- قد تؤدي خطط إعادة شراء السندات طويلة الأجل إلى دفع عوائد سندات الخزانة والدولار الأمريكي إلى الانخفاض.
- قد تؤدي أسعار النفط المرتفعة والعقوبات على إيران إلى استعادة الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
- يهدف الضغط الاقتصادي الأقصى على طهران إلى منع التصعيد العسكري واسع النطاق في الخليج.
يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي USD في مقابل ست عملات رئيسية، على خسائره بعد تسجيل مكاسب طفيفة في اليوم السابق، حيث يتداول بالقرب من منطقة 98.80 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
انخفض الدولار الأمريكي جنباً إلى جنب مع استقرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند مستويات 4.7٪ مع تفاعل الأسواق مع جهود واشنطن لكبح عوائد السندات المرتفعة من خلال برنامج إعادة شراء السندات طويلة الأجل. ومع ذلك، استعادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية خسائر يوم الأربعاء خلال يوم الخميس على الرغم من تعليقات وزير الخزانة سكوت بيسنت التي أشارت إلى أن عمليات إعادة شراء الديون المتسارعة قد تتجاوز 4 مليار دولار لكل إصدار كما هو مخطط. أشار بيسنت أيضاً إلى أن هناك خطة مالية قادمة قيد التطوير في الوقت الحالي، مع توقع أن يكون عجز الموازنة الأمريكية قد بلغ ذروته في عهد الرئيس ترامب.
في الوقت نفسه، قد يعود الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن مع ارتفاع أسعار النفط بسبب حالة الجمود الدبلوماسي في الخليج العربي، مما يعزز المخاوف التضخمية المستمرة والرهانات على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. تصاعدت التوترات مع استعداد واشنطن لإطلاق مبادرة "يوم الإنزال الاقتصادي" التي تهدف إلى تقييد اقتصاد إيران بشدة. من المقرر الإعلان عن المبادرة بشكل رسمي يوم الاثنين، حيث تستهدف هذه الإجراءات الأمريكية المقترحة البنوك وسجلات الشحن والتحويلات النقدية وشبكات التهريب من أجل عزل طهران عن الأسواق العالمية وإجبارها على التفاوض بشأن القضايا النووية والإقليمية.
وفقا لتقرير شبكة CNBC، أشار وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى أن حملة الإدارة لتفكيك شرايين الحياة الاقتصادية لإيران سوف تلغي على الأرجح الحاجة إلى تدخل عسكري كبير. قال إن تطبيق أقصى ضغط اقتصادي يجعل التصعيد العسكري واسع النطاق أقل احتمالاً بشكل كبير.
ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مجدداً مع تلاشي تأثير إعادة شراء سندات الخزانة
يحذر سيم مو سيونج من مجموعة OCBC من أن الارتفاع الأخير في معدلات الفائدة الأمريكية كان قصير الأجل، مشيراً إلى أن "عوائد السندات الأمريكية استأنفت ارتفاعها، حيث تقوم بمحو معظم رد الفعل الأولي تجاه التوسع المفاجئ من جانب وزارة الخزانة في برنامج إعادة شراء السندات طويلة الأجل". يصف هذه الحركة بأنها "إعادة تقييم لواقع عوائد السندات"، مؤكداً استمرار المخاوف بشأن استدامة انخفاض تكاليف الاقتراض طويلة الأجل في ظل الضغوط المالية والهيكلية المستمرة.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد ارتفاعه مع استمرار المخاوف بشأن الدين الأمريكي في الضغط على الدولار الأمريكي
ترتفع أسعار الذهب إلى محيط منطقة 4550 دولار في ظل استمرار الأداء الضعيف في الدولار الأمريكي. أدت المخاوف المتزايدة بشأن الدين الأمريكي إلى تحسن جاذبية الذهب كملاذ آمن. من المتوقع أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماع سبتمبر/أيلول.
استقرار خام غرب تكساس الوسيط WTI بالقرب من منطقة 86 دولار مع تعويض التهديد بفرض عقوبات على إيران من خلال زيادة المخزونات الأمريكية
تستقر أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI بالقرب من منطقة 86.00 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. تعهد ترامب بفرض أشد العقوبات على إيران. ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكي بمقدار 4.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 14 أغسطس/آب، كما أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة EIA.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يظل بالقرب من أدنى مستوياته خلال عدة أشهر قبل صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الرئيسية
يواجه مؤشر الدولار الأمريكي DXY صعوبة من أجل تسجيل ارتداد ويظل أعلى بقليل من أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية يوم الجمعة بيانات القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات PMI لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر أغسطس/آب من ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 21 أغسطس:
بعد الانخفاض الحاد الذي شوهد في منتصف الأسبوع، يواجه مؤشر الدولار الأمريكي صعوبة من أجل تسجيل ارتداد ويبقى فوق أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر الذي سجله بالقرب من 98.50 يوم الخميس بقليل. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية يوم الجمعة البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات PMI لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر أغسطس/آب في ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
الثيران تسيطر مع توجه البيتكوين نحو 80000 دولار، والإيثريوم 2500 دولار، والريبل 1.50 دولار
تواصل البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) والريبل (XRP) تمديد موجات صعودها مع تعزز الزخم الصعودي، وتواصل الترحيب بقرار وزارة الخزانة الأمريكية مضاعفة عمليات إعادة شراء الديون. ارتفعت البيتكوين بنسبة 20٪ تقريبًا، والإيثريوم بأكثر من 25٪، والريبل بنسبة 30٪ تقريبًا حتى الآن هذا الأسبوع.