ظل التضخم السنوي في الولايات المتحدة، وفقًا لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، دون تغيير عند 3.7% على أساس سنوي في يوليو/تموز، بحسب ما أفاد به مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الأربعاء. وجاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق البالغة 3.6%. وفي الفترة نفسها، استقر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، عند 3.3%، كما كان متوقعًا.
وعلى أساس شهري، ارتفع كل من مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.2%.
وأظهرت تفاصيل أخرى للبيانات أن الدخل الشخصي نما بنسبة 0.4% على أساس شهري، مقابل توقعات السوق البالغة 0.3%، بينما ارتفع الإنفاق الشخصي بنسبة 0.2%.
رد فعل السوق على بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (USD) بشكل طفيف في رد الفعل الأولي على البيانات، وكان آخر تداول له مرتفعًا بنسبة 0.13% خلال اليوم عند 99.03.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.24% | -0.06% | 0.17% | -0.28% | 0.37% | 0.39% | |
| EUR | -0.08% | 0.16% | -0.15% | 0.10% | -0.35% | 0.29% | 0.31% | |
| GBP | -0.24% | -0.16% | -0.32% | -0.07% | -0.51% | 0.15% | 0.15% | |
| JPY | 0.06% | 0.15% | 0.32% | 0.24% | -0.21% | 0.45% | 0.45% | |
| CAD | -0.17% | -0.10% | 0.07% | -0.24% | -0.45% | 0.22% | 0.22% | |
| AUD | 0.28% | 0.35% | 0.51% | 0.21% | 0.45% | 0.67% | 0.66% | |
| NZD | -0.37% | -0.29% | -0.15% | -0.45% | -0.22% | -0.67% | 0.00% | |
| CHF | -0.39% | -0.31% | -0.15% | -0.45% | -0.22% | -0.66% | -0.00% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
نُشر القسم أدناه كمعاينة لبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة في 08:30 GMT.
- من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي قد نما بمعدل سنوي قدره 3.3٪ في يوليو/تموز.
- من المتوقع أن يرتفع التضخم الشهري لمؤشر PCE الرئيسي بنسبة 0.1٪ في يوليو/تموز، معكوسًا انكماش يونيو/حزيران بنسبة 0.1٪.
- من المرجح أن ينتظر المتداولون خطاب وارش من البنك الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول لاتخاذ قرارات الاستثمار.
من المتوقع أن يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو/تموز يوم الأربعاء، في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
يُعد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي أحد أكثر المؤشرات أهمية للأسواق المالية، إذ إنه المقياس المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لتقييم اتجاهات التضخم، وبالتالي اتخاذ قراره بشأن السياسة النقدية.
ويوم الأربعاء، سيصاحب صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي التقدير الأول للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني وطلبات السلع المعمرة، وهو ما قد يخفف من تأثير بيانات التضخم على سوق الفوركس.
ترقب مؤشر PCE الأمريكي: رؤى حول مقياس التضخم الرئيسي لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي
بوجه عام، من المتوقع أن تكشف بيانات تضخم PCE لشهر يوليو/تموز أن ضغوط الأسعار لا تزال مرتفعة، أعلى بكثير من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، مدعومة بارتفاع أسعار الطاقة، مع استمرار الصراع في الشرق الأوسط في متاهة بلا نهاية تلوح في الأفق.
ومن المتوقع أن يتسارع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي – وهو الرقم الأكثر أهمية من منظور السياسة النقدية، لأنه يستبعد التأثير الموسمي لأسعار الغذاء والطاقة – إلى 0.2٪ على أساس شهري في يوليو/تموز، من 0.1٪ في يونيو/حزيران، وأن يستقر عند 3.3٪ منذ يوليو/تموز من العام الماضي. ولا تزال هذه المستويات أقل من ذروة مايو/أيار البالغة 3.4٪ على أساس سنوي، لكنها أيضًا أعلى بكثير من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي.
من المرجح أن يحلل المستثمرون هذه الأرقام بعناية للحصول على بعض الدلالات بشأن السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي. ومع ذلك، من المرجح أن يكون رد الفعل على البيانات محدودًا. وسيظل التركيز الرئيسي منصبًا على اجتماع جاكسون هول لصناع السياسة النقدية يوم الجمعة، حيث من المتوقع أن يقدم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش مزيدًا من الرؤى بشأن سياسة البنك على المدى القريب، رغم تردده في تقديم توجيهات مستقبلية.
يرى استراتيجيون في بنك DBS أن ندوة جاكسون هول تمثل اختباراً مهماً لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، إذ إن رفضه، من وجهة نظرهم، للتوجيه المستقبلي قد "ساهم في زيادة تقلبات السوق."
ويجادلون بأن وارش يحتاج الآن إلى توضيح "كيف يعتزم بنك الاحتياطي الفيدرالي من دون توجيه مستقبلي ترسيخ التوقعات، ومدى التشديد الذي يستعد البنك لتحمله عبر عوائد السندات طويلة الأجل، والحد الفاصل في السياسة بين البنك الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة،" مع اعتبار الوضوح بشأن هذه النقاط أمراً بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يحاولون تقييم مزيج السياسات المتطور.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، تتراجع الرهانات على رفع أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول. إذ تسعر أسواق العقود الآجلة احتمالية بنسبة 38٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية الشهر المقبل، انخفاضًا من 55٪ قبل شهر، وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch. ويبدو أن غياب التوجيه من البنك المركزي قد أثار شكوكًا بشأن التزام وارش بمحاربة التضخم. وسيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كانت قراءة قوية يوم الأربعاء ستغير هذا الرأي.
كيف سيؤثر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
يواجه الدولار الأمريكي (USD) صعوبة في استعادة ما فقده من أرض هذا الأسبوع، بعد الانخفاضات الحادة في وقت سابق من أغسطس/آب، وسط ضغوط ناجمة عن مزيج من بيانات التوظيف المتشائمة، وإعادة تسعير السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نحو التيسير، وخطة لوزارة الخزانة الأمريكية لتعزيز عمليات إعادة شراء الأوراق المالية طويلة الأجل.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، منخفض بنسبة 0.75٪ خلال الشهر وأكثر من 2.5٪ دون ذروة أواخر يوليو/تموز. وفي ظل هذه الخلفية، يبدو من غير المرجح إلى حد كبير أن تتمكن أرقام مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الصادرة يوم الأربعاء وحدها من دعم الدولار الأمريكي من دون مساندة واضحة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
ووفقاً لمحللي OCBC، يحتاج الدولار الأمريكي إلى أن "يقف وارش ومسؤولو البنك الاحتياطي الفيدرالي الآخرون في وجه المخاوف الناشئة بشأن تراجع قيمة العملة ويعززوا التزامهم بإعادة التضخم إلى مستهدف البنك البالغ 2٪" حتى يجد أي دعم ملموس.
وفيما يتعلق بزوج يورو/دولار EUR/USD، يرى غييرمو ألكالا، محلل الفوركس لدى FXStreet، أن اليورو مستقر بالقرب من أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر، مع تماسك المكاسب بعد ارتفاع بنسبة ٪2.5 خلال الشهر الحالي.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
تشير حركة السعر الأخيرة إلى تراجع طفيف، إذ وصل الزوج إلى مستويات تشبع شرائي في معظم الأطر الزمنية، لكن الميل قصير الأجل لا يزال بنّاءً، فوق المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لمدة 200 يوم (SMA). وتؤيد مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي النظرة الصعودية، مع وجود مؤشر القوة النسبية في منطقة 70.00 وقت كتابة هذا التقرير، ووقوف مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) فوق مستوى الصفر بفارق جيد.
تم الحد من محاولات الصعود دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.2٪ لموجة البيع في مايو/أيار-يونيو/حزيران، في منطقة 1.1700. وأي حركة صعودية فوق هذا المستوى ستكشف عن أعلى مستويات أوائل مايو/أيار، بالقرب من 1.1790.
في الاتجاه الهبوطي، من المرجح أن تشكل المنطقة الواقعة بين المتوسط المتحرك البسيط المذكور لمدة 200 يوم عند 1.1630 ومنطقة المقاومة السابقة حول 1.1615 تحديًا للدببة. وإلى الأسفل أكثر، قد يوفر أدنى مستوى في 19 أغسطس/آب عند 1.1570 بعض الدعم قبل أدنى مستويات أوائل أغسطس/آب، فوق 1.1500 بقليل.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: ارتداد زوج الذهب/الدولار XAU/USD ولكنه لا يزال معرضاً للانخفاض
ارتداد الذهب من أدنى مستوياته خلال ستة أسابيع يواجه عروضًا جديدة فوق منطقة 4300 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس. يتماسك الدولار الأمريكي على الارتفاع المدفوع من تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع في ظل الجهود الدبلوماسية الأمريكية.
استمرار تداول خام غرب تكساس الوسيط WTI فيما دون منطقة 97.50 دولار مع تعافي المسارات السعودية وانخفاض المخزونات الأمريكية بأقل من المتوقع
ينخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI مع تخطيط المملكة العربية السعودية لإعادة تشغيل جزئي لخط أنابيب شرق-غرب المتضرر خلال أيام وبشكل كامل خلال ستة أسابيع. المساعدة العسكرية الأمريكية مكنت 18 مليون برميل من النفط الخام ومنتجات البترول من عبور مضيق هرمز.
الفوركس اليوم: جميع الأنظار تتجه نحو قرار بنك انجلترا BoE بشأن معدلات الفائدة
تمكن مؤشر الدولار الأمريكي DXY من استعادة الحاجز النفسي لمنطقة 100.00 مع تقييم المتداولين لقرار رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي. رفع البنك المركزي الأمريكي معدلات الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 17 سبتمبر:
تمكن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من استعادة المستوى النفسي 100.00 مع تقييم المتداولين لقرار رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد رفع البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر يوم الأربعاء. ويمثل ذلك أول رفع لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي منذ ثلاث سنوات.
ريبل، كاردانو، دوجكوين: مخاطر هبوطية تلوح في الأفق وسط حالة عدم اليقين في السوق
تواجه العملات البديلة الكبرى، بما في ذلك ريبل (XRP)، وكاردانو (ADA)، ودوجكوين (DOGE)، مخاطر هبوطية وشيكة مع تراجع الزخم الصعودي السائد نحو الحياد.