انخفض التضخم السنوي في الولايات المتحدة، وفقًا للتغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، إلى 2.5٪ في يناير/كانون الثاني من 2.6٪ في ديسمبر/كانون الأول، حسبما أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة.
ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في يناير/كانون الثاني، منخفضًا من 2.9٪ في ديسمبر/كانون الأول. جاءت هذه القراءة متماشية مع توقعات السوق. على أساس شهري، ارتفع كل من مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.3٪، كما كان متوقعًا.
أظهرت تفاصيل أخرى في التقرير أن الدخل الشخصي زاد بنسبة %0.9 على أساس شهري، في حين انخفض الإنفاق الشخصي بنسبة %0.2.
رد فعل السوق على بيانات تضخم PCE
لا يبدو أن بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لها تأثير ملحوظ على تقييم الدولار الأمريكي (USD). في وقت النشر، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.04٪ خلال اليوم ليصل إلى 107.33.
دولار أمريكي السعر هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.49% | 0.25% | 1.15% | 1.32% | 2.25% | 2.46% | 0.47% | |
| EUR | -0.49% | -0.33% | 0.49% | 0.64% | 1.75% | 1.77% | -0.19% | |
| GBP | -0.25% | 0.33% | 0.89% | 0.97% | 2.08% | 2.11% | 0.14% | |
| JPY | -1.15% | -0.49% | -0.89% | 0.16% | 1.16% | 1.37% | -0.58% | |
| CAD | -1.32% | -0.64% | -0.97% | -0.16% | 0.87% | 1.13% | -0.81% | |
| AUD | -2.25% | -1.75% | -2.08% | -1.16% | -0.87% | 0.02% | -1.91% | |
| NZD | -2.46% | -1.77% | -2.11% | -1.37% | -1.13% | -0.02% | -1.92% | |
| CHF | -0.47% | 0.19% | -0.14% | 0.58% | 0.81% | 1.91% | 1.92% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر/تشرين الأول في الساعة 07:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري و2.6% على أساس سنوي في يناير/كانون الثاني.
- تتوقع الأسواق إلى حد كبير أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بتحديد السياسة دون تغيير في مارس ومايو.
- من المتوقع أن ينخفض التضخم السنوي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE إلى 2.5% من 2.6% في ديسمبر/كانون الأول.
من المقرر أن يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يناير/كانون الثاني يوم الجمعة في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. يُعتبر هذا المؤشر المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
على الرغم من أن بيانات التضخم لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE تُعتبر عادةً محركًا كبيرًا للسوق، قد يكون من الصعب تقييم تأثيرها على تقييم الدولار الأمريكي (USD) هذه المرة. ترى الأسواق أنه لا توجد فرصة تقريبًا لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس، وقد كان المستثمرون أكثر اهتمامًا بالعناوين المتعلقة بتغييرات سياسة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وتأثيرها المحتمل على التوقعات الاقتصادية.
توقعات حول مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي: رؤى حول المقياس الرئيسي للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3% على أساس شهري في يناير، بعد الزيادة البالغة 0.2% المسجلة في ديسمبر. على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، من المتوقع أن يتراجع التضخم الأساسي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE إلى 2.6% من 2.8%. في الوقت نفسه، يُتوقع أن يتراجع التضخم السنوي الرئيسي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE إلى 2.5% من 2.6% في نفس الفترة.
بعد خفض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مما خفض سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي إلى نطاق 4.25%-4.50%، أبقى البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير في قرار يناير. في محضر الاجتماع الذي صدر في 19 فبراير، أزال البنك المركزي اللغة السابقة التي تشير إلى أن التضخم قد "حقق تقدمًا" نحو هدفه البالغ 2%، بدلاً من ذلك ذكر أن وتيرة زيادة الأسعار "لا تزال مرتفعة" لتبرير هذا التوقف.
فيما يتعلق بتوقعات تقرير التضخم لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، قالت TD Securities: "نتوقع أن تسجل أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية تقدمًا أضعف بشكل ملحوظ في يناير مقارنة بزيادة 0.45% على أساس شهري لمؤشر أسعار المستهلك. من المتوقع أيضًا أن يأتي التضخم الرئيسي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE بشكل أضعف عند 0.30%. على أساس سنوي، من المحتمل أن ينخفض التضخم الأساسي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE بمقدار ثلاث نقاط إلى 2.5%—أدنى مستوى له منذ أوائل عام 2021. من المحتمل أيضًا أن ينخفض الإنفاق الشخصي لأول مرة منذ مارس."
كيف سيؤثر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي على زوج يورو/دولار؟
من المحتمل أن يتفاعل المشاركون في السوق مع قراءة غير متوقعة في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري، الذي لا يتأثر بتأثيرات القاعدة. قد يدعم قراءة 0.4% أو أعلى في هذه البيانات الدولار الأمريكي (USD) مع رد الفعل الفوري. من ناحية أخرى، قد تؤدي قراءة أقل من 0.2% إلى تأثير عكسي على أداء الدولار الأمريكي مقابل منافسيه الرئيسيين.
ومع ذلك، من المحتمل أن تظل ردود الفعل السوقية قصيرة الأمد. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يرى المستثمرون احتمالًا بنحو 98% بأن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بتحديد السياسة دون تغيير في مارس، ويعكسون احتمالًا بنسبة 20% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في مايو. من المحتمل أن يستغرق الأمر عدة قراءات ضعيفة لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE على التوالي قبل أن يرى المشاركون في السوق احتمالًا أقوى لخفض سعر الفائدة في مايو.
يشارك إرين سنغيزر، المحلل الرئيسي لجلسة أوروبا في FXStreet، نظرة فنية موجزة حول زوج يورو/دولار:
"يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى انخفاض طفيف ولكنه يظل فوق مستوى 50، مما يشير إلى أن زوج يورو/دولار يفقد الزخم الصعودي مع الحفاظ على تحيز صعودي طفيف."
"على الجانب الهابط، يتواجد الدعم الأول عند 1.0390-1.0380 (المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الاتجاه الهبوطي في نوفمبر-يناير). في حال أغلق زوج يورو/دولار يوميًا دون هذا المستوى، قد يتخذ البائعون الفنيون إجراءات ويفتحون الباب لانخفاض ممتد نحو 1.0300 (مستوى ثابت). بالنظر إلى الاتجاه الصاعد، قد يُلاحظ أول مستوى مقاومة عند 1.0520 (المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم). بمجرد أن يبدأ زوج يورو/دولار في استخدام هذا المستوى كدعم، قد يتم تحديد 1.0570 (تصحيح فيبوناتشي 50%) و1.0650 (تصحيح فيبوناتشي 61.8%) كأهداف صعودية التالية."
التضخم FAQs
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستعد لمرحلة صعودية أخرى
أثرت البيانات الأمريكية الضعيفة والتوترات التجارية على الدولار الأمريكي. السوق في انتظار قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي وتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي. يستمر زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الضغط على القمم الأسبوعية، مع إمكانية الاختراق فوق 3400 دولار.
توقعات سعر البيتكوين: قد يتجه نحو 100000 دولار مع وصول نشاط جني الأرباح إلى مستويات قياسية
يواجه سعر البيتكوين رفضًا قرب مستوى 106406 دولار الرئيسي يوم الأربعاء، مما يشير إلى تصحيح محتمل في المستقبل. تظهر بيانات السلسلة أن نشاط جني الأرباح لبيتكوين وصل إلى مستويات قياسية يوم الثلاثاء، مما يشير إلى زيادة الضغط البيعي.
الفوركس اليوم: استقرار الأسواق قبل صدور البيانات الأمريكية وقرار بنك كندا BoC بشأن معدلات الفائدة
تظل الحركة في الأسواق المالية هادئة نسبيًا في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث يظل المستثمرون خارج السوق قبل الأحداث الرئيسية. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات التوظيف في القطاع الخاص ADP وتقرير مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات لشهر مايو/أيار. بالإضافة إلى ذلك، سوف يعلن بنك كندا BoC عن قرارات السياسة النقدية. أخيرًا، سوف ينشر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كتاب بيج الخاص به في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية.
اكتشف مستويات التداول الرئيسية باستخدام مؤشر الملتقيات الفنية
حسّن نقاط الدخول والخروج مع هذا أيضًا. يكتشف من الاختناقات في العديد من المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة أو فيبوناتشي أو نقاط بيفوت ويسلط الضوء عليها لاستخدامها كأساس لاستراتيجيات متعددة.
تابع السوق باستخدام الرسم البياني التفاعلي من FXStreet
كن ذكيًا واستخدم الشارت التفاعلي الذي يحتوي على أكثر من 1500 أصل، ومعدلات بين البنوك، وبيانات تاريخية شاملة. يعد أداة احترافية ينبغي استخدامها على الإنترنت لتوفر لك نظامًا أساسيًا متطورًا في الوقت الفعلي قابل للتخصيص بالكامل ومجانيًا.