مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع من أعلى مستوياته في أواخر يوليو مع بدء جني الأرباح وسط هبوط العوائد

• ثيران مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يجني بعض الأرباح وسط تراجع طفيف في عوائد السندات الأمريكية.
• التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي ومخاوف التضخم المدفوعة بالنفط ينبغي أن تحد من هبوط العوائد.
• قد تواصل حالة عدم اليقين الجيوسياسي تقديم الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن.

يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بشكل طفيف بعد أن سجل في وقت سابق من يوم الخميس أعلى مستوى جديد منذ أواخر يوليو/تموز. ومع ذلك، يستقر المؤشر فوق الحاجز النفسي 100.00 قبيل الجلسة الأوروبية. علاوة على ذلك، فإن مزيجًا من العوامل الداعمة يعزز احتمال ظهور مشترين عند التراجعات عند المستويات الأدنى.

أدى تركيز رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) كيفن وارش على التضخم إلى تهدئة موجة البيع الأخيرة في سوق الدخل الثابت، مما أدى إلى تراجع طفيف في عوائد السندات الأمريكية ودفع ثيران الدولار الأمريكي (USD) إلى جني بعض الأرباح. ومع ذلك، فإن النظرة المتشددة للبنك المركزي الأمريكي، إلى جانب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، ينبغي أن تعمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي وتساعد في الحد من خسائر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

صوّت الاحتياطي الفيدرالي بالإجماع على رفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ 20263 في ختام اجتماع السياسة في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء. علاوة على ذلك، أظهر ما يُعرف بمخطط النقاط أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون رفعًا آخر لأسعار الفائدة هذا العام. يأتي ذلك وسط مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط، ويدعم توقعات المزيد من تشديد السياسة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما ينبغي أن يواصل تقديم الدعم لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

يتعزز دعم الدولار مع ترسيخ التقييم المتشدد للمخاطر من جانب الاحتياطي الفيدرالي لمسار أسعار الفائدة

يشير محللو بنك دانسك إلى أنه في الولايات المتحدة، "قدم الاحتياطي الفيدرالي رفعًا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بدعم بالإجماع، بينما جاءت النقاط المحدثة متشددة بشكل طفيف مقارنة بالتوقعات." ويؤكدون أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش "لا يزال يرى أن السياسة النقدية داعمة للنمو"، مما يبرز رؤية البنك المركزي بأن السياسة لا تزال داعمة حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، قال المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران إن الطائرات السعودية نفذت أكثر من 450 غارة جوية في أنحاء اليمن خلال الأسبوع الماضي. وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران تريد التوصل إلى اتفاق وإن الحرب قد تقترب من نهايتها. ومع ذلك، فإن احتدام القتال بين جماعة الحوثي والسعودية يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما يصب أيضًا في صالح ثيران مؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية – والتي تتضمن إصدار مؤشر التصنيع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، ومطالبات البطالة الأسبوعية الأولية المعتادة، وبيانات سوق الإسكان في وقت لاحق خلال جلسة التعاملات الأمريكية. علاوة على ذلك، فإن التطورات الجديدة المحيطة بأزمة الشرق الأوسط ستؤثر على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي وتوفر فرصًا قصيرة الأجل وسط خلفية أساسية داعمة.

الرسم البياني اليومي لمؤشر DXY

التحليل الفني

يحافظ مؤشر DXY على نبرة صعودية بناءة بعد الاختراق الأخير فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 99.67. يضغط السعر على مستوى تصحيح 50.0% عند 100.18، والذي قد يمتد دونه التراجع التصحيحي إلى مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 99.79. ويلي ذلك منطقة الطلب المتجمعة التي تشكلت من المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة عند 99.67 ومستوى تصحيح 23.6% عند 99.32، قبل القاع الهيكلي عند 98.55.

وعلى الجانب الصاعد، يدعم الإعداد الفني الصعودي احتمال التحرك نحو مستوى تصحيح 61.8% عند 100.56، مع مقاومة إضافية عند 101.11 ثم القمة المتأرجحة عند 101.80.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)