المكسيك أن التغييرات في السياسة الاقتصادية من قبل الإدارة الأمريكية قد أدت إلى إدخال عدم اليقين في التوقعات.
• فرق أسعار الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة يتقلص. لذلك، قد تحد النظرة التيسيرية لبنك المكسيك من تقدم البيزو وتضغط صعودياً على زوج USD/MXN.
• قامت جولدمان ساكس بمراجعة توقعات النمو الاقتصادي للمكسيك لعام 2025 إلى 0% من انكماش متوقع سابقاً بنسبة 0.5%.
• مؤخراً، أعلن وزير الاقتصاد المكسيكي، مارسيلو إبرارد، أن مراجعة اتفاقية USMCA ستبدأ في النصف الثاني من عام 2025.
• من الجدير بالذكر أن المستثمرين قللوا من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار مرتين فقط هذا العام، بدلاً من ثلاث مرات، كما تشير بيانات من مجلس تجارة شيكاغو (CBOT).
• تظهر عقود الفائدة المستقبلية لأسعار الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر 2025 أن المتعاملين في السوق يتوقعون 54 نقطة أساس من التيسير.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: البيزو المكسيكي يتأرجح، وزوج USD/MXN مستعد لاختبار 19.50

توقفت الاتجاه الهبوطي لزوج USD/MXN حيث ارتفع الزوج قبل وبعد قرار بنك المكسيك. ومع ذلك، فإن الفشل في تحقيق إغلاق يومي فوق 19.50 قد يمهد الطريق لاستعادة البيزو المكسيكي، مما قد يدفع الزوج نحو مستوى 19.00.

بمجرد تجاوز هذا المستوى، سيكون الدعم التالي هو أدنى مستوى في 19 أغسطس 2024 عند 18.59. على العكس من ذلك، إذا ارتفع زوج USD/MXN فوق منطقة 19.50 وبلغ أعلى مستوى له في ثلاثة أيام عند 19.66، متجاوزاً المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوماً، فقد يتراجع قليلاً.