مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع قليلًا قبيل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI

• يتحول الدولار الأمريكي إلى المنطقة الإيجابية بشكل طفيف بعد تعويض خسائره المبكرة قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI.
• ترى الأسواق المالية أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الرئيسي سيأتي أعلى عند 3.6٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول.
• حذر تقريبًا كل عضو في الاحتياطي الفيدرالي من مخاطر التضخم الصعودية منذ نتيجة السياسة في سبتمبر/أيلول.

يستعيد الدولار الأمريكي (USD) بعض خسائره المبكرة ويرتفع بشكل طفيف قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة (US) لشهر سبتمبر/أيلول عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.

في التعاملات الأوروبية، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الخضراء مقابل ست عملات رئيسية، على ارتفاع طفيف قرب 102.24.

توقعات التضخم الأمريكي تسلط الضوء على التباعد بين الرئيسي والأساسي

يستعرض محللو رابوبنك صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول، مشيرين إلى أن "من المتوقع أن يتسارع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى 3.6٪ على أساس سنوي و0.6٪ على أساس شهري من 3.4٪ على أساس سنوي و0.4٪ على أساس شهري سابقًا." وعلى النقيض، يتوقعون أن تخف ضغوط الأسعار الأساسية، مع "توقع أن يبلغ تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 2.5٪ على أساس سنوي و0.2٪ على أساس شهري من 2.45٪ على أساس سنوي و0.29٪ على أساس شهري،" مضيفين أن "الطاقة [من] المرجح أن تكون السبب وراء التباعد بين توقعات الرئيسي والأساسي."

سيركز المستثمرون بشكل وثيق على بيانات التضخم الأمريكية للحصول على إشارات جديدة بشأن توقعات معدلات الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وقد جادل عدد من صناع السياسة بشأن مخاطر التضخم المستمرة، وأشاروا إلى أن كلاً من مخاطر إمدادات الطاقة والطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي (AI) يعززان ضغوط الأسعار.

كولينز من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحافظ على ميل متشدد لكنها تشير إلى الاعتماد على البيانات مع دخول العام الجديد

حصلت كولينز من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على 7.1 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 6.7، مما يؤكد نبرة لا تزال تركز بقوة على مخاطر التضخم مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. إن التركيز على "ارتفاع مخاطر التضخم المرتفع" باعتباره المحور الرئيسي، والتوقعات بأن يظل التضخم فوق 2٪ بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، والدعم الصريح لرفع الفائدة في سبتمبر/أيلول، كلها تعزز موقفًا متشددًا، حتى مع إدخال التعليقات حول سوق عمل متوازن بشكل عام ونمو مرن لقدر من النبرة المتوازنة المعتمدة على البيانات. كما أن الإشارات إلى سوق عمل مستقر يدعم الإنفاق الاستهلاكي، وإلى أن التوسع في مراكز البيانات يضغط على قراءات التضخم، تسلط الضوء أكثر على القلق من احتمال استمرار ضغوط الأسعار الأساسية حتى العام الجديد.

انخفض مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 2.23 نقطة إلى 131.63، مما يشير إلى تراجع طفيف في التصور المتعلق بالتشدد، رغم أن درجة الخطاب في مؤشر FXS Speechtracker جاءت أعلى من المتوسط. ومع بقاء المؤشر فوق حاجز 100 المحايد بفارق كبير، يظل الموقف العام للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المنطقة المتشددة، لكن هذا التراجع يشير إلى أن الأسواق ترى احتمالًا أقل قليلًا لمزيد من التشديد الحاد، حتى مع بقاء مخاطر التضخم في صدارة المشهد.

فيما يتعلق بالتأثير المحتمل لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، قال استراتيجيون في OCBC في مذكرة: "إذا اعتدل التضخم الأساسي كما هو متوقع، فقد تقلص الأسواق توقعاتها لمزيد من التشديد من جانب الفيدرالي." وأضافت OCBC: "من المرجح أن يتطلب الأمر قراءة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 0.4٪ على أساس شهري أو أعلى لإحداث تحول ملموس في تسعير السوق وتعزيز الحجة لصالح تحرك مبكر من الفيدرالي."

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي

على الرسم البياني اليومي، يتداول السعر الفوري لمؤشر الدولار عند 102.24، مواصلاً تقدمه بعد استعادة مستوى 102، مما يبقي الانحياز قصير الأجل صعوديًا. ويستقر السعر بشكل مريح فوق مستويات التماسك السابقة قرب أواخر التسعينيات وأوائل المئة، مما يشير إلى أن الطلب الأساسي لا يزال قائمًا، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (14) عند 66.32 دون منطقة التشبع الشرائي بقليل، ما يلمح إلى زخم صعودي قوي لكنه في طور النضج.

ومع عدم تحديد أي متوسطات متحركة أو مستويات فيبوناتشي قريبة، يظل التركيز الفني منصبًا على حركة السعر والزخم، حيث يحظى المؤشر بدعم من سلسلة حديثة من القيعان الأعلى وصعود تدريجي ثابت. وطالما ظل مؤشر القوة النسبية مرتفعًا دون انعكاس حاد، فمن المرجح أن تجذب التراجعات المشترين، رغم أن الاقتراب من ظروف التشبع الشرائي يدعو إلى الحذر من ملاحقة الحركة بقوة عند المستويات الحالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)