في فبراير/شباط، نما التوظيف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة بمقدار 77 ألف، وهو أقل من التقديرات الأولية البالغة 140 ألف، وفقًا لأحدث تقرير من المعالجة التلقائية للبيانات (ADP). بالإضافة إلى ذلك، كانت القراءة أقل من 186 ألف في يناير/كانون الثاني (تم تعديلها من 183 ألف).
بعد الإصدار، قالت نيلّا ريتشاردسون، كبيرة الاقتصاديين في ADP، إن عدم اليقين في السياسة وتباطؤ الإنفاق الاستهلاكي قد يكونا قد أديا إلى تسريح العمال أو تقليل التوظيف خلال الشهر السابق. وأشارت إلى أن بيانات ADP، جنبًا إلى جنب مع مؤشرات أخرى حديثة، تشير إلى نهج حذر بين أصحاب العمل أثناء تقييمهم للتوقعات الاقتصادية.
رد فعل السوق
يمتد الدولار الأمريكي في انخفاضه ويتحدى مستوى الدعم 105.00 للمرة الأولى منذ أوائل نوفمبر/تشرين الثاني عند تتبعه بواسطة مؤشر الدولار الأمريكي (DXY).
دولار أمريكي السعر اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.88% | -0.27% | 0.10% | -0.53% | -0.51% | -0.59% | -0.01% | |
| EUR | 0.88% | 0.62% | 0.99% | 0.35% | 0.37% | 0.29% | 0.89% | |
| GBP | 0.27% | -0.62% | 0.34% | -0.26% | -0.25% | -0.33% | 0.26% | |
| JPY | -0.10% | -0.99% | -0.34% | -0.64% | -0.64% | -0.72% | -0.12% | |
| CAD | 0.53% | -0.35% | 0.26% | 0.64% | 0.02% | -0.06% | 0.53% | |
| AUD | 0.51% | -0.37% | 0.25% | 0.64% | -0.02% | -0.07% | 0.52% | |
| NZD | 0.59% | -0.29% | 0.33% | 0.72% | 0.06% | 0.07% | 0.60% | |
| CHF | 0.00% | -0.89% | -0.26% | 0.12% | -0.53% | -0.52% | -0.60% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات تغيير التوظيف ADP الأمريكية في الساعة 08:30 بتوقيت جرينتش.
- تقرير التغير في التوظيف ADP وسوق العمل الأمريكي يتصدران المشهد هذا الأسبوع.
- من المتوقع أن يضيف القطاع الخاص الأمريكي 140 ألف وظيفة جديدة في فبراير.
- يستمر مؤشر الدولار الأمريكي في التداول في الطرف السفلي من النطاق.
من المقرر أن يتصدر سوق العمل الأمريكي المشهد هذا الأسبوع مع تزايد المخاوف من أن الاقتصاد قد يفقد زخمه - وهي مشاعر تتردد في ظل النمو البطيء الأخير والبيانات الأساسية المثيرة للقلق.
في دائرة الضوء، يستعد معهد أبحاث ADP لإصدار تقريره عن التغير في التوظيف لشهر فبراير يوم الأربعاء، مما يقدم لمحة عن خلق الوظائف في القطاع الخاص.
عادةً ما يتم إصدار التقرير قبل يومين من تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الرسمي، وغالبًا ما يُنظر إلى استطلاع ADP كدليل مبكر على الاتجاهات المتوقعة في تقرير مكتب إحصاءات العمل (BLS) - حتى لو لم تتطابق الروايتان دائمًا.
المعادلة الاقتصادية: نمو الوظائف وسياسة الاحتياطي الفيدرالي في التركيز
التوظيف أمر حاسم لأنه يشكل أحد ركيزتين من تفويض الاحتياطي الفيدرالي (Fed). يُكلف البنك المركزي الأمريكي بالحفاظ على استقرار الأسعار مع السعي لتحقيق أقصى قدر من التوظيف. مع استمرار الضغوط التضخمية، يبدو أن التركيز قد تحول مؤقتًا إلى أداء سوق العمل الأمريكي بعد موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد في اجتماعه في 28-29 يناير.
في هذه الأثناء، يواصل المستثمرون مراقبة سياسات التجارة في البيت الأبيض وعواقبها عن كثب، خاصة بعد أن دخلت التعريفات الأمريكية على الواردات الكندية والمكسيكية حيز التنفيذ في 4 مارس. لقد أدت المخاوف من أن هذه الرسوم قد تؤجج عودة الضغوط التضخمية إلى توجيه نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر والتعليقات الحذرة من العديد من صانعي السياسة فيه.
حتى الآن، وفي ضوء مجموعة النتائج الأضعف من المتوقع التي تحدت فكرة "الاستثنائية" الأمريكية، يتوقع المشاركون في السوق أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا العام.
وسط الاضطرابات المستمرة بسبب التعريفات، والركود الظاهر في زخم الاقتصاد الأمريكي، وضغوط أسعار المستهلك المستمرة، أصبح تقرير ADP - وخاصة تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة - ذا أهمية متجددة وقد يساعد في تشكيل الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.
متى سيتم إصدار تقرير ADP، وكيف يمكن أن يؤثر على مؤشر الدولار الأمريكي؟
من المقرر أن يصدر تقرير التغير في التوظيف ADP لشهر فبراير يوم الأربعاء في الساعة 13:15 بتوقيت غرينتش مع توقعات تشير إلى إضافة 140 ألف وظيفة جديدة بعد زيادة يناير البالغة 183 ألف. في انتظار ذلك، يبقى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في وضع دفاعي، مما يضع الدعم الرئيسي عند 106.00 على المحك وسط تزايد القلق بشأن الاقتصاد الأمريكي.
إذا قدم تقرير ADP أرقامًا قوية، فقد يهدئ مؤقتًا المخاوف المتزايدة بشأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. ومع ذلك، إذا جاءت النتائج دون التوقعات، فقد تعزز المخاوف من أن الاقتصاد يفقد زخمه - مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي لإعادة النظر في إعادة بدء دورة التيسير في وقت سابق.
وفقًا لبابلو بيوفانو، المحلل الأول في FXStreet، "إذا اكتسب التعافي زخمًا، فقد يعيد مؤشر DXY زيارة القمة الأسبوعية عند 107.66 (28 فبراير)، وهي منطقة تبدو مدعومة بقرب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا حول 107.90، قبل القمة في فبراير عند 109.88 التي تم تسجيلها في 3 فبراير، وأعلى مستوى منذ بداية العام عند 110.17 من 13 يناير. قد يؤدي تجاوز هذا المستوى إلى تمهيد الطريق نحو المقاومة التالية عند أعلى مستوى في 2022 البالغ 114.77 المسجل في 28 سبتمبر.
"على الجانب الآخر، إذا تمكن البائعون من السيطرة، فقد يجد المؤشر أولاً دعمًا عند أدنى مستوى في 2025 البالغ 105.89 الذي تم الوصول إليه في 4 مارس، قبل أدنى مستوى في ديسمبر 2024 البالغ 105.42، وأخيرًا عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم في منطقة 105.00. البقاء فوق هذا العتبة الرئيسية أمر ضروري للحفاظ على الزخم الصعودي،" يختتم بيوفانو.
الناتج المحلي الإجمالي FAQs
يقيس الناتج المحلي الإجمالي GDP لدولة ما معدل نمو اقتصادها خلال فترة زمنية محددة، عادة ما تكون ربع. الأرقام الأكثر موثوقية هي تلك التي تقارن الناتج المحلي الإجمالي GDP بالربع السابق، على سبيل المثال الربع الثاني من عام 2023 في مقابل الربع الأول من عام 2023، أو مع نفس الفترة من العام السابق، على سبيل المثال الربع الثاني من عام 2023 في مقابل الربع الثاني من عام 2022. تستنتج أرقام الناتج المحلي الإجمالي GDP الفصلية السنوية معدل النمو خلال الربع كما لو كان ثابتًا لبقية العام. ومع ذلك، قد يكون هذا مضللاً، إذا أثرت الصدمات المؤقتة على النمو في ربع واحد ولكن من غير المرجح أن تستمر طوال العام - كما حدث في الربع الأول من عام 2020 عند تفشي جائحة كوفيد، عندما تراجع النمو.
تُعتبر نتيجة الناتج المحلي الإجمالي GDP المرتفعة إيجابية بوجه لام لعملة الدولة لأنها تعكس الاقتصاد المتنامي، والذي من المرجح أكثر أن ينتج سلعًا وخدمات يمكن تصديرها، فضلاً عن جذب استثمارات أجنبية أعلى. على نفس المنوال، عندما ينخفض الناتج المحلي الإجمالي GDP، عادة ما يكون ذلك سلبيًا بالنسبة للعملة. عندما ينمو الاقتصاد، يميل الناس إلى إنفاق المزيد، مما يؤدي إلى التضخم. يتعين على البنك المركزي في البلاد بعد ذلك رفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم مع التأثير الجانبي المتمثل في جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين، وبالتالي مساعدة العملة المحلية على الارتفاع.
عندما ينمو الاقتصاد ويرتفع الناتج المحلي الإجمالي GDP، يميل الناس إلى إنفاق المزيد، مما يؤدي إلى التضخم. يتعين على البنك المركزي في البلاد بعد ذلك رفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تؤدي إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. وبالتالي، فإن ارتفاع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP عادة ما يكون عاملاً هبوطيًا لأسعار الذهب.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتحمل وطأة صدمة الطاقة في ظل اتساع نطاق الحرب في الشرق الأوسط
يرتد الذهب من أدنى مستوياته في بداية الأسبوع يوم الاثنين مع ارتفاع النفط بقوة بسبب تصاعد الأزمة في الشرق الأوسط. يظل الدولار الأمريكي قوياً وسط حالة نفور من المخاطرة، صدمة الطاقة وتلاشي رهانات خفض معدلات الفائدة الأمريكية. من الناحية الفنية، يبدو أن الذهب عند مفترق طرق، حيث تظهر منطقة 5000 دولار بمثابة خط الدفاع الأخير للمشترين.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: تسجيل أعلى المستويات خلال عدة سنوات فوق منطقة 126 دولار يبدو ممكناً
يتسارع ارتفاع أسعار النفط بعد شن الولايات المتحدة وإسرائيل هجمات على عدة مستودعات نفط إيرانية. قامت إيران بتعيين مجتبی خامنئي مرشد أعلى جديد لها. الارتفاع القوي في أسعار النفط يدفع توقعات التضخم العالمي. تخلت أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI عن بعض مكاسبها المبكرة بعد ارتفاعها بنحو 28%.
الفوركس اليوم: ارتفاع أسعار النفط بقوة وارتفاع الدولار الأمريكي مع تفاقم أزمة الشرق الأوسط
واجهت الأسواق زيادة في التقلبات عند الافتتاح الأسبوعي، حيث يقوم المستثمرون بتقييم آخر التطورات المحيطة بالأزمة في الشرق الأوسط. لن تقدم الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير يوم الاثنين، مما يسمح للأخبار الجيوسياسية وتصور المخاطر بالاستمرار في دفع الحركة.
تغطية مباشرة للوظائف غير الزراعية NFP
واجهت الأسواق ارتفاعًا في التقلبات مع افتتاح الأسبوع، حيث يقوم المستثمرون بتقييم أحدث التطورات المحيطة بالأزمة في الشرق الأوسط. لن يقدم التقويم الاقتصادي أي بيانات عالية التأثير يوم الاثنين، مما يسمح لعناوين الأخبار الجيوسياسية وإدراك المخاطر بالاستمرار في دفع الحركة.
يواجه ATOM ضغوط هبوطية حيث تهيمن الدببة على أسواق المشتقات
يتداول سعر كوزموس هاب (ATOM) عند 1.74 دولار اعتبارًا من يوم الاثنين، موسعًا تصحيحه للأسبوع الثاني على التوالي وسط ضغط بيع مستمر. تدعم البيانات الضعيفة على السلسلة والبيانات المشتقة التوقعات الهبوطية، بينما يظل التحليل الفني غير مواتٍ.