مؤشر داو جونز الصناعي يتراجع مع تصاعد الوضع في إيران

• انخفض مؤشر داو جونز بأكثر من 800 نقطة يوم الخميس بعد أن أعادت ضربة صاروخية إيرانية على ناقلة نفط إشعال المخاوف من اضطراب الإمدادات لفترة طويلة عبر مضيق هرمز.
• ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6% ليصل إلى أكثر من 79 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو/حزيران 2025، بينما تجاوز خام برنت 84 دولارًا.
• ارتفع سهم برودكوم بعد أن سجل أرباحًا قوية، حيث تضاعف إيرادات شرائح الذكاء الاصطناعي أكثر من الضعف على أساس سنوي، مع توجيه إيجابي للإيرادات بقيمة 22 مليار دولار للربع المقبل.
• جاءت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ثابتة عند 213 ألف، أقل بقليل من التوقعات، مما يحافظ على صورة سوق العمل مستقرة قبل تقرير التوظيف لشهر فبراير/شباط يوم الجمعة.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 840 نقطة، أو 1.73%، إلى 47885 في وقت كتابة هذه السطور، مستعيدًا جميع مكاسب يوم الأربعاء وما بعدها. تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة %0.82 إلى قرابة 6810، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.50% إلى منطقة 22690. هبط مؤشر راسل 2000 بنسبة 1.65% ليصل إلى حوالي 2590، حيث تحملت الأسهم الصغيرة العبء الأكبر من التحول نحو تجنب المخاطر. كانت عمليات البيع يوم الخميس واسعة النطاق، لكن الأداء الضعيف لمؤشر داو جونز كان ملحوظًا، حيث تم سحبه للأسفل بواسطة أسماء دفاعية وأخرى من السلع الاستهلاكية الأساسية بما في ذلك ميرك (MRK) وجونسون آند جونسون (JNJ) وول مارت (WMT)، حيث انخفضت جميعها بأكثر من 2%.

الصراع الإيراني يدفع النفط إلى أعلى مستوياته في تسعة أشهر

كان المحفز لبيع يوم الخميس هو تصعيد جديد في الشرق الأوسط. زعمت إيران أنها ضربت ناقلة نفط بصاروخ، وفقًا لتقارير وسائل الإعلام الحكومية، بينما أكدت البحرية البريطانية حدوث انفجار كبير في ناقلة راسية في المياه الإقليمية العراقية. ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6% لتتداول فوق 79 دولارًا للبرميل - وهو أعلى مستوى منذ يونيو/حزيران 2025 - بينما قفز خام برنت بنسبة 3% إلى أكثر من 84 دولارًا. توقف مرور الناقلات عبر مضيق هرمز بشكل فعلي منذ أن بدأت الحرب الأمريكية الإسرائيلية ضد إيران في نهاية الأسبوع الماضي، حيث أمرت الحرس الثوري الإيراني بإغلاق المضيق وهددت بمهاجمة أي سفينة تمر عبره. يتم تصدير حوالي 20% من استهلاك النفط العالمي عبر هذه الممرات المائية. قال الرئيس ترامب في وقت سابق من الأسبوع إن الولايات المتحدة ستقدم تأمينًا ضد المخاطر السياسية للناقلات، وإذا لزم الأمر، مرافقة من البحرية الأمريكية، لكن الضربة الصاروخية يوم الخميس قللت من تلك الطمأنة.

رهانات خفض الفائدة تتراجع مع تصاعد مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط

بدأ التحرك الصعودي الحاد في النفط بالتأثير على توقعات أسعار الفائدة. يسعر المتداولون الآن خفضًا واحدًا فقط للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا العام، انخفاضًا من توقعات متعددة التخفيضات كما كان الحال في الأسبوع الماضي. وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك احتمال يبلغ حوالي 96% لتثبيت الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة دون تغيير عند 3.50-3.75% في اجتماعه في 18 مارس/آذار. تعكس إعادة التسعير القلق المتزايد من أن صراعًا مطولًا قد يدفع تكاليف الطاقة إلى الارتفاع بشكل مستدام، مما يعيد إشعال الضغوط التضخمية تمامًا كما هزت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) من أواخر فبراير/شباط الأسواق بقراءة أعلى من المتوقع. ارتفعت عوائد الخزانة يوم الخميس، مما زاد من الضغط على تقييمات الأسهم. لقد خلق الجمع بين التضخم الثابت وعلاوة المخاطر الجيوسياسية خلفية صعبة للاحتياطي الفيدرالي، الذي كان متوقعًا على نطاق واسع أن يستأنف خفض الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

برودكوم تتفوق على البيع مع أرباح مذهلة في الذكاء الاصطناعي

كانت شركة برودكوم (AVGO) نقطة مضيئة نادرة، حيث ارتفعت بنحو 6% بعد أن أعلنت عن نتائج الربع الأول التي تجاوزت التوقعات على كلا الجانبين. سجلت الشركة المصنعة للرقائق أرباحًا لكل سهم بلغت 2.05 دولار مقابل 2.03 دولار متوقعة، وإيرادات بلغت 19.31 مليار دولار مقابل 19.18 مليار دولار مقدرة، بزيادة %29 على أساس سنوي. كانت الإيرادات من الذكاء الاصطناعي بارزة حيث بلغت 8.4 مليار دولار، بزيادة %106 على أساس سنوي، مدفوعة بالطلب المتزايد على مسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة ورقائق الشبكات. أخبر الرئيس التنفيذي هوك تان المحللين أن الشركة تتوقع أن تتجاوز إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي 100 مليار دولار في عام 2027. وقدرت برودكوم إيرادات الربع الثاني بحوالي 22 مليار دولار، مما يعني نموًا بنسبة 47% على أساس سنوي، وأعلنت عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 10 مليارات دولار. كما تفوقت شركة سيلزفورس (CRM) بزيادة تقارب 5%، بينما حققت مايكروسوفت (MSFT) وآي بي إم (IBM) مكاسب متواضعة في جلسة كانت قبيحة بشكل عام لمؤشر داو جونز.

الذهب والملاذات الآمنة تظل ثابتة فوق 5 آلاف دولار

استمر الذهب في جذب تدفقات الملاذ الآمن يوم الخميس، حيث يتداول قرب 5175 دولارًا للأونصة - بزيادة تقارب 1% خلال اليوم - حيث أبقى تصاعد الصراع في الشرق الأوسط الطلب مرتفعًا. ارتفع المعدن الثمين بنحو 20% منذ بداية العام، مدعومًا بشراء البنوك المركزية، وعدم اليقين الجيوسياسي، وضعف الدولار الأمريكي. كانت الفضة أيضًا أكثر قوة، حيث ارتفعت بأكثر من 1% لتصل إلى حوالي 84.50 دولار. بشكل منفصل، كشفت شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.B) أنها استأنفت إعادة شراء الأسهم لأول مرة منذ عام 2024، حيث قام الرئيس التنفيذي الجديد غريغ أبيل بشراء أسهم بقيمة 15 مليون دولار شخصيًا. قال أبيل لشبكة CNBC إنه استشار وارن بافيت بشأن التوقيت والتقييم. كما استمر البيتكوين في جذب الاهتمام كملاذ بديل، حيث تم تداوله فوق 71 ألف دولار بعد أن ارتفع بنحو 5% يوم الأربعاء.

سوق العمل ثابت قبل تقرير الوظائف يوم الجمعة

أظهرت بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية يوم الخميس أن الطلبات ظلت دون تغيير عند 213 ألفًا للأسبوع المنتهي في 28 فبراير/شباط، وهو ما يقل قليلاً عن التقدير التوافقي البالغ 215 ألفًا. ارتفعت الطلبات المستمرة بمقدار 46 ألفًا إلى 1.868 مليون، وهو ما يزيد قليلاً عن 1.850 مليون المتوقعة. تشير البيانات إلى سوق عمل لا يزال مستقرًا، حيث تعوض الأنشطة المنخفضة في الفصل بين الموظفين التباطؤ التدريجي في التوظيف. انخفضت الطلبات الأولية المقدمة من الموظفين الفيدراليين - التي تراقب عن كثب بحثًا عن علامات على الاضطراب الناتج عن إغلاق الحكومة - بمقدار 25 إلى 529. يتحول التركيز الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر فبراير يوم الجمعة، حيث يتوقع الاقتصاديون نموًا في الوظائف بحوالي 60 ألفًا ومعدل بطالة ثابت عند 4.3%. قد يؤدي رقم ضعيف إلى إعادة إشعال التكهنات بشأن خفض أسعار الفائدة، بينما سيعزز رقم قوي السرد القائل بأن هناك خفضًا واحدًا في عام 2026 الذي بدأ يتشكل هذا الأسبوع.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز