ارتفع التضخم السنوي في ألمانيا، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، إلى 2.2٪ في أغسطس/آب من 2٪ في يوليو/تموز، وفقًا لما أفاد به المكتب الفيدرالي للإحصاء في ألمانيا يوم الجمعة. وجاء هذا الرقم أعلى من توقعات السوق البالغة 2.1٪. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.1٪.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP)، وهو المقياس المفضل للبنك المركزي الأوروبي (ECB) للتضخم، بنسبة 0.1٪ و2.1٪ على أساس شهري وسنوي، على التوالي.
رد فعل السوق على بيانات التضخم الألمانية
تعافى زوج يورو/دولار EUR/USD قليلاً من أدنى مستوياته خلال الجلسة، وكان يتداول مؤخرًا عند 1.1670، متراجعًا بنسبة 0.1% على أساس يومي.
سعر اليورو هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في يورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.46% | 0.37% | 0.18% | -0.46% | -0.67% | -0.41% | -0.06% | |
| EUR | -0.46% | -0.09% | -0.34% | -0.91% | -1.06% | -0.87% | -0.51% | |
| GBP | -0.37% | 0.09% | -0.42% | -0.82% | -1.03% | -0.77% | -0.43% | |
| JPY | -0.18% | 0.34% | 0.42% | -0.56% | -0.80% | -0.50% | -0.10% | |
| CAD | 0.46% | 0.91% | 0.82% | 0.56% | -0.20% | 0.08% | 0.40% | |
| AUD | 0.67% | 1.06% | 1.03% | 0.80% | 0.20% | 0.26% | 0.60% | |
| NZD | 0.41% | 0.87% | 0.77% | 0.50% | -0.08% | -0.26% | 0.35% | |
| CHF | 0.06% | 0.51% | 0.43% | 0.10% | -0.40% | -0.60% | -0.35% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت يورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات التضخم الألمانية في الساعة 05:00 بتوقيت غرينتش.
- سيقوم المكتب الفيدرالي للإحصاء في ألمانيا بنشر بيانات التضخم يوم الجمعة في الساعة 12:00 بتوقيت غرينتش.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 2.1% على أساس سنوي في أغسطس، وهو أعلى بقليل من الزيادة السابقة البالغة 2%.
- تعتبر بيانات التضخم الألمانية غالبًا بمثابة مقدمة لبيانات منطقة اليورو، مما يؤثر على توقعات تخفيف السياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي.
سيقوم المكتب الفيدرالي للإحصاء في ألمانيا (Destatis) بنشر التقدير الأولي لبيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لشهر أغسطس يوم الجمعة في الساعة 12:00 بتوقيت غرينتش.
عادةً ما توفر بيانات التضخم الألمانية أدلة على بيانات منطقة اليورو وتساعد أيضًا الأسواق في تقييم مسار البنك المركزي الأوروبي (ECB) بشأن أسعار الفائدة. مستهدف التضخم للبنك المركزي هو 2.0%.
من المتوقع أن يشهد زوج يورو/دولار تقلبات في حالة حدوث أي مفاجآت في تقرير التضخم الألماني.
ماذا نتوقع في تقرير التضخم الألماني القادم؟
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك السنوي الرئيسي في ألمانيا (CPI) بنسبة 2.1% في أغسطس، ارتفاعًا من زيادة قدرها 2% تم الإبلاغ عنها في يوليو. من المتوقع أن يظهر التضخم الشهري لمؤشر أسعار المستهلك عدم نمو، بعد أن كان قد ارتفع بنسبة 0.3% في الفترة السابقة.
في الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع التضخم في المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP) إلى 2% على أساس سنوي في أغسطس من 1.8% في يوليو. شهريًا، يُتوقع أن يبقى التضخم الأساسي في المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP) ثابتًا في أغسطس، مقارنةً بتسارع قدره 0.4% في الشهر السابق.
في معاينة بيانات التضخم لشهر أغسطس، يوضح المحللون في TD Securities (TDS): "فاجأت قراءة يوليو السوق بالانخفاض بسبب تأثير التقريب عند 1.845%. نتوقع أن يبدأ أغسطس في العودة إلى الهدف مع تراجع الانكماش في الطاقة بسبب تأثيرات القاعدة وزيادات في أسعار الغاز والكهرباء."
"يجب أن تعكس الخدمات أيضًا ضعف يوليو. يجب أن يخفف هذا من المخاوف بشأن استمرار انخفاض التضخم في أكبر اقتصاد في منطقة اليورو"، كما أشار المحللون في TDS.
بالإضافة إلى ذلك، توفر بيانات التضخم الإقليمية تلميحات حول القراءة الوطنية لمؤشر أسعار المستهلك الألماني لشهر أغسطس.
تعد شمال الراين-ويستفاليا (NRW) أول ولاية ألمانية تُبلغ عن قراءات التضخم لشهر أغسطس، وكما أنها الولاية الأكثر سكانًا، فإن القراءات يمكن أن تكون غالبًا إشارة للاتجاه في الرقم الخاص بألمانيا ككل. ومع ذلك، لا تعمل هذه الأرقام دائمًا بشكل جيد كمؤشر مستقبلي.
في الوقت نفسه، من المقرر أن تنشر إسبانيا أيضًا أرقام التضخم الوطنية لشهر أغسطس يوم الجمعة، مما سيساعد أيضًا في تقديم أدلة حول اتجاه بيانات المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP) الألمانية وكذلك بيانات منطقة اليورو ككل.
كيف يمكن أن يؤثر تضخم في المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين الألماني على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
في المؤتمر الصحفي الذي أعقب اجتماع السياسة في يوليو، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد: "تظل المخاطر على النمو الاقتصادي مائلة نحو الجانب الهبوطي" و"توقعات التضخم في منطقة اليورو أكثر عدم يقين من المعتاد."
في الأسبوع الماضي في ندوة جاكسون هول، أشارت لاغارد إلى أن "سوق العمل في أوروبا قد أدت بشكل أفضل بكثير مما كان متوقعًا، على الرغم من ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة بشكل حاد في السنوات الأخيرة"، وفقًا لوكالة رويترز.
في ضوء عدم اليقين بشأن النمو والتضخم في منطقة اليورو وتوقعات واسعة النطاق بتوقف البنك المركزي الأوروبي عن خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، ستكون بيانات التضخم في المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين القادمة من ألمانيا (يوم الجمعة) ومنطقة اليورو (الثلاثاء المقبل) حاسمة في تحديد ما إذا كان البنك المركزي سيستأنف تيسير السياسة بعد اجتماع سبتمبر.
يمكن أن تعزز بيانات التضخم في المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP) الرئيسية والأساسية التي تفوق التوقعات من التوقعات لتوقف ممتد من قبل البنك المركزي الأوروبي بعد سبتمبر/أيلول. في هذه الحالة، قد يجد زوج يورو/دولار EUR/USD طلبًا جديدًا، مما يؤدي إلى تقدم نحو مستوى 1.1700.
ومع ذلك، إذا تباطأ التضخم في القوة الاقتصادية لمنطقة اليورو بشكل غير متوقع، فسوف يعزز ذلك توقعات تخفيف السياسة من قبل البنك المركزي الأوروبي. بعد ذلك، قد يستأنف الزوج الرئيسي الاتجاه الهبوطي نحو منطقة 1.1500.
تقدم دواني ميهتا، المحللة الرئيسية للجلسة الآسيوية في FXStreet، نظرة فنية موجزة للزوج الرئيسي وتشرح:
"تمكن زوج يورو/دولار EUR/USD من الدفاع عن دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا يوم الخميس، مما حافظ على الزخم الصعودي على قيد الحياة على الرغم من الانخفاض الأخير. يحتفظ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بمستويات فوق خط الوسط، حاليًا بالقرب من 51، مما يبرر النظرة الإيجابية على المدى القريب."
كما حددت دواني بعض المستويات الفنية المهمة لتداول زوج يورو/دولار EUR/USD: "إذا تسارع التراجع الحالي، فقد يتماشى أدنى مستوى في 27 أغسطس/آب عند 1.1574 كدعم فوري. ستكشف الحركة المستدامة أدنى هذا المستوى عن أدنى مستوى في 5 أغسطس عند 1.1528، تليها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1505. على العكس من ذلك، يحتاج المشترون إلى تجاوز منطقة المقاومة عند 1.1700 لتحدي أعلى مستويات الثلاثة أسابيع بالقرب من 1.1750. سيكون أعلى مستوى في 24 يوليو/تموز عند 1.1789 هو الخط الأخير للدفاع للبائعين."
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: مشترو زوج الذهب/الدولار XAU/USD يدافعون عن 5000 دولار
توقف إنتاج النفط في الشرق الأوسط وسط الحرب الإيرانية، مما أثار الذعر. ستنشر الولايات المتحدة بنشر بيانات التضخم الرئيسية يوم الأربعاء والجمعة. تداولات زوج الذهب/الدولار XAU/USD بين محايدة إلى هبوطية على المدى القريب، حيث يستمر مستوى 5000 دولار في جذب المشترين.
توقعات سعر البيتكوين: يستقر قرب مستوى دعم حاسم بينما تثير أسعار النفط المرتفعة الغموض في التوقعات
استقر سعر البيتكوين بالقرب من الحد الأدنى لمرحلة التماسك يوم الاثنين بعد أن تعرض للرفض عند مستوى المقاومة الرئيسي الأسبوع الماضي. قد يدفع ارتفاع أسعار النفط وسط الصراع الممتد بين الولايات المتحدة وإيران معدلات التضخم العالمية إلى الارتفاع، مما قد يؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
الفوركس اليوم: ارتفاع أسعار النفط بقوة وارتفاع الدولار الأمريكي مع تفاقم أزمة الشرق الأوسط
واجهت الأسواق زيادة في التقلبات عند الافتتاح الأسبوعي، حيث يقوم المستثمرون بتقييم آخر التطورات المحيطة بالأزمة في الشرق الأوسط. لن تقدم الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير يوم الاثنين، مما يسمح للأخبار الجيوسياسية وتصور المخاطر بالاستمرار في دفع الحركة.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الثلاثاء، 10 مارس:
أثرت الأخبار التي تفيد بأن عدة دول قد خفضت إنتاج النفط على الأسواق المالية يوم الاثنين حيث زعم منتجو النفط أنهم غير قادرين على التصدير عبر مضيق هرمز وسط تهديدات من إيران.
XRP صامد فوق الدعم مع انتعاش أسعار العملات المشفرة
تستقر عملة ريبل (XRP) فوق 1.35 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين حيث تواصل الأسواق العالمية تسعير الحرب في الشرق الأوسط. واجهت عملة التحويل تدفقات رأس المال الكبيرة الأسبوع الماضي، مما يعكس معنويات ثابتة تعزف عن المخاطرة.