مؤشر داو جونز الصناعي يختبر مستويات أعلى مع ارتفاع الرهانات على خفض سعر الفائدة

• حقق مؤشر داو جونز دفعة صعودية نحو منطقة 44000 يوم الجمعة.
• تتجه الأسهم نحو الارتفاع حيث يراهن المستثمرون على صفقات تجارية أمريكية.
• يأمل المتداولون في ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية 2025، لتبدأ في سبتمبر.

حقق مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) مكاسب يوم الجمعة، مدفوعًا بمزيج من توقعات المستثمرين بأن الولايات المتحدة ستتمكن من تأمين صفقات تجارية تتجاوز الحواجز التي فرضتها على التعريفات المهددة، وزيادة التوقعات بمزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بحلول نهاية العام.

في مقابلة مع بلومبرغ نيوز، صرح وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك بأن "إطار العمل" لشروط التجارة بين الولايات المتحدة والصين قد تم الانتهاء منه. وواصل وزير التجارة لوتنيك القول إن إدارة ترامب من المتوقع أن تتوصل إلى صفقات مع 10 شركاء تجاريين رئيسيين. ومع ذلك، أوضح مسؤول في البيت الأبيض تعليقات ترامب حول هذا الموضوع التي أدلى بها يوم الخميس، مشيرًا إلى أن الصين قد وافقت على "فهم إضافي لإطار العمل لتنفيذ اتفاق جنيف."

تظل الاتصالات الواضحة بشأن التجارة هدفًا صعبًا للإدارة ترامب. بالإضافة إلى إعلان وزير التجارة لوتنيك، صرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت بأن إدارة ترامب تتوقع حوالي 15 صفقة تجارية في الأيام المقبلة. في الوقت نفسه، أشار الرئيس ترامب بنفسه بفخر للصحفيين يوم الجمعة إلى أنه يتوقع خمس إلى سبع صفقات تجارية.

ولن يدع الرئيس دونالد ترامب يومًا جيدًا يمر دون أن يفسده، حيث أعرب عن استيائه من كندا يوم الجمعة، معلنًا عبر وسائل التواصل الاجتماعي أن الولايات المتحدة ستنسحب تمامًا من محادثات التجارة مع المندوبين الكنديين. واستشهد الرئيس ترامب بشكل غير صحيح بالتعريفات على منتجات الألبان التي هي جزء من اتفاقية التجارة الأمريكية-الكندية (USMCA) التي تفاوض عليها شخصيًا خلال ولايته الأولى لتحل محل اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية (NAFTA). ثم أعلن عن خطة لفرض تعريفات على كندا خلال الأيام السبعة المقبلة.

اقرأ المزيد من أخبار الأسهم: مؤشر S&P 500 يسجل أعلى مستوى له على الإطلاق رغم ارتفاع معدلات التضخم

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تتوقع أسواق الأسعار الآن ثلاث تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي خلال ما تبقى من عام 2025، مع توقع واسع النطاق للتخفيض الأول في سبتمبر. يقوم المتداولون في أسعار الفائدة بتسعير احتمالية تقارب 90% لخفض بمقدار ربع نقطة في 17 سبتمبر، مع أكثر من 80% لاحتمالية تخفيض متتابع في 29 أكتوبر وحوالي 60% لاحتمالية تخفيض ثالث بمقدار ربع نقطة في 10 ديسمبر.

تتجاهل الأسواق ارتفاعًا جديدًا في ضغوط التضخم الاستهلاكي بعد أن جاءت أرقام تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) أعلى من المتوقع يوم الجمعة. تسارع مؤشر PCE الأساسي لشهر مايو إلى %2.7 على أساس سنوي، بينما تم تعديل الرقم السابق قليلاً إلى %2.6.

وإضافة إلى سلة الأخبار السيئة، انخفض الدخل الشخصي في الولايات المتحدة بشكل حاد بنسبة %0.4 في مايو، وهو أكبر انخفاض في الدخل الشهري منذ أكتوبر 2021. كما انخفض الإنفاق الشخصي بنسبة %0.1 في مايو، مع تخلف كل من مؤشرات الدخل والإنفاق بشكل واسع عن توقعاتها.

بدلاً من ذلك، يركز المستثمرون أكثر على معنويات المستهلك وتوقعات التضخم؛ حيث ارتفع مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان (UoM) إلى 60.7 لشهر يونيو، مرتفعًا قليلاً. كما انخفضت توقعات التضخم لمدة عام واحد من UoM قليلاً، لتصل إلى 5.0%.

توقعات سعر داو جونز

شهد الميل الصعودي يوم الجمعة مؤشر داو جونز الصناعي يأخذ جولة جديدة نحو مستوى 44000، وهو مستوى لم يلمسه المؤشر الرئيسي منذ مارس. على الرغم من بعض التردد في اللحظات الأخيرة الذي شهد تراجع مؤشر داو جونز إلى منطقة 43500، إلا أن الأسبوع يبدو أنه سينتهي بنبرة قوية، حيث يتداول المؤشر بزيادة تزيد عن 3% عن إغلاق الأسبوع السابق.

يستمر الزخم الصعودي في دفع أسعار DJIA نحو الارتفاع، لكن المؤشرات الفنية المبالغ فيها تشير إلى تحذيرات قوية بأن تصحيحًا هبوطيًا قد يكون في الأفق. لا يمكن استبعاد تراجع على المدى القريب إلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا بالقرب من 42200.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز