مؤشر ناسداك ومؤشر داو جونز مختلطان بشكل واضح مع تراجع طلبات المصانع وبيانات الوظائف الشاغرة JOLTS

• مؤشر ناسداك المركب يرتفع مع ارتفاع سهم ألفابت بأكثر من 8% إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.
• معظم أسهم داو جونز في تراجع حيث انخفضت الطلبات الصناعية بنسبة 1.3% في يوليو.
• أظهرت بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر يوليو أيضًا اتجاهًا هبوطيًا ملحوظًا.
• تتطلع الأسواق إلى بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس يوم الجمعة مع القلق.

يحافظ مؤشر ناسداك المركب (IXIC) على مكاسب بنسبة 0.76% صباح يوم الأربعاء بعد فوز ألفابت (GOOGL) في قضية مكافحة الاحتكار التي ستسمح لها بالاستمرار في دفع أبل (AAPL) مقابل الظهور البارز على آيفون، مما أدى أيضًا إلى ارتفاع سعر سهم الأخيرة.

وفي الوقت نفسه، على الرغم من تقدم سهم أبل بنسبة 2.75%، فإن معظم أسهم مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) تتداول بشكل ملحوظ في المنطقة الحمراء، خاصة بعد مجموعة من المؤشرات الاقتصادية الضعيفة.

انخفضت الطلبات الصناعية في يوليو بنسبة -1.3%، وهو ما كان أفضل قليلاً من التوقعات وأفضل من قراءة يونيو البالغة -4.8%. كما كانت بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر يوليو مخيبة للآمال، حيث سجلت 7.181 مليون فرصة عمل، أقل من الرقم المتوقع البالغ 7.4 مليون. كما تم تعديل رقم يونيو من JOLTS بالخفض بمقدار 80 ألف.

هذا دفع المستثمرين إلى التوجه نحو سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى انخفاض عوائد السندات لأجل 10 سنوات و30 سنة بأكثر من 1% بعد ارتفاع يوم الثلاثاء.

السوق في منتصف الأسبوع مختلط مع تراجع الاقتصاد

في الوقت الحالي، اختار السوق نسيان عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية التي أدت في البداية إلى انخفاض الأسهم يوم الثلاثاء. حيث اعتبرت محكمة استئناف فدرالية أن فرض إدارة ترامب للتعريفات الجمركية بشكل أحادي غير دستوري، مشيرة إلى أن التصور السائد هو أن الكونغرس الأمريكي فقط لديه السلطة لتحديد التعريفات.

في الوقت الحالي، تبقى التعريفات سارية، لكن محاكم أخرى ستنظر في القضية في أكتوبر وما بعده، مما قد يؤدي إلى إجبار إدارة ترامب على جمع مئات المليارات من الدولارات لسداد التعريفات التي تم جمعها سابقًا للمستوردين. هذه الإمكانية قد تؤدي إلى دفع عوائد السندات الحكومية إلى الارتفاع بشكل كبير، في ظل العجز الكبير الحالي.

تعارضت هذه الحذر مع ارتفاع ألفابت بأكثر من 8% بعد فوزها في قضية قانونية ضد الحكومة، حيث سعى المدعون إلى جعلها تتخلى عن متصفح كروم الخاص بها. بدلاً من ذلك، حكم القاضي أميت ميهتا بأن على ألفابت مشاركة بيانات البحث مع منافسيها. بالإضافة إلى ذلك، سُمح لها بالاستمرار في دفع أبل مقابل امتياز كونها محرك البحث الافتراضي على آيفون بمبلغ يزيد عن 20 مليار دولار.

تشير بيانات JOLTS إلى أن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو، الذي خفض بشكل كبير التوقعات السابقة للتوظيف في الولايات المتحدة، كان في الاتجاه الصحيح. سوق العمل المتباطئ في الولايات المتحدة يحصل على نقطة بيانات أخرى.

أصدر تورستن سلوك، كبير الاقتصاديين في شركة أبولو جلوبال مانجمنت، ملاحظة للمستثمرين مع مزيد من التشاؤم هذا الأسبوع. يقول سلوك إن معنويات المستهلكين بشأن آفاق الوظائف عادة ما تنبئ بتراجع سوق العمل، وهذا ما يراقبه عن كثب. ثانيًا، مجموعة متزايدة من الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة تشهد تراجعًا في المبيعات في منتصف العام.

وقال سلوك: "النتيجة النهائية هي أن مؤشرات المعنويات تشير إلى أن سوق العمل سيستمر في الضعف"، مضيفًا أن تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة قد ينخفض عن تقديره السابق البالغ 90 ألف.

هذا الإصدار يوم الجمعة يثير بالفعل القلق في السوق بعد ما حدث في أوائل أغسطس عندما أظهر تقرير NFP لشهر يوليو رقمًا قدره 73 ألف. التوافق في FXStreet لشهر أغسطس هو 75 ألف.

بالطبع، سيكون تقرير NFP الضعيف سببًا إضافيًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر. لكن العديد من المراقبين يشيرون إلى أن تخفيض أسعار الفائدة في أواخر العام الماضي لم يدفع عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل إلى الانخفاض.

مؤشر ناسداك، مخططات ألفابت

بعد الفجوة الهبوطية يوم الثلاثاء، يعود مؤشر ناسداك إلى الاقتراب من أعلى مستوياته على الإطلاق مؤخرًا. هذا الارتفاع الصاعد الحالي الذي بدأ في أبريل له تاريخ في العثور على أخبار متفائلة، مثل انتهاء قضية ألفابت القانونية الطويلة، لإعادة الثيران إلى السوق بعد جلسات متوترة.

لم يعد المؤشر يبدو مستعدًا لاختراق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA).

مخطط يومي لمؤشر ناسداك المركب

أما بالنسبة لألفابت، فإن المحللين يعتبرون هذا أكبر ارتفاع غير متعلق بالأرباح في سعر سهمها منذ عام 2006. وصلت GOOGL إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 230.85 دولار في بداية الجلسة، لكنها قد تتجاوز هذا المستوى قبل انتهاء اليوم.

مخطط يومي لسهم GOOGL