- من المتوقع أن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة إلى 1% في اجتماعه في يونيو/حزيران.
- لن يسبق المحافظ كازو أويدا الاجتماع بسبب مشاكل صحية.
- يحتفظ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY باتجاهه الصعودي على الرغم من تراجع الطلب على الدولار الأمريكي.
سيعلن بنك اليابان (BoJ) عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الثلاثاء، حوالي الساعة 3:00 بتوقيت غرينتش.
من المتوقع على نطاق واسع أن يقدم بنك اليابان خطوة متشددة برفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1%، وهو أعلى مستوى له منذ 1995. ويهدف الرفع ليس فقط لمواجهة الضغوط التضخمية المتزايدة ولكن أيضًا لقوة الين الياباني (JPY).
المحافظ كازو أويدا، الذي تم إدخاله المستشفى الأسبوع الماضي، لن يحضر اجتماع السياسة النقدية. وسيرأس نائب المحافظ ريوزو هيمينو الاجتماع، بينما سيعقد نائب شينيتشي أوشيدا المؤتمر الصحفي بعد القرار.
وقبل الإعلان، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY فوق حاجز 160.00، وهو خط في الرمال للسلطات اليابانية، حيث يُعتبر عادة مستوى تدخل.
أخيرًا، وصلت أزمة الشرق الأوسط إلى نقطة تحول: توصلت الولايات المتحدة (US) وإيران إلى اتفاق سيعيد فتح مضيق هرمز ويمدد وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا أخرى، مما يسمح باستمرار المحادثات. الأسواق المالية متفائلة قبل الإعلان، مما أدى إلى ضعف طفيف في الدولار الأمريكي (USD) عبر أسواق الفوركس.
ما المتوقع من قرار سعر الفائدة لبنك اليابان؟
تم تسعير رفع سعر الفائدة منذ فترة طويلة، مما يعني أن حركة السعر نفسها يجب أن يكون لها تأثير محدود على الين الياباني. ومع ذلك، سيناقش صانعو السياسة اليابانيون أيضًا خطة بنك اليابان لتقليل مشتريات سندات الحكومة اليابانية (JGBs) للسماح للأسعار طويلة الأجل بأن توجهها السوق بشكل أكبر. قد يحدد قرارهم في هذا الشأن اتجاه الين الياباني على المدى القريب.
بلغ التضخم السنوي في اليابان، كما يقاس بمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، 1.4% في أبريل/نيسان هذا العام، متراجعًا من 1.5% في مارس/آذار. ومع ذلك، قفز التضخم بالجملة إلى 6.3% في مايو/أيار، وهو علامة واضحة على أن الضغوط التضخمية من المرجح أن تستمر رغم احتمال انتهاء الحرب في إيران في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
لكن الأمر لا يتعلق فقط بارتفاع أسعار النفط: إذ يؤدي انخفاض قيمة الين الياباني بشكل كبير أيضًا إلى تضخم ناتج عن معظم السلع والمواد الخام المستوردة. ومهمة بنك اليابان واضحة في هذا الشأن: "يقرر وينفذ بنك اليابان، كبنك مركزي لليابان، السياسة النقدية بهدف الحفاظ على استقرار الأسعار"، مستهدفًا تضخمًا سنويًا بنسبة 2%.
ومع ذلك، قد لا يكون مؤشر أسعار المستهلك الحالي عند 1.5% على أساس سنوي كافيًا لتبرير رفع سعر الفائدة، لكن أسعار الجملة وضعف الين الياباني هما كذلك.
قال محافظ بنك اليابان أويدا قبل دخوله المستشفى إن صانعي السياسة يجب ألا ينظروا إلى أسعار النفط بمعزل عن غيرها، مشيرًا إلى أن الصدمات المؤقتة في الطاقة يمكن أن تصبح مستمرة وتؤثر على الأجور والتوقعات وسلوك تحديد الأسعار.
"إذا كانت توقعات التضخم مرتفعة بالفعل والأجور تتسارع، فإن خطر التأثيرات الثانوية كبير"، أضاف أويدا، مشيرًا إلى أن الحدود بين التضخم المؤقت والمستمر ليست ميكانيكية.
كيف يمكن أن يؤثر قرار السياسة النقدية لبنك اليابان على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY؟
كما ذُكر سابقًا، قام المشاركون في السوق بالفعل بتسعير رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وأي قرار بشأن مشتريات السندات المستقبلية مخفض جزئيًا في الأسعار. لا يميل صانعو السياسة اليابانيون إلى مفاجأة المستثمرين ويميلون إلى التصرف بحذر شديد. ومع وضع ذلك في الاعتبار، ونظرًا لأن المؤتمر الصحفي سيقوده نائب شينيتشي أوشيدا، فمن المرجح أن يكون إعلان بنك اليابان له تأثير محدود على الين الياباني.
تلاحظ فاليريا بيدناريك، كبيرة المحللين في FXStreet: "يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY حول حاجز 160.00، محافظًا على الاتجاه الإيجابي على الرغم من تراجع مخاوف السوق التي تقوض الطلب على الدولار الأمريكي. يظهر الرسم البياني اليومي للزوج متوسطًا متحركًا بسيطًا (SMA) صعوديًا لمدة 20 يومًا يتجه شمالًا، فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 100 و200 يوم. ويُظهر نفس الرسم البياني أن المؤشرات الفنية فقدت زخمها الصعودي لكنها لا تزال فوق خطوط الوسط، تفتقر إلى القوة الاتجاهية. وقد جذب المتوسط المتحرك البسيط 20 المذكور المشترين ويوفر الآن دعمًا قصير الأجل عند حوالي 159.65."
تضيف بيدناريك: "بمجرد الانخفاض دون الدعم الديناميكي المذكور، يمكن للزوج أن يوسع تراجعه نحو 159.00، في حين قد يؤدي ضغط بيع إضافي إلى استهداف الزوج لمنطقة 158.60، وهو مستوى دعم ثابت. بلغ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY ذروته عند 160.73 في أبريل/نيسان، وهو أعلى مستوى خلال عدة عقود ومستوى حرج يجب مراقبته إذا استمر ضعف الين الياباني. يلي ذلك مستوى 161.00، على الرغم من أنه يبدو من غير المحتمل أن تسمح السلطات اليابانية للعملة بالضعف إلى هذا الحد دون التدخل فعليًا في السوق."
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران يعزز انتعاش الذهب/الدولار XAU/USD مع تحول الأنظار إلى الفيدرالي
يستأنف الذهب انتعاشه لليوم الثالث على التوالي، مرتفعًا بنحو 3% على خلفية التفاؤل بالتوصل لاتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران. يحافظ الدولار الأمريكي على خسائره وسط تراجع جاذبية الملاذ الآمن وانخفاض أسعار النفط. فنيًا، يحتاج الذهب إلى استعادة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4454 دولارًا لإبطال النظرة الهبوطية على المدى القريب.
توقعات سعر البيتكوين: بيتكوين تواصل التعافي مع توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق إطار لإنهاء الحرب
تستقر بيتكوين عند 65700 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين، بعد أن سجلت مكاسب تقارب 4% خلال الأسبوع الماضي. جاء هذا التعافي مدعومًا بالأخبار الصادرة يوم الأحد بشأن توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام أولي، ما عزز شهية المستثمرين للمخاطرة.
الفوركس اليوم: تدفقات المخاطرة تقود الأسواق وسط ترقب توقيع اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين 15 يونيو: تستقبل الأسواق بداية الأسبوع بارتياح بعد الأنباء التي أفادت بتوصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق بشأن إطار عمل لإنهاء الحرب. وفي وقت لاحق من الجلسة، تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدار مسح إمباير ستيت الصناعي لشهر يونيو الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، إلى جانب بيانات الإنتاج الصناعي لشهر مايو.
إليك ما تحتاج إلى معرفته ليوم الثلاثاء 16 يونيو
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY من أدنى مستوياته خلال 10 أيام ليصل إلى منطقة سعر 99.70 حتى بعد أن قال ترامب إنه "من المهم أن النفط ينهار والأسهم ترتفع". ومع ذلك، لا تزال الحذر قائمة حيث حذر ترامب أيضًا من أنه "لن يكون هناك تخفيف للعقوبات على إيران حتى تفعل ما يفترض بها فعله"
قد تكون إندونيسيا قد استقرت الروبية، لكن المعركة الأكبر لم تنتهِ
رفع سعر الفائدة الطارئ من بنك إندونيسيا قد منح الروبية بعض الوقت، لكن رد فعل العملة المتردد يشير إلى أنها لم تستعد الثقة بعد. هل يمكن لارتفاع أسعار الفائدة أن يحل مشكلة الروبية، أم أن تحديات البلاد أعمق من ذلك؟