- ارتفعت الأسهم بعد أن عززت مراجعات التوظيف الأمريكية الحادة من رهانات خفض الفائدة.
- ترى أسواق الفائدة الآن فرصة تقارب واحد من كل خمسة لخفض كبير في الفائدة الأسبوع المقبل.
- على الرغم من ردود الفعل الإيجابية في سوق الأسهم، فإن المخاوف الاقتصادية الجادة تتزايد بسرعة.
اختبر مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) الجانب المرتفع يوم الثلاثاء، مدعومًا بمراجعات حادة بالخفض في توظيف الوظائف الأمريكية على مدار الثمانية عشر شهرًا الماضية. تعزز بيانات سوق العمل المتدهورة من رهانات المستثمرين بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيبدأ دورة جديدة من خفض الفائدة بينما يسعى أكبر بنك مركزي في العالم لتعزيز سوق العمل الأمريكي.
بعد فترة وجيزة من الشك، ارتفع مؤشر داو جونز إلى منطقة 45700 حيث تعززت الآمال في خفض الفائدة المعنويات. أسواق الأسهم بشكل عام هادئة حيث يستعد المستثمرون للانتظار الطويل حتى قرار الفائدة التالي من البنك الاحتياطي الفيدرالي في 17 سبتمبر/أيلول.
ومع ذلك، تزداد مخاوف الأسواق من أن القاع قد يسقط من تحت الاقتصاد الأمريكي. أظهرت أحدث التعديلات السنوية على الوظائف غير الزراعية (NFP) أن الاقتصاد الأمريكي أضاف ما يقرب من 900 ألف وظيفة أقل مما كان متوقعًا سابقًا لفترة مارس 2024 إلى مارس 2025. يجب توقع مزيد من المراجعات السلبية لخلق الوظائف في 2025 من قبل مراقبي البيانات حيث أن نافذة المراجعة الحالية لا تشمل أي من تداعيات الاقتصاد بعد التعريفات.
بيانات الوظائف: خدعة كبيرة
أصبحت أرقام الوظائف غير الزراعية ذات تأثير كبير في الأشهر الأخيرة حيث تحركت إدارة ترامب لتسييس الرقم التقديري. ومع ذلك، فإن دقة أعمق هي طلب صعب من عينة الاستطلاع في وقت يمكن للرئيس أن يتسبب (أو يحاول التسبب) في تغييرات جذرية في عالم الأعمال بضغطة قلم يوم الجمعة بعد الظهر.
تعتبر الوظائف غير الزراعية مسحًا مجمعًا لحوالي 120 ألف شركة خاصة داخل الولايات المتحدة؛ تتغير نسبة الاستجابة بشكل متكرر، وأي شركات تتوقف عن العمل خلال نافذة الاستجابة تُعتبر ببساطة غير مستجيبة.
تستخدم إدارة إحصاءات العمل (BLS) التعداد الربعي للعمالة والأجور (QCEW) لإجراء تعديل واسع النطاق على بيانات الوظائف غير الزراعية مرة واحدة في السنة. تمثل هذه البيانات 95% من مشغلي الأعمال داخل الولايات المتحدة وهي مقياس أكثر دقة للعمالة، حيث تشمل الشركات التي توقفت عن العمل أو خرجت من السوق. حتى الآن، لا يُتوقع أن يتم إصدار "المراجعة النهائية" للفترة الحالية حتى فبراير/شباط المقبل.
وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، افترضت أسواق الفائدة أن خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر/أيلول هو الآن نتيجة مفروغ منها. بعض المتداولين الذين يحبون الخفض بشكل خاص يقومون أيضًا بتسعير احتمالات تزيد عن 17% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيتعرض للضغط، سواء من البيانات أو الضغط السياسي، لتقديم خفض بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع المقبل.
بينما تعتبر المراجعات الحادة بالخفض لبيانات العمل مصدر قلق، وتشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي في وضع أسوأ بكثير مما كان يعتقد الكثيرون خلال الأرباع الثلاثة الأولى من العام، تبقى احتمالات تسريع البنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة ضئيلة، وإن لم تكن معدومة تمامًا.
من المتوقع أن تظهر أحدث دفعة من بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكية، المقرر صدورها يوم الخميس، أن ضغوط الأسعار التضخمية لا تزال تتجاوز بكثير الهدف السنوي البالغ 2% من البنك الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يجعل من الصعب على البنك الاحتياطي الفيدرالي تقديم تخفيضات في أسعار الفائدة بسرعة كبيرة، بغض النظر عن مدى ارتفاع معدلات السياسة أو عدم ارتفاعها فوق r-star، أو معدل الفائدة الطبيعي.
اقرأ المزيد أخبار الأسهم: أسهم يونايتد هيلث ترتفع إلى أعلى مستوى لها في أربعة أشهر. هل بدأت مرحلة التعافي؟
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يتماسك دون مستوى 3650 دولار قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية
دفعت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط الذهب إلى قمم تاريخية جديدة. التحديثات الأمريكية حول التوظيف والتضخم حاسمة قبل إعلان الاحتياطي الفيدرالي. قد يصحح زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد الوصول إلى مستويات قياسية، لكن المشترين يهدفون إلى تحقيق قمم أعلى.
توقعات سعر البيتكوين: يمدد الانتعاش فوق 112000 دولار مع تحسن المعنويات
يمدد سعر البيتكوين تعافيه يوم الثلاثاء لليوم الثالث على التوالي. يتوجه المتداولون نحو مراجعات الوظائف غير الزراعية وبيانات مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكية القادمة للحصول على اتجاه جديد للسوق.
الفوركس اليوم: التضخم يتصدر المشهد مع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي ومؤشر أسعار المستهلك في الصين
تمكن الدولار الأمريكي (USD) من تجاوز انخفاضه إلى أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع واستعادة بعض الزخم الصعودي يوم الثلاثاء، بينما قام المشاركون في السوق بتقييم مراجعة الوظائف غير الزراعية السنوية (NFP) وسط تكهنات بشأن خفض أكبر لمعدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأسبوع المقبل.
الفوركس اليوم: التضخم يتصدر العناوين مع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي ومؤشر أسعار المستهلك في الصين
تمكن الدولار الأمريكي (USD) من تجاوز انخفاضه إلى أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع واستعادة بعض الزخم الصعودي يوم الثلاثاء، بينما قام المشاركون في السوق بتقييم المراجعة السنوية لتقرير الوظائف غير الزراعية NFP وسط تكهنات بخفض أكبر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأسبوع المقبل.
الريبل XRP تتطلع إلى اختراق مستوى قياسي مرتفع بعد شراكتها مع البنك الإسباني BBVA
تواجه ريبل (XRP) اتجاهًا صعوديًا طفيفًا خلال اليوم، حيث تداولت لفترة وجيزة فوق 3.00 دولارات قبل أن تتراجع قليلاً إلى 2.96 دولار يوم الثلاثاء. يعكس الاتجاه الصعودي موجة صعودية تجوب سوق العملات المشفرة الأوسع، حيث شهدت بيتكوين (BTC) تداولًا لفترة وجيزة فوق 113,000 دولار بينما تقترب إيثريوم (ETH) من اختراق المقاومة عند 4,400 دولارات.