مؤشر داو جونز الصناعي يتخلى عن ارتفاع الجمعة بسبب تأخير بوينغ

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يتخلى عن معظم ارتفاع يوم الجمعة ليغلق دون 51500 بقليل بسبب تأخير من بوينغ.
• بوينغ عند أدنى مستوى لها في 2026 بعد أن أوقفت إدارة الطيران الفيدرالية (FAA) اعتماد طائرة 737 ماكس 10.
• من المتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي PCE إلى 3.4٪ على أساس سنوي يوم الأربعاء.

تسببت ثغرة برمجية في بوينغ (BA) في خسارة مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) نقاطًا أكثر مما أعادته عملية إعادة شراء قياسية بقيمة 150 مليار دولار في إنفيديا (NVDA). وأغلق المؤشر دون 51500 بقليل يوم الاثنين، متخليًا عن نحو ثلثي ارتفاع يوم الجمعة. وارتفعت عوائد سندات الخزانة مرة أخرى، وستحدد أرقام التضخم والوظائف لهذا الأسبوع ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيتبعها في أكتوبر/تشرين الأول.

إصلاح إدارة الطيران الفيدرالية (FAA) لخلل واحد في 737 جاء مع خلل آخر

قالت إدارة الطيران الفيدرالية (FAA) يوم الاثنين إنها لن تعتمد طائرة 737 ماكس 10 حتى تقيّم مشكلة برمجية تم رصدها حديثًا، وأغلقت أسهم بوينغ على انخفاض يقارب 7٪ عند أضعف مستوياتها في 2026. وكانت بوينغ تتوقع الموافقة خلال أسابيع. وقال مدير إدارة الطيران الفيدرالية بيدفورد إن الوكالة اعتمدت في أغسطس/آب طائرة ماكس 7 الأصغر على إصدار برمجي أصلح خللًا معروفًا واحدًا وأدخل خللًا جديدًا. وقالت شركات الطيران الأمريكية إنها عادت إلى البرمجيات الأقدم عند الحاجة، لذا فإن التأخير يطال عمليات التسليم الجديدة وليس الطائرات التي تحلق بالفعل.

يرجّح مؤشر داو أسهم أعضائه الثلاثين بحسب سعر السهم وليس بحسب حجم الشركة، لذا فإن خسارة دولار واحد في أي عضو تحرك المؤشر بعدد النقاط نفسه. وخسرت بوينغ أكثر من 12 دولارًا للسهم. وارتفعت إنفيديا بنسبة 1.7٪ بفضل إعادة الشراء وكسبت أقل من 4 دولارات، ما يعني أن هبوط شركة صناعة الطائرات فاق مكسب شركة الرقائق في نقاط المؤشر بأكثر من ثلاثة إلى واحد. وبسعر يوم الاثنين، فإن التفويض الجديد البالغ 150 مليار دولار لإنفيديا يعادل تقريبًا القيمة السوقية الكاملة لبوينغ.

ومع ذلك، انخفض المؤشر بأقل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك المركب، لأن معظم خسائر أسهم الذكاء الاصطناعي الثقيلة كانت خارجه. فقد تراجعت ميتا بلاتفورمز (META) بنسبة 4.8٪ وليست ضمن المؤشر، بينما انخفضت مايكروسوفت (MSFT) وأمازون (AMZN)، وهما ضمنه، بنحو 1٪. أما الخلل البرمجي نفسه فجاء من GE Aerospace (GE)، وهي ليست عضوًا أيضًا.

رفع بمقدار 70% مع بقاء ثلاثة تقارير قبل القرار

ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 5.2٪، وارتفع العائد لأجل 30 عامًا إلى نحو 5.5٪، مقتربًا من أعلى مستوياته منذ 2007 و2004. وارتفع العائد لأجل عامين، وهو الأكثر ارتباطًا بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي، بنحو 0.17 نقطة خلال الأسبوع المنتهي في 25 سبتمبر/أيلول. ورفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة إلى 3.75%-4.00% في 16 سبتمبر/أيلول، وهي أول زيادة منذ 2023، وتضع العقود الآجلة احتمال رفع آخر بمقدار ربع نقطة في 28 أكتوبر/تشرين الأول عند نحو 70٪. وسند حكومي يدفع أكثر من 5٪ لمدة عقد ينافس مباشرة على الأموال التي تملك أعضاء مؤشر داو جونز المقيمين على أرباح بعد عدة سنوات. وباحتساب يوم الرفع، انخفض المؤشر في ست من أصل تسع جلسات منذ ذلك الحين.

يأتي يوم الثلاثاء ببيانات فرص العمل لشهر أغسطس/آب في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، والمتوقع أن تبلغ 7.23 مليونًا مقابل 7.271 مليونًا، إضافة إلى ستة خطابات مجدولة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، أولها ضمن 14 خطابًا على الأجندة قبل يوم الجمعة. ويحمل يوم الأربعاء مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر أغسطس/آب في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، مع توقع قراءة أساسية عند 0.3٪ على أساس شهري و3.4٪ على أساس سنوي، ارتفاعًا من 3.3٪. وأي قراءة أساسية عند التوقعات أو أعلى منها ستُبقي احتمالات أكتوبر/تشرين الأول عند مستوياتها الحالية ولن تمنح العائد لأجل 10 سنوات سببًا للهبوط.

من المتوقع أن يسجل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الخميس عند 14:00 بتوقيت غرينتش قراءة عند 54.9. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر/أيلول يوم الجمعة عند 12:30 بتوقيت غرينتش إضافة 84 ألف وظيفة مقابل 162 ألفًا في أغسطس/آب، مع استقرار معدل البطالة عند 4.1٪ وارتفاع الأجور بالساعة بنسبة 0.3٪ على أساس شهري. وقد يؤدي ضعف عدد الوظائف مع استقرار الأجور إلى دفع العوائد إلى الانخفاض على مستوى العنوان الرئيسي، ويترك سيناريو أكتوبر/تشرين الأول قائما على الأجور. وستصل المراجعة الأولى لعدد الوظائف يوم الجمعة مع تقرير أكتوبر/تشرين الأول في نوفمبر/تشرين الثاني، بعد أن يكون الفيدرالي قد صوّت على الرقم الذي سيحل محله.

الخريطة نحو قراءة التضخم يوم الأربعاء

المقاومة: لم يغلق المؤشر فوق 52000 منذ 21 سبتمبر/أيلول، وكان أعلى مستوى يوم الجمعة دون 51900 هو أقصى ما وصل إليه الارتفاع. ويُعد المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا قرب 52400 هو المستوى الذي توقف عنده ارتداد 22 سبتمبر/أيلول، لذا فإنه يحد من أي تعافٍ يتجاوز 52000.

الدعم: يأتي أدنى مستوى يوم الاثنين قرب 51400 أولاً. وتحته، صمدت منطقة 51100 إلى 51200 مرتين هذا الشهر، في 16 سبتمبر/أيلول و24 سبتمبر/أيلول.

الترجيح: تميل نسبة المخاطرة إلى العائد نحو الأسفل طالما أن 52000 يحد من الارتفاع على أساس الإغلاق، مع استهداف 51100 أولاً ثم المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم قرب 50300 بعد ذلك. وقد تحول الزخم على مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية (Stoch RSI) اليومي إلى الصعود من نحو 22، بالقرب من قاع نطاقه، لذا قد يحدث ارتداد نحو 52000 قبل الحركة الهابطة التالية. ويبطل هذا التوقع في حال الإغلاق اليومي فوق 52000.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز