أجاب محافظ بنك كندا (BoC) تيف ماكليم إلى أسئلة الصحفيين، مقدماً رؤى حول توقعات السياسة النقدية للبنك المركزي. جاءت تصريحاته بعد أن خفض بنك كندا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50%، وهي خطوة كانت الأسواق تتوقعها على نطاق واسع.
أهم النقاط في مؤتمر صحفي لبنك كندا
استمر نمو الأجور في التراجع.
تتراوح مقاييس التضخم الأساسي المفضلة قرب 3.0%.
يبلغ التضخم الأساسي حوالي 2.5%.
كان هناك إجماع على خفض أسعار الفائدة.
تحول الاهتمام الآن إلى كيفية أداء الصادرات.
لا تزال هناك بعض الإشارات المتباينة بشأن التضخم.
لم يتغير مشهد التضخم كثيرًا منذ يناير/كانون الثاني.
نحن لا نتطلع إلى المستقبل كما هو الحال عادةً.
اعتبر بنك كندا إبقاء سعر الفائدة لليلة واحدة ثابتًا.
أشعر بمزيد من الراحة عند النظر إلى الضغط التصاعدي على مؤشر أسعار المستهلكين.
سنقوم بتقييم تأثير إعلانات الحكومة بشأن الدعم المستهدف والدعم للمشاريع الكبيرة.
يبدو أن الضغوط التضخمية محدودة بعض الشيء.
إذا انحرفت المخاطر أكثر، فنحن مستعدون لاتخاذ مزيد من الإجراءات.
سنتعامل مع الأمر على أساس كل اجتماع على حدة.
تم نشر هذا القسم أدناه في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش لتغطية إعلانات سياسة بنك كندا وردود الفعل الأولية في السوق.
تماشياً مع توقعات محللي السوق، خفض بنك كندا (BoC) سعر سياسته بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل إلى 2.50% يوم الأربعاء. سيتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى المؤتمر الصحفي المعتاد الذي سيعقده المحافظ تيف ماكليم في الساعة 14:30 بتوقيت جرينتش.
أهم النقاط في بيان سياسة بنك كندا
كان خفض سعر الفائدة مناسبًا نظرًا للاقتصاد الأضعف وتراجع المخاطر الصعودية على التضخم.
على أساس شهري، تلاشى الزخم الصعودي في التضخم الأساسي الذي تم رؤيته في وقت سابق من هذا العام.
ستستمر الاضطرابات المرتبطة بتحولات التجارة في الإضافة إلى التكاليف حتى مع تأثيرها على عدم اليقين الاقتصادي.
يقول بنك كندا إنه سيواصل دعم النمو الاقتصادي مع ضمان بقاء التضخم تحت السيطرة.
ستعني قرار أوتاوا بإلغاء الرسوم الجمركية على السلع المستوردة من الولايات المتحدة ضغطًا أقل على أسعار تلك السلع.
تستمر مجموعة واسعة من المؤشرات في الإشارة إلى أن التضخم الأساسي يدور حول 2.5%.
في الأشهر المقبلة، من المحتمل أن يؤثر النمو البطيء في السكان وضعف سوق العمل على إنفاق الأسر.
رد فعل السوق
يبقى الدولار الكندي (CAD) في وضع دفاعي يوم الأربعاء في سياق تجدد شراء الدولار الأمريكي، مع تنقل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD في منطقة 1.3760 وتصحيح تراجعين يوميين متتاليين.
سعر الدولار الكندي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار كندي (CAD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | -0.08% | -0.12% | 0.16% | -0.01% | -0.01% | 0.16% | |
| EUR | -0.17% | -0.25% | -0.29% | 0.02% | -0.04% | -0.05% | -0.00% | |
| GBP | 0.08% | 0.25% | -0.02% | 0.27% | 0.06% | 0.07% | 0.17% | |
| JPY | 0.12% | 0.29% | 0.02% | 0.27% | 0.21% | 0.11% | 0.14% | |
| CAD | -0.16% | -0.02% | -0.27% | -0.27% | -0.09% | -0.12% | -0.03% | |
| AUD | 0.00% | 0.04% | -0.06% | -0.21% | 0.09% | 0.01% | 0.04% | |
| NZD | 0.01% | 0.05% | -0.07% | -0.11% | 0.12% | -0.01% | 0.07% | |
| CHF | -0.16% | 0.00% | -0.17% | -0.14% | 0.03% | -0.04% | -0.07% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار كندي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل CAD (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لإعلانات السياسة النقدية لبنك كندا (BoC) في الساعة 09:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يخفض بنك كندا معدل الفائدة القياسي إلى 2.50%.
- يحافظ الدولار الكندي على نبرة إيجابية مقابل الدولار الأمريكي هذا الشهر.
- حافظ بنك كندا على سياسة ثابتة في الاجتماعات الثلاثة الأخيرة للسياسة النقدية.
- يجب أن تظل تأثيرات التعريفات الجمركية الأمريكية على الاقتصاد في مركز الصدارة.
من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك كندا (BoC) معدل الفائدة القياسي بمقدار ربع نقطة مئوية يوم الأربعاء، ليصل إلى 2.50% بعد ثلاث قرارات متتالية بالإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير.
زادت احتمالات استئناف بنك كندا لدورة التيسير النقدي بسبب النمو الضعيف، وسوق العمل الضعيف، والتضخم الذي يتم التحكم فيه نسبيًا.
انكمش اقتصاد كندا بنسبة 1.6% في الربع الثاني، وهو انخفاض أكثر حدة مما كان متوقعًا، بينما انخفض التوظيف بأكثر من 100 ألف في يوليو/تموز وأغسطس/آب، مما رفع معدل البطالة إلى 7.1%. وقد دعمت توقعات التيسير بيانات التضخم لشهر أغسطس التي صدرت يوم الثلاثاء، والتي جاءت أفضل من المتوقع. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 1.9% على أساس سنوي، أقل من التوقعات البالغة 2%، بينما ظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 2.6%.
قال أندرو غرانثام، كبير الاقتصاديين في سي آي بي سي كابيتال ماركتس، وفقًا لرويترز: "ظل التضخم غير مهدد إلى حد كبير في أغسطس، مما يجعل خفض سعر الفائدة المتوقع من بنك كندا غدًا قرارًا سهلاً نسبيًا."
ترك البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في 30 يوليو/تموز، وهو قرار لم يكن مفاجئًا للأسواق. ومع ذلك، أثار هذا القرار سؤالًا أكثر أهمية: هل وصلت دورة خفض أسعار الفائدة إلى ذروتها بالفعل؟
شرح المحافظ تيف ماكليم أن التوقف كان مدفوعًا بتضخم لا يريد أن يتحرك بالكامل. لا تزال المقاييس المفضلة للبنك، المتوسط المقطوع والمتوسط المقطوع، تدور قرابة 3%، وقد ارتفعت مجموعة أوسع من المؤشرات أيضًا. اعترف ماكليم أن هذه الاستمرارية قد جذبت انتباه صناع السياسة، الذين سيراقبونها عن كثب في الأشهر المقبلة.
ومع ذلك، أوضح بسرعة أن جميع ضغوط الأسعار الحالية ليست دائمة. يجب أن يعمل الدولار الكندي الأقوى، ونمو الأجور الأضعف، واقتصاد يعمل دون طاقته على خفض التضخم بمرور الوقت.
استعرض المحلل تايلور شلايش في البنك الوطني الكندي (NBC) قرار سعر الفائدة من بنك كندا، مشيرًا: "بعد أن ظل ثابتًا في الاجتماعات الثلاثة الأخيرة، من المقرر أن يخفض مجلس إدارة بنك كندا سعر الفائدة المستهدف لليلة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.5%. تتوقع أسواق مقايضات أسعار الفائدة لليلة واحدة (OIS) خفضًا محتملاً مع احتمالات تيسير نقدي تبلغ حوالي 90%. تقرير التضخم قبل 24 ساعة من القرار هو مصدر للشك، لكننا لا نتوقع أن يعيق ذلك خفض الفائدة".
متى سيصدر بنك كندا قراره بشأن السياسة النقدية، وكيف يمكن أن يؤثر ذلك على زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD؟
سيقوم بنك كندا بنشر قراره بشأن السياسة يوم الأربعاء في الساعة 13:45 بتوقيت غرينتش. بعد ذلك، سيحضر المحافظ تيف ماكليم مؤتمرًا صحفيًا في الساعة 14:30 بتوقيت غرينتش.
توقع المشاركون في السوق بشكل كبير خفض سعر الفائدة يوم الأربعاء، بينما تشير الأسعار الضمنية إلى ما يقرب من 45 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام.
وفقًا للمحلل الأول في FXStreet، بابلو بيوفانو، فقد كان الدولار الكندي (CAD) يرتفع بوتيرة ثابتة مقابل الدولار الأمريكي (USD) في الأيام القليلة الماضية، مع تراجع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD نحو منطقة 1.3750.
أشار بيوفانو إلى أن عمليات البيع المتجددة قد تشهد تراجع الزوج مرة أخرى نحو القاع في أغسطس/آب في نطاق 1.3730-1.3720. يوجد دعم إضافي عند القاعدة الأسبوعية عند 1.3575 (23 يوليو/تموز) ووادي يونيو/حزيران عند 1.3556 (3 يوليو)، قبل الوصول إلى أدنى مستوى في العام عند 1.3538 (16 يونيو).
على الجانب العلوي، يتم تحديد المقاومة عند أعلى مستوى في أغسطس عند 1.3924 (22 أغسطس)، يليها المستوى الدائري 1.4000، مع سقف مايو/أيار عند 1.4015 (13 مايو) الذي يعززه قربه من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.
من منظور أوسع، يجادل بيوفانو بأن الميل الهبوطي يبقى سليمًا طالما أن السعر الفوري يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.
ومع ذلك، تظل إشارات الزخم مختلطة: فقد كسر مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 43، مما يشير إلى تعزيز الزخم الهبوطي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 16 إلى أن الاتجاه الأوسع لا يزال يفتقر إلى القوة.
أسئلة شائعة عن بنك كندا
بنك كندا BoC، ومقره في أوتاوا، هو المؤسسة التي تحدد معدلات الفائدة وتدير السياسة النقدية لكندا. يقوم بذلك في ثمانية اجتماعات مقررة سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة تُعقد حسب الحاجة. التفويض الأساسي لبنك كندا BoC هو الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم عند مستويات تتراوح بين 1-3%. الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادةً ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى دولار كندي CAD أقوى والعكس صحيح. تشمل الأدوات الأخرى المستخدمة التيسير الكمي والتشديد الكمي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك كندا أن يسن أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم بنك كندا BoC من خلالها بطباعة الدولار الكندي بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار كندي CAD أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدم بنك كندا هذا الإجراء خلال الأزمة المالية الكبرى خلال الفترة 2009-2011 عندما تجمد الائتمان بعد أن فقدت البنوك الثقة في قدرة بعضها البعض على سداد الديون.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم بنك كندا BoC بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، في برنامج التشديد الكمي QT، يتوقف بنك كندا BoC عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الكندي.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يواجه صعوبة فيما دون حاجز منطقة 4000 دولار قبل صدور بيانات المعنويات الأمريكية
يجد الذهب طلبًا جديدًا بالقرب من منطقة 3960 دولار، مما يوقف التراجع من أعلى المستويات القياسية عند منطقة 4059 دولار المسجلة يوم الأربعاء. يشهد الدولار الأمريكي تراجعًا بسبب عمليات جني الأرباح وسط نبرة مخاطر فاترة والأحاديث الدائرة بشأن تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، قبل صدور بيانات المعنويات.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: قمم تاريخية جديدة، هل هناك المزيد في الأفق؟
استقر سعر البيتكوين قرب 121300 دولار يوم الجمعة بعد أن سجل أعلى مستوياته على الإطلاق عند 126199 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. تظل أنشطة جني الأرباح متواضعة، مع استمرار ضغوط البيع عند مستويات منخفضة نسبيًا. يستمر الطلب المؤسسي في الارتفاع، مع تدفقات داخلية بقيمة 2.72 مليار دولار لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية.
الفوركس اليوم: توقف ارتفاع الدولار الأمريكي بشكل مؤقت قبل صدور بيانات ثقة المستهلك
يتراجع الدولار الأمريكي USD بعد ارتفاع استمر على مدى أربعة أيام، حيث تنتظر الأسواق بيانات مؤشر معنويات المستهلك الأولية من جامعة ميتشجان لشهر أكتوبر/تشرين الأول. في النصف الثاني من اليوم، سوف تنشر هيئة إحصاءات كندا بيانات التوظيف لشهر سبتمبر/أيلول.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 10 أكتوبر:
يتراجع الدولار الأمريكي بعد ارتفاع استمر أربعة أيام حيث تنتظر الأسواق بيانات مؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيغان لشهر أكتوبر/تشرين الأول. في النصف الثاني من اليوم، ستنشر إحصاءات كندا بيانات التوظيف لشهر سبتمبر/أيلول.
أخبار الكريبتو اليوم: بيتكوين وإيثيريوم والريبل تحافظ على دعم رئيسي، لكن مخاطر الهبوط لا تزال قائمة
يتداول البيتكوين (BTC) فوق نطاق دعم قصير الأجل بين 120000 و121000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة. العملات البديلة، بما في ذلك الإيثريوم (ETH) والريبل (XRP)، على حافة مستويات دعم حاسمة.