- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي في مايو/أيار.
- من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم السنوي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي إلى أعلى مستوياته خلال ثلاث سنوات عند 4%.
- ترى الأسواق احتمالًا بنحو 70% أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل بحلول سبتمبر/أيلول.
سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مايو يوم الخميس الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.
يحظى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بمتابعة دقيقة من قبل المشاركين في السوق، لأنه المقياس المفضل لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم، وقد يؤثر على توجهاته السياسية.
توقعات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي: رؤى حول مقياس التضخم الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3% على أساس شهري في مايو/أيار، بعد زيادة بنسبة 0.2% في أبريل/نيسان.
خلال الاثني عشر شهرًا حتى مايو/أيار، من المتوقع أن يرتفع تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى 3.4%. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يصل معدل التضخم السنوي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي إلى أعلى مستوياته منذ مايو/أيار 2023 عند 4%.
ستقوم الأسواق بتحليل بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي حيث يأخذ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي هذا المقياس التضخمي في الاعتبار عند اتخاذ قرار السياسة التالي. على الرغم من انخفاض أسعار النفط الخام بشكل حاد وعودتها تقريبًا إلى مستويات ما قبل الحرب منذ توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق إطار لإعادة فتح مضيق هرمز، لا تزال الأسواق مقتنعة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى تشديد سياسته في النصف الثاني من العام، نظرًا لظروف سوق العمل الصحية وعدم اليقين بشأن سرعة استئناف عملية خفض التضخم.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق حاليًا احتمالًا بنحو 65% أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل بحلول سبتمبر/أيلول.
أظهر ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) المعدل، الذي نُشر إلى جانب بيان السياسة النقدية بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في يونيو/حزيران، أن صانعي السياسات يتوقعون أن يبلغ تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي 3.6% بحلول نهاية العام، ويرون تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 3.3%.
في معاينة لتقرير تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، قال محلل من TD Securities:
"نتوقع أن تظهر أسعار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي تضخمًا قويًا في الخدمات في مايو/أيار على الرغم من ضعف أسعار السلع، حيث تلاشى تأثير الرسوم الجمركية إلى حد كبير. سيكون مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي أعلى بنسبة 0.49% على أساس شهري بسبب أسعار الطاقة. تفترض توقعاتنا 0.55% على أساس شهري للقطاعات الفائقة الأساسية بعد ارتفاع قوي في مؤشر أسعار المنتجين للشهر. نتوقع نمو الإنفاق الشخصي بنسبة 0.5%، مما يعكس تباطؤًا حقيقيًا إلى 0.0%."
كيف سيؤثر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي على زوج يورو/دولار؟
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (USD)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بأكثر من 2.5% في يونيو/حزيران ووصل مؤخرًا إلى أعلى مستوياته خلال أكثر من عام، فوق 101.50. أدت التعديلات المتشددة في توقعات الاحتياطي الفيدرالي، وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وورش الحذرة والغموضة بشأن توقعات السياسة، إلى جانب صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المتفائلة بشكل مفاجئ، إلى تعزيز التوقعات برفع سعر الفائدة ودفع الدولار إلى الارتفاع الأخير.
لكي تغير الأسواق وجهة نظرها بشأن توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير، قد لا يكون قراءة تضخم أضعف من مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي كافيًا. ومع ذلك، قد يحد مفاجأة سلبية في قراءة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهرية من مكاسب الدولار ويساعد زوج يورو/دولار على الثبات على المدى الفوري، لكن من المرجح أن يكون رد الفعل هذا قصير الأمد. وعلى العكس، قد يؤدي رقم 0.4% أو أكثر إلى تعزيز رهانات رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول ويتسبب في تمديد الاتجاه الهبوطي لزوج يورو/دولار.
يشارك إيرين سينجيزر، المحلل الرئيسي لجلسة أوروبا في FXStreet، نظرة فنية موجزة لزوج يورو/دولار:
"تعيد النظرة الفنية على المدى القريب لزوج يورو/دولار تأكيد الموقف الهبوطي لكنها تبرز ظروف التشبع البيعي. يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي دون 30 ويتداول الزوج قليلاً دون الذراع السفلي لنطاقات بولينجر. يشير هذا الإعداد إلى احتمال حدوث تصحيح فني قبل حدوث انزلاق ممتد."
"في الاتجاه الهبوطي، يتماشى مستوى 1.1300 (مستوى ثابت، مستوى دائري) كأول مستوى دعم قبل 1.1220 (مستوى ثابت) و1.1150 (مستوى ثابت). في حال حدوث تصحيح للزوج، يمكن رؤية منطقة 1.1410/1.1400 (مستوى دعم سابق، مستوى دائري) كمقاومة فورية قبل 1.1540 (منتصف نطاقات بولينجر) و1.1660-1.1670 (الذراع العلوية لنطاقات بولينجر، المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم)."
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: التقاطع المميت الوشيك يشير إلى مزيد من الانخفاض في زوج الذهب/الدولار XAU/USD
يتراجع الذهب مرة أخرى نحو أدنى مستوياته خلال سبعة أشهر بالقرب من منطقة 3950 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس. يدخل الدولار الأمريكي في مرحلة تماسك صعودي في ظل رهانات على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ورسائل متضاربة من جانب الولايات المتحدة وإيران.
خام غرب تكساس الوسيط WTI يمدد الانخفاض إلى مستويات ما قبل حرب الشرق الأوسط حول منطقة 69 دولار مع تسارع تدفقات النفط
تنخفض أسعار النفط بشكل أكبر إلى محيط منطقة 69.00 دولار مع بدء حركة المرور عبر مضيق هرمز في العودة إلى طبيعتها. رهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تضغط أيضًا على أسعار النفط. قد يقدم الزلزال في فنزويلا دعمًا لأسعار النفط. عادت أسعار النفط للتداول بالقرب من مستويات ما قبل حرب الشرق الأوسط.
الفوركس اليوم: توقف ارتفاع الدولار الأمريكي بشكل مؤقت قبل صدور بيانات التضخم الحاسمة
سوف يصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA اليوم بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، إلى جانب بيانات الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي لشهر مايو/أيار والمراجعة النهائية لنمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الأول وبيانات طلبيات السلع المعمرة لشهر مايو/أيار وبيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس 25 يونيو
بعد تسجيل مكاسب لثلاثة أيام متتالية والوصول إلى أعلى مستوى له في 13 شهرًا عند 101.80 يوم الأربعاء، يسجل مؤشر الدولار الأمريكي تصحيحًا هابطًا لكنه يستقر فوق 101.50 في وقت مبكر من يوم الخميس. في النصف الثاني من اليوم، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، إلى جانب أرقام الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي لشهر مايو/أيار، والمراجعة النهائية لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول. كما سيشمل التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات طلبيات السلع المعمرة لشهر مايو/أيار وبيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية.
يختبر البيتكوين 60000 دولار مع بيع الحيتان – آيف وجوبيتر تظهران صلابة
لا يزال سوق العملات المشفرة الأوسع تحت ضغط بيع مكثف، مع عودة البيتكوين إلى 60000 دولار للمرة الثالثة هذا العام. تُظهر بيانات السلسلة ضغط بيع من المستثمرين ذوي المحافظ الكبيرة، المعروفين عادةً باسم الحيتان، في حين بلغت إجمالي عمليات التصفية ما يقرب من 1 مليار دولار خلال 24 ساعة.