مؤشر داو جونز الصناعي يواجه صعوبة بعد تسارع التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي PCE مرة أخرى

• استكشف مؤشر داو جونز الجانب الهبوطي يوم الخميس، مختبرًا ما دون 44500.
• يفتقد داو إلى دفعة صعودية أخرى في الأسهم التقنية الكبيرة.
• ارتفعت بيانات التضخم ونفقات المستهلكين في الولايات المتحدة في يونيو.

اختبر مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) الحد الأدنى يوم الخميس، مسجلاً رابع جلسة هبوطية متتالية حيث تكافح الأسهم مع بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) العنيد، الذي أصبح من غير المرجح بشكل متزايد أن يقدم تخفيضات في أسعار الفائدة في الربع الثالث، أو أي ربع، إذا لم تتمكن الولايات المتحدة من السيطرة بشكل أفضل على الضغوط التضخمية التي تستمر في رفع أعلام الحذر.

تظل البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة (US) أكثر قوة بكثير مما كان يخشى العديد من مراقبي السوق وصانعي السياسة عندما بدأت إدارة ترامب دورة لا تنتهي من تهديدات التعريفات الجمركية والتراجع عنها لاحقًا. تم الإعلان عن تعريفات متبادلة عالمية بشكل روتيني، وتأجلت، وأعيد الإعلان عنها، لكن التعريفات الرئيسية ذات الرقم المزدوج على الصناعات الأساسية مثل واردات الصلب والألمنيوم، بالإضافة إلى السيارات الأجنبية، بدأت بالفعل تؤثر على جوانب رئيسية من مقاييس التضخم.

ارتفاع التضخم بعد تثبيت أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بسبب مخاوف التضخم

ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي في الولايات المتحدة في يونيو، حيث زاد بنسبة 0.3% على أساس شهري كما توقع العديد من المشاركين في السوق. على أساس سنوي، تسارع التضخم في PCE إلى 2.6% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى تثبيت عند 2.5%. كما ارتفعت نفقات المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 0.3% في يونيو، وستضيف الضغوط على الأجور مزيدًا من القوى التضخمية في المستقبل.

تظل بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة على جدول البيانات لهذا الجمعة، مما يعد بإغلاق أسبوع التداول بإصدار متوتر. لقد اكتسبت بيانات الوظائف والتضخم في الولايات المتحدة أهمية إضافية بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي بعد قرار هذا الأسبوع بتثبيت أسعار الفائدة لفترة اجتماع أخرى. ظل التضخم الرئيسي في PCE، وهو مقياس رئيسي للتضخم لصانعي السياسة في تحديد أسعار الفائدة، فوق النطاق المستهدف البالغ 2% للاحتياطي الفيدرالي لمدة تقارب أربع سنوات ونصف.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تأجيل آخر في التعريفات الجمركية الواسعة، هذه المرة لدولة واحدة فقط: المكسيك. أعلن ترامب في وقت مبكر من يوم الخميس أن المكسيك وافقت على إزالة "الحواجز غير التعريفية" التي منعت الشركات الأمريكية من الوصول إلى أسواق المستهلكين في المكسيك. ومع ذلك، قد تكون هناك مشكلة أخرى في التواصل تعيق جهود فريق ترامب لتأمين صفقات تجارية: وفقًا لبيان من رئيسة المكسيك كلوديا شينباوم، فإن الاتفاق الحالي بين التعريفات لا يعني اتخاذ مزيد من الإجراءات من جانب المكسيك.

فريق ترامب يكرر التصريحات المعروفة

وفقًا للمتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت، لا يزال الموعد النهائي المحدد للدول لتقديم صفقات تجارية مرغوبة إلى مكتب فريق ترامب أو مواجهة تعريفات "متبادلة" صارمة هو يوم الجمعة، 1 أغسطس. حتى الآن، هذه هي المرة الرابعة التي تعلن فيها المتحدثة ليفيت أن التعريفات المتبادلة ستدخل حيز التنفيذ بالتأكيد في تاريخ معين منذ تولي دونالد ترامب منصبه في يناير، وغالبًا ما يكون ذلك قبل ساعات فقط من إعلان ترامب نفسه عن تأجيل، أو تعليق مؤقت، أو صفقة تجارية وشيكة لم يتم الانتهاء منها بعد.

كرر وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الخميس أن الولايات المتحدة والصين لديهما "مقومات صفقة" لتجنب تعريفات استيراد صارمة في كلا الاتجاهين، والتي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ تلقائيًا إذا لم تتوصل الجانبان إلى اتفاق ذي مغزى بحلول 12 أغسطس. لم يقدم بيسنت أي تفاصيل وقد كان يثير احتمال حدوث اختراق نهائي في محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين منذ شهور.

توقعات أسعار داو جونز

يختبر مؤشر داو جونز مرة أخرى ما دون مستوى 44400 للمرة الثانية هذا الأسبوع، متراجعًا إلى رابع جلسة هبوطية متتالية حيث نفدت الزخم الصعودي من الأسهم. سجل داو ارتفاعًا طفيفًا إلى مستوى قياسي جديد خلال اليوم في وقت سابق من هذا الأسبوع، لكن المؤشر الرئيسي للأسهم الآن منخفض تقريبًا 2% عن أعلى عرض قياسي له يوم الاثنين عند 45130.

لا يزال مؤشر داو جونز مثبتًا بقوة في المنطقة الصعودية، مع دعم فني قوي عند مستوى 44000. يمكن أن ينخفض تحرك الأسعار بنسبة 1.4% أخرى ولا يزال يتداول على الجانب الشمالي من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) بالقرب من 43625.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز