ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR مع بقاء الدولار الأمريكي أقوى قبيل مطالبات البطالة الأولية

• الروبية الهندية تفقد قوتها بسبب ضعف معنويات السوق بعد نظرة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة للسياسة.
• اعترف الاحتياطي الفيدرالي بزيادة المخاطر المتعلقة بالتضخم والبطالة، مما أضفى مزيدًا من عدم اليقين على الأسواق.
• تم الإبلاغ عن تبادل كثيف للقذائف على طول خط السيطرة، الذي يفصل بين كشمير التي تديرها الهند وتلك التي تديرها باكستان.

تخسر الروبية الهندية (INR) قوتها مقابل الدولار الأمريكي (USD)، موسعة خسائرها للجلسة الثالثة على التوالي يوم الخميس. يرتفع زوج USD/INR وسط نظرة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الحذرة للسياسة. كما كان متوقعًا، أبقى الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة مستقرة عند 4.25%–4.50%، لكن بيانه اعترف بوجود مخاطر متزايدة تتعلق بالتضخم والبطالة، مما أضفى مزيدًا من عدم اليقين على الأسواق. قد يوفر التدخل المحتمل من بنك الاحتياطي الهندي (RBI) دعمًا للروبية الهندية.

تعرضت الروبية الهندية لضغوط وسط تصاعد التوترات عبر الحدود بين الهند وباكستان، مما زاد من حالة النفور من المخاطرة. نفذت الهند ضربات على تسعة أهداف في باكستان كجزء من "عملية سندور"، التي أُطلقت بعد أسبوعين من هجوم مميت على السياح في كشمير التي تديرها الهند. كما تم الإبلاغ عن تبادلات كثيفة للقذائف على طول خط السيطرة الذي يفصل بين كشمير التي تديرها الهند وتلك التي تديرها باكستان.

تراجعت عوائد السندات الهندية مع تراجع المخاوف بشأن الصراع الهندي-الباكستاني، مدعومة بمعنويات السوق الإيجابية والسيولة الوفيرة. تتداول عوائد السندات الحكومية الهندية لأجل 10 سنوات حول 6.33%، مع ثقة المستثمرين في أن التوترات لن تتصاعد، مما دفع إلى شراء قوي عند انخفاض الأسعار.

أظهرت البيانات الأخيرة أن معدل التضخم في الهند انخفض إلى أدنى مستوى له في أكثر من خمس سنوات في مارس، حيث انخفض بشكل كبير عن هدف بنك الاحتياطي الهندي (RBI) البالغ 4%. في الوقت نفسه، انخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 6.5% في السنة المالية الماضية، من 8.2% سابقًا، مما دفع البنك المركزي إلى إعطاء الأولوية لمخاوف النمو.

الروبية الهندية تواجه صعوبة وسط لهجة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة التي تضعف معنويات السوق

• يمتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بمكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ويتداول حول 99.70 في وقت كتابة هذا التقرير. ومع ذلك، قد يستعيد مؤشر DXY قوته بسبب نظرة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الحذرة للسياسة.
• أبقى الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة مستقرة عند 4.25%–4.50% يوم الأربعاء، لكن بيانه اعترف بوجود مخاطر متزايدة تتعلق بالتضخم والبطالة، مما أضفى مزيدًا من عدم اليقين على الأسواق. وفقًا لأداة FedWatch من CME، لا يزال المشاركون في السوق يتوقعون خفضًا بمقدار ربع نقطة في يوليو.
• أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي إلى أن التعريفات التجارية الأمريكية قد تعيق أهداف الاحتياطي الفيدرالي المتعلقة بالتضخم والبطالة في عام 2025. وأوضح باول أن عدم الاستقرار المستمر في السياسة قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على اعتماد موقف أكثر صبرًا، 'انتظار ورؤية' بشأن التعديلات المستقبلية في الأسعار.
• من المقرر أن يلتقي وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت وممثل التجارة جيميسون غرير مع نائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفنغ في جنيف خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يمثل أول محادثات رفيعة المستوى منذ أن فرضت الولايات المتحدة تعريفات أدت إلى تصعيد النزاع التجاري العالمي.
• ذكرت وزارة التجارة الصينية أنه بعد تقييم دقيق للاقتراحات الأمريكية وأخذ التوقعات العالمية والمصالح الوطنية وتعليقات الصناعة في الاعتبار، وافقت بكين على المشاركة في المفاوضات القادمة.
• لاحظت شركة موتيلال أوسوال للأسهم المؤسسية تحولًا كبيرًا في ملكية المؤسسات داخل أسواق الأسهم الهندية، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون المحليون (DIIs) الآن حصة أكبر من المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs). وقد تم دفع هذا التغيير من خلال تدفقات قوية من المستثمرين الأفراد المحليين إلى صناديق الاستثمار المشتركة في السنوات الأخيرة.
• جاء مؤشر مديري المشتريات المركب HSBC الهندي عند 59.7 في أبريل 2025، أقل بقليل من التقدير السريع البالغ 60.0 ولكنه أعلى من 59.5 في مارس، مما يشير إلى الشهر الخامس والأربعين على التوالي من التوسع في القطاع الخاص. في الوقت نفسه، تم تعديل مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 58.7 من القراءة الأولية البالغة 59.1. على الرغم من التعديل النزولي، إلا أنه ظل فوق الرقم الخاص بشهر مارس وتوقعات السوق البالغة 58.5، مما يمدد سلسلة نمو قطاع الخدمات إلى 45 شهرًا متتاليًا.
• يتوقع المتداولون أن تظل عوائد السندات الحكومية الهندية لمدة 10 سنوات في نطاق 6.30%–6.40% هذا الأسبوع، مع تركيز الانتباه على شراء السندات والتطورات الجيوسياسية بين الهند وباكستان.
• يعود الانخفاض الأخير في العوائد إلى توقعات خفض أسعار الفائدة الإضافية واحتفاظ بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بسيولة فائضة في النظام المصرفي من خلال عمليات السوق المفتوحة المستمرة (OMOs)، وفقًا لرويترز.

يتداول USD/INR بالقرب من 84.50 بعد التراجع من مستويات قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام

تفقد الروبية الهندية قوتها، حيث يتداول زوج USD/INR حول 84.60 يوم الخميس. تشير التحليلات الفنية للرسم البياني اليومي إلى استمرار النظرة الهبوطية، حيث يبقى الزوج داخل نموذج قناة سعرية هابطة. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا أيضًا فيما دون مستويات 50، مما يشير إلى زخم هبوطي مستمر.

على الجانب السلبي، يُرى الدعم بالقرب من الحد السفلي للقناة الهابطة عند حوالي 84.00. قد يؤدي الاختراق دون القناة إلى تسريع الحركة الهبوطية، مما قد يدفع الزوج نحو أدنى مستوى له في ثمانية أشهر عند 83.76. 

يختبر زوج USD/INR الاختراق فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام بالقرب من 84.70. قد يؤدي التحرك المستمر فوق هذا المستوى إلى تعزيز الزخم الصعودي على المدى القصير، مستهدفًا الحد العلوي للقناة الهابطة بالقرب من 86.10، مع مقاومة إضافية عند أعلى مستوى في شهرين عند 86.71.

USD/INR: الرسم البياني اليومي