- تجاوز الذهب حاجز 4000 دولار للمرة الأولى، ممددًا ارتفاعه التاريخي.
- تظل تدفقات الملاذ الآمن قوية حيث يدعم عدم اليقين السياسي والاقتصادي العالمي الطلب على الذهب.
- تشير الإشارات الفنية إلى ارتفاع مفرط حيث تجاوز مؤشر القوة النسبية الشهري 90، وهو الأعلى منذ الثمانينيات.
حقق الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إنجازًا آخر يوم الأربعاء، حيث تجاوز مستوى 4000 دولار للمرة الأولى مع تدفق المستثمرين إلى المعدن الثمين وسط عدم اليقين الاقتصادي والسياسي العالمي، بالإضافة إلى توقعات متشائمة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 4056 دولار، متوغلاً بشكل أعمق في أراضٍ غير مستكشفة مع ارتفاع الأسعار بأكثر من %4 حتى الآن هذا الأسبوع.
تأتي هذه الزيادة الأخيرة على الرغم من قوة الدولار الأمريكي (USD) حيث تغذي الاضطرابات السياسية في فرنسا واليابان الطلب على الملاذ الآمن، مما يدفع التدفقات إلى كل من الدولار الأمريكي والذهب. في الوقت نفسه، أضاف الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول إلى قلق السوق، مما يعزز الطلب على المعدن الأصفر.
تستمر المخاطر الجيوسياسية المستمرة، بما في ذلك الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا والتوترات في الشرق الأوسط، بالإضافة إلى المخاوف بشأن اضطرابات التجارة العالمية، في تعزيز الطلب على الذهب كملاذ آمن. في الوقت نفسه، يساعد الشراء المستقر من البنوك المركزية والتدفقات الداخلية القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب (ETFs) في الحفاظ على ارتفاع المعدن القياسي.
العوامل المؤثرة في السوق: محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يتصدر المشهد مع استمرار الإغلاق الحكومي الأمريكي للأسبوع الثاني
- تسير البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على المسار الصحيح لشراء 1000 طن متري من الذهب في عام 2025، مما يمثل السنة الرابعة على التوالي من المشتريات الكبيرة حيث تنوع احتياطياتها بعيدًا عن الأصول المقومة بالدولار الأمريكي نحو السبائك، وفقًا لاستشارات ميتالز فوكاس.
- دخل الإغلاق الحكومي الأمريكي أسبوعه الثاني دون أي علامة على الحل حيث يرفض الديمقراطيون تقديم الأصوات اللازمة من قبل مجلس الشيوخ الجمهوري الحاكم لإعادة فتح الوكالات الفيدرالية دون اتفاق على تمديد إعانات الرعاية الصحية المنتهية. تؤخر هذه المواجهة المطولة البيانات الاقتصادية الرئيسية، مما يعقد توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بينما تضيف تهديدات الرئيس دونالد ترامب بعمليات تسريح جماعي إلى عدم اليقين الاقتصادي.
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يمدد مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مرتفعًا إلى أعلى مستوى له منذ 5 أغسطس/آب، حيث يحوم بالقرب من 98.83 مع دفع الاضطرابات السياسية في فرنسا واليابان المستثمرين إلى التحول بعيدًا عن اليورو والين.
- تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية في وضع ضعيف عبر مختلف آجالها حيث يزيد المستثمرون قليلاً من رهاناتهم على تخفيف أسرع من الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة، مع تسعير 111 نقطة أساس (bps) من تخفيضات أسعار الفائدة بحلول ديسمبر/كانون الأول 2026، وفقًا لتقرير دويتشه بنك. تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن الأسواق تسعر احتمالًا بنسبة 94.6% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 29-30 أكتوبر/تشرين الأول.
- في غياب إصدارات اقتصادية رئيسية، سيركز المتداولون على تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، مع إصدار محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من يوم الأربعاء، والذي من المتوقع أن يوفر مزيدًا من السياق وراء تخفيض سعر الفائدة الأخير "لإدارة المخاطر".
التحليل الفني: ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمتد، لكن إشارات التشبع الشرائي تشير إلى خطر التراجع
-1759925951978-1759925951981.png)
لا يزال زخم شراء الذهب مستمر بلا توقف مع تمديد المعدن لارتفاعه التاريخي حتى مع ظهور علامات الارتفاع المفرط. من الناحية الفنية، يبدو أن الارتفاع قد امتد، حيث يتجاوز مؤشر القوة النسبية الشهري 90 للمرة الأولى منذ الثمانينيات، مما يبرز خطر تطرف الارتفاع على المدى القريب.
على الأطر الزمنية الأقصر، مؤشرات الزخم مرتفعة أيضًا، حيث يستقر مؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات بالقرب من 76 في منطقة التشبع الشرائي. وهذا يشير إلى أنه بينما يظل الاتجاه الأساسي صعوديًا بقوة، قد يواجه السوق زيادة في احتمالات التراجع أو فترة من التماسك العرضي حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح وإعادة تقييم المراكز.
يوجد دعم فوري عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 9 فترات قرب حاجز 4000 دولار على الرسم البياني إطار 4 ساعات، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة، والذي يجب أن يعمل كوسادة سفلية تالية إذا تراجعت الأسعار. على الجانب الصعودي، من المتوقع أن تكون المقاومة عند 4050 دولار، تليها منطقة 4100 دولار، حيث قد تتكثف عمليات جني الأرباح.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: التقلبات مستمرة في سوق السلع
يتذبذب الذهب ضمن نطاق واسع بعد بدء الأسبوع تحت ضغط كبير. رفعت مجموعة CME هوامش المعادن الثمينة وسط زيادة التقلبات. يمكن أن تؤدي بيانات التضخم والعمالة الأمريكية إلى رد فعل كبير في أسعار الذهب.
التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: الأسوأ قد يكون وراءنا
وصل سعر البيتكوين إلى قيعان مناطق 60000 دولار يوم الجمعة، مسجلاً ثلاثة أسابيع متتالية من الخسائر التي تجاوزت 30%. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بقيمة 689.22 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى الأسبوع الثالث على التوالي من السحوبات.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: حالة عدم اليقين بشأن الاحتياطي الفيدرالي تحد من بيع الدولار
أغلق الدولار الأمريكي الأسبوع مع مكاسب بعد انخفاضين متتاليين. دعمت "تداولات وارش" انتعاش الدولار الأمريكي. من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنحو 58 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 6 فبراير:
تشير أحدث الاستطلاعات إلى فوز ساحق للكتلة الحاكمة في الانتخابات اليابانية المفاجئة المقبلة. كلما كانت ولاية سناي تاكايشي أكبر، زاد خوف المستثمرين من تنفيذ أسرع لخطط تخفيض الضرائب والإنفاق.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم والريبل ينتعشون وسط تراجع المخاطر، وعمليات تصفية بقيمة 2.6 مليار دولار
ارتفع سعر البيتكوين فوق 65000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، حيث بدأت آثار عمليات البيع التي triggered بسبب العوامل الاقتصادية الكبرى في الاستقرار. بينما يتأرجح الإيثريوم، العملة البديلة الرائدة، فوق 1900 دولار، إلا أن المقاومة عند 2000 دولار تحد من الاتجاه الصعودي. في غضون ذلك، سجلت عملة الريبل أكبر قفزة خلال اليوم بين الأصول الثلاثة، مرتفعة بأكثر من %10 إلى 1.35 دولار.