- ارتفع مؤشر داو جونز بنحو 250 نقطة يوم الخميس مع استمرار تحسن المعنويات.
- تراجع تضخم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة بشكل أسرع من المتوقع في أبريل، لكن المخاطر المستقبلية لا تزال قائمة.
- نتائج مسح المعنويات من جامعة ميشيغان في انتظار يوم الجمعة.
قلص مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) خسائر بداية الأسبوع وارتفع بنحو 250 نقطة يوم الخميس. تعززت الأسهم بفضل بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) التي جاءت أفضل من المتوقع، والتي أظهرت أن تأثيرات التضخم في المراحل الأولية لا تزال تتراجع بوتيرة أسرع مما كان متوقعًا في البداية. بينما لا تزال المخاطر المرتبطة بالرسوم الجمركية على كل من العمالة والتضخم مصدر قلق مستمر، يبقى المستثمرون متفائلين بأن المحادثات التجارية المبكرة بين الولايات المتحدة (US) والصين ستستمر في التطور إلى تعليق دائم أكثر أهمية للرسوم الجمركية العالية في كلا الاتجاهين.
تراجع تضخم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة أكثر مما كان متوقعًا في أبريل، حيث انكمش التضخم على مستوى الأعمال بنسبة 0.5% على أساس شهري. كما انخفض تضخم مؤشر أسعار المنتجين الأساسي في أبريل بنسبة 0.4%، مع تراجع التضخم السنوي الأساسي للأعمال إلى 2.4% على أساس سنوي من 2.7% في الفترة السابقة. مع تقديم كل من مؤشري أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أبريل بيانات تضخم أفضل من المتوقع هذا الأسبوع، يسمح المستثمرون لأنفسهم بمساحة للأمل في أن المحادثات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين ستتجنب أسوأ الأضرار المحتملة الناتجة عن الرسوم الجمركية.
سحب إدارة ترامب بندقية التعريفات من رأسها في نهاية الأسبوع الماضي عندما علقت مؤقتًا تعريفاتها البالغة 145% على جميع السلع الصينية، مما دفع الحكومة الصينية للقيام بالمثل وإلغاء تعريفاتها الثلاثية الأرقام. من المقرر أن تستمر فترة تعليق التعريفات لمدة 90 يومًا، مما يمنح المستثمرين مجالًا للتنفس ولكن ليس بما يكفي للاسترخاء تمامًا.
تراجع التضخم يضع المستثمرين في مزاج الشراء، لكن المخاطر لا تزال قائمة
من المتوقع أن تستمر أسواق الأسهم في العثور على أسباب للشراء في الوقت الحالي، لكن مجموعة من الرياح المعاكسة المحتملة لا تزال تلوح في الأفق. حتى مع فترة الإعفاء من التعريفات التي قدمتها إدارة ترامب لمدة 90 يومًا، تظل الضرائب على الواردات على nearly جميع السلع المتجهة إلى الولايات المتحدة أعلى بكثير مما كانت عليه في التاريخ الحديث. وفقًا لتقديرات وكالة فيتش للتصنيف، فإن معدل التعريفة الفعالة في الولايات المتحدة (ETR) سيصل عالميًا إلى أكثر من 13% في عام 2025، مقارنةً بمعدل 2.4% في عام 2024. لا يزال معدل التعريفة على السلع الصينية يتجاوز 30%، حتى مع تعليق التعريفات الانتقامية مؤقتًا. يشكل الارتفاع الكبير في ضرائب الواردات مخاطر على كل من التضخم والتوظيف، وقد يؤدي إلى إشعال فترة من "الركود التضخمي" في الاقتصاد الأمريكي. كما أشار جو كوسيك، نائب الرئيس الأول في استثمارات كالموس:
"هذا سوق انتقل إلى تفاؤل حذر... حيث تبدأ مخاوف الركود في التراجع وتظهر أسواق الأسهم قوة أساسية. ومع ذلك، لا تزال هناك مجموعة من المخاطر الكلية والجزئية تشكل 'جدار قلق' يجب على المستثمرين التنقل من خلاله."
سيتم إصدار أحدث مؤشر لمعنويات المستهلك من جامعة ميتشجان (UoM) يوم الجمعة. تتوقع التوقعات السوقية المتوسطة ارتفاعًا في نتائج مسح المستهلك، الذي انخفض لأربعة أشهر متتالية ليصل إلى أدنى مستوى له في عامين عند 52.2. يأمل المستثمرون أن تتعافى معنويات المستهلك قليلاً وتدفع المؤشر للارتفاع مرة أخرى إلى 53.4.
اقرأ المزيد من أخبار الأسهم: مجموعة يونايتد هيلث تتراجع بنسبة 17% بعد أن فتحت وزارة العدل تحقيقًا في احتيال Medicare
توقعات سعر داو جونز
استعاد مؤشر داو جونز الصناعي معظم خسائره الطفيفة في منتصف الأسبوع، لكنه لا يزال منخفضًا عن ذروة يوم الاثنين البالغة 42410. لقد نجح الزخم الصعودي في دفع مؤشر داو جونز فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بالقرب من 41600، على الأقل في الوقت الحالي.
من المتوقع أن يستمر الزخم الصعودي طالما استمرت العوامل الأساسية في الحفاظ على استقرارها. ومع ذلك، فإن المؤشرات الفنية تشير إلى علامات تحذير قوية بأن حركة السعر محصورة في منطقة الشراء المفرط، وأنها متأخرة عن بعض أشكال التصحيح الفني.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
مؤشر داو جونز FAQs
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.