محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويدا يتحدث في المؤتمر الصحفي، موضحًا السبب وراء إبقاء سعر الفائدة الأساسي دون تغيير عند %0.75 في اجتماع السياسة في يناير.
أهم النقاط في مؤتمر بنك اليابان الصحفي
اقتصاد اليابان يتعافى بشكل معتدل.
من المحتمل أن يستمر اقتصاد اليابان في النمو المعتدل.
حزمة الحكومة الاقتصادية عززت التوقعات الاقتصادية.
سيستمر التضخم الأساسي في الارتفاع بشكل معتدل.
اقترح تاكاتا وتامورا تعديلات على تقرير التوقعات.
سنستمر في رفع الأسعار إذا تم تحقيق التوقعات الاقتصادية.
أسعار الإقراض المرتبطة بسعر بنك اليابان (BoJ) ترتفع بالفعل.
تظل الظروف تيسيرية بعد رفع الأسعار في ديسمبر/كانون الأول.
تتأثر أسعار الصرف بعوامل متعددة.
سأمتنع عن التعليق على مستوى الين.
سأستمر في مراقبة أسعار الصرف عن كثب.
عائدات السندات ترتفع بسرعة كبيرة.
بنك اليابان (BoJ) سيقوم بإجراء عمليات السندات بسرعة في الحالات الاستثنائية.
قد نقوم بإجراء عمليات لتشجيع تشكيل عائد مستقر.
التضخم الأساسي يقترب من 2%.
من الممكن أن يكون الين يؤثر على الأسعار بشكل أكبر.
نحتاج إلى إعطاء المزيد من الاهتمام لأسعار الصرف.
العوائد الطويلة تتأثر بعامل نهاية السنة المالية.
سلوك الأسعار في أبريل/نيسان هو عامل يجب التفكير فيه بشأن رفع الأسعار.
تم نشر القسم أدناه في 23 يناير الساعة 3:35 بتوقيت جرينتش لتغطية إعلانات السياسة النقدية لبنك اليابان وردة الفعل الأولية في السوق.
قرر أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الياباني BoJ الحفاظ على معدل الفائدة القصير الأجل عند 0.75٪، بعد انتهاء اجتماع مراجعة السياسة النقدية الذي استمر يومين يوم الجمعة. كان هذا القرار متوقعًا على نطاق واسع.
هذا يترك تكاليف الاقتراض عند أعلى مستوى لها في ثلاثة عقود.
أهم النقاط من بيان سياسة بنك اليابان
من المحتمل أن يستمر اقتصاد اليابان في التعافي بشكل معتدل.
من المحتمل أن تتسارع التضخم الاستهلاكي تدريجياً.
من المتوقع أن يستمر الآلية التي ترتفع فيها الأجور والتضخم معاً.
من المحتمل أن يتحسن الفجوة الإنتاجية كاتجاه، وأن تتوسع بشكل معتدل.
من المتوقع أن تستمر توقعات التضخم على المدى المتوسط والطويل في الارتفاع بشكل معتدل.
لا توجد اختلالات كبيرة في النشاط المالي في اليابان.
النظام المالي في اليابان مستقر ككل.
قد تتعزز التحركات لتعكس الأجور في أسعار البيع بشكل أكبر مما هو متوقع.
الارتفاع الأخير في أسعار المواد الغذائية، مثل أسعار الأرز، يعكس إلى حد كبير عوامل مؤقتة من جانب العرض.
تظل هناك عدم يقين بشأن آفاق الاقتصاد العالمي، مثل تأثير السياسات التجارية، والتي قد تؤدي إلى ارتفاع أسعار الواردات من جانب العرض.
يمكن أن تدفع السياسات التجارية المعلنة حتى الآن الاقتصاد العالمي نحو الانخفاض.
فيما يتعلق بالاقتصاد الأمريكي، يجب الانتباه إلى عوامل مثل تأثير التعريفات على التوظيف وتشكيل الدخل من خلال تدهور أرباح الشركات.
تظل هناك عدم يقين عالية بشأن الاقتصاد الصيني فيما يتعلق بمعدل النمو المستقبلي.
إذا ارتفعت أسعار الواردات بشكل كبير، فقد تتعزز المواقف الدفاعية للأسر تجاه الإنفاق.
يمكن أن تؤدي السياسات التجارية المعلنة حتى الآن إلى تغيير في اتجاه العولمة.
توقعات مجلس الإدارة للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسنة المالية 2025 عند %0.9 مقابل %0.7 في أكتوبر.
توقعات مجلس الإدارة للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسنة المالية 2026 عند %1.0 مقابل %0.7 في أكتوبر.
توقعات مجلس الإدارة للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسنة المالية 2027 عند %0.8 مقابل %1.0 في أكتوبر.
تقرير التوقعات ربع السنوي لبنك اليابان
التوقعات المتوسطة لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي للعام المالي 2025 عند %2.7 مقارنة بـ %2.7 في أكتوبر.
التوقعات المتوسطة للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للعام المالي 2025 عند %0.9 مقابل %0.7 في أكتوبر.
معدلات الفائدة الحقيقية عند مستويات منخفضة بشكل ملحوظ.
المخاطر على التوقعات الاقتصادية متوازنة تقريبًا.
تأثير تقلبات أسعار الصرف على الأسعار زاد مقارنة بالماضي حيث أصبحت الشركات أكثر نشاطًا في رفع الأسعار والأجور.
من المحتمل أن يتباطأ التضخم الأساسي للمستهلكين إلى أقل من %2 خلال النصف الأول من هذا العام.
الإجراءات لتعكس الأجور في أسعار البيع قد تقوى أكثر مما هو متوقع.
من المحتمل أن يستمر اقتصاد اليابان في التعافي بشكل معتدل.
رد فعل السوق على إعلانات سياسة بنك اليابان
امتد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY في مكاسبه نحو 158.60 كرد فعل فوري على قرار بنك اليابان (BoJ) بترك أسعار الفائدة دون تغيير، مضيفًا %0.11 خلال اليوم.
سعر الين الياباني اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في ين ياباني (JPY) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.05% | 0.30% | -0.01% | -0.18% | -0.02% | 0.08% | |
| EUR | -0.06% | -0.01% | 0.22% | -0.07% | -0.24% | -0.08% | 0.02% | |
| GBP | -0.05% | 0.01% | 0.26% | -0.06% | -0.23% | -0.07% | 0.03% | |
| JPY | -0.30% | -0.22% | -0.26% | -0.29% | -0.47% | -0.31% | -0.20% | |
| CAD | 0.00% | 0.07% | 0.06% | 0.29% | -0.18% | -0.02% | 0.10% | |
| AUD | 0.18% | 0.24% | 0.23% | 0.47% | 0.18% | 0.17% | 0.28% | |
| NZD | 0.02% | 0.08% | 0.07% | 0.31% | 0.02% | -0.17% | 0.10% | |
| CHF | -0.08% | -0.02% | -0.03% | 0.20% | -0.10% | -0.28% | -0.10% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت ين ياباني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل JPY (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه في 22 يناير الساعة 23:00 بتوقيت جرينتش كمعاينة لقرار سعر الفائدة لبنك اليابان.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك اليابان على أسعار الفائدة دون تغيير عند 0.75٪ يوم الجمعة
- سوف ينتظر البنك المركزي لتقييم تأثير رفع سعر الفائدة في ديسمبر قبل تشديد السياسة أكثر.
- تضيف الانتخابات العامة في فبراير طبقة من عدم اليقين على السياسة النقدية للبنك.
من المتوقع أن يترك بنك اليابان (BoJ) سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 0.75٪ بعد انتهاء اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر يومين يوم الجمعة المقبل.
رفع البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى له في ثلاثة عقود في ديسمبر، ومن المحتمل أن يبقى ثابتًا يوم الجمعة لتقييم العواقب الاقتصادية لرفع أسعار الفائدة السابقة بشكل أفضل.
من المتوقع أن يعيد محافظ بنك اليابان كازو أويدا التأكيد على التزام البنك بمزيد من تطبيع السياسة النقدية. في هذا السياق، سيقوم المستثمرون بتحليل مؤتمر أويدا الصحفي بعناية للحصول على مزيد من الرؤى حول توقيت ونطاق دورة تشديد البنك.
ماذا نتوقع من قرار سعر الفائدة من بنك اليابان؟
من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير في يناير ويشير إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية إذا تطورت الاقتصاد بما يتماشى مع توقعات البنك.
في ديسمبر، وافق لجنة السياسة النقدية في البنك على رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى المستوى الحالي 0.75٪، وكشفت محاضر الاجتماع أن بعض صانعي السياسة يرون الحاجة إلى مزيد من التشديد النقدي، حيث تظل أسعار الفائدة الحقيقية سلبية بشكل عميق، مع الأخذ في الاعتبار التضخم.
ومع ذلك، يتم استبعاد رفع سعر الفائدة المتتالي تمامًا من قبل السوق. خاصة بعد الدعوة غير المتوقعة لرئيسة الوزراء سناي تاكايشي لإجراء انتخابات مبكرة في وقت سابق من هذا الأسبوع وخططها لتعليق الضرائب على المواد الغذائية والمشروبات لمدة عامين، بهدف مساعدة الأسر التي تواجه اتجاهات التضخم المتزايدة.
لا يزال من غير الواضح ما هو تأثير هذه الإجراءات على السياسة النقدية للبنك المركزي، لكن بنك اليابان يخطط لتطبيع سياسته النقدية تدريجياً وإزالة تدابير التحفيز النقدي دون الإضرار بالنمو الاقتصادي. في ظل هذه الظروف، سيختار البنك الانتظار حتى يتضح السيناريو السياسي وتظهر عواقب رفع أسعار الفائدة السابقة قبل تشديد سياسته النقدية أكثر.
من ناحية أخرى، كان الين يتراجع باستمرار منذ ظهور تكهنات السوق حول إجراء انتخابات مبكرة. سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان ضعف الين قد دفع البنك المركزي إلى اعتماد موقف أقل غموضًا تجاه تشديد السياسة النقدية.
كيف يمكن أن يؤثر قرار السياسة النقدية لبنك اليابان على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني؟
يضع المستثمرون في اعتبارهم تمامًا توقف بنك اليابان عن رفع أسعار الفائدة يوم الجمعة، لكن البنك سيحتاج إلى تقديم التزام واضح تجاه دورة تشديد نقدية أخرى لوقف تراجع الين الحالي.
لقد أخذ الدببة في الين استراحة خلال الأيام القليلة الماضية، مدعومين بضعف الدولار الأمريكي بشكل عام، وسط الخلاف التجاري بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة بعد تهديدات الرئيس دونالد ترامب بضم غرينلاند. ومع ذلك، لا يزال زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY مرتفعًا بنحو 0.7٪ منذ بداية العام وقريبًا نسبيًا من أعلى مستوى له في 18 شهرًا بالقرب من 159.50 الذي تم الوصول إليه الأسبوع الماضي.
يخشى المستثمرون من أن رئيسة الوزراء تاكايشي قد تحصل على دعم برلماني أقوى بعد الانتخابات لتوسيع سياستها في الإنفاق الكبير وخفض الضرائب، مما يضيف ضغطًا على المالية العامة المتوترة في البلاد. وقد أدى ذلك إلى تراجع الين وارتفاع العوائد اليابانية طويلة الأجل إلى مستويات قياسية، وسط مخاوف من أزمة مالية قادمة.
أكدت التعليقات الأخيرة من محافظ بنك اليابان أويدا على خطاب البنك بشأن تشديد السياسة النقدية التدريجي، مشيرة إلى أن اليابان تتحرك نحو نظام تضخم أكثر استدامة، مع وجود آلية لزيادة الأجور والأسعار بشكل متزامن. سيحتاج الين إلى علامات واضحة على رفع أسعار الفائدة في المستقبل لتمديد التعافي الهش حتى الآن.
من منظور فني، يرى غييرمو ألكالا، المحلل في FXStreet، أن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني في تصحيح هبوطي، مع دعم رئيسي فوق منطقة 157.40: "لقد تراجع الزوج من القمم، لكن الدببة في الين ستحتاج إلى كسر منطقة الدعم بين 157.40 و157.60، لإلغاء الهيكل الصعودي على المدى القريب واستهداف أدنى مستويات أوائل يناير، حول 156.20."
ستؤدي رسالة مترددة من بنك اليابان إلى خيبة أمل الأسواق وتقويض الدعم للين. في هذه الحالة، يرى ألكالا أن الزوج سيصل إلى قمم جديدة على المدى الطويل: "تتحول المؤشرات الفنية إلى الإيجابية. لقد ارتد مؤشر RGI على مدى 4 ساعات من خط 50، مما يبرز زخمًا صعوديًا أقوى. الزوج يختبر مقاومة عند 158.70 (أعلى مستوى في 16 يناير) في وقت كتابة هذا التقرير، وهو آخر حاجز قبل أعلى مستوى في 18 شهرًا بالقرب من 159.50."
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: مشترو زوج الذهب/الدولار XAU/USD يدافعون عن 5000 دولار
توقف إنتاج النفط في الشرق الأوسط وسط الحرب الإيرانية، مما أثار الذعر. ستنشر الولايات المتحدة بنشر بيانات التضخم الرئيسية يوم الأربعاء والجمعة. تداولات زوج الذهب/الدولار XAU/USD بين محايدة إلى هبوطية على المدى القريب، حيث يستمر مستوى 5000 دولار في جذب المشترين.
توقعات سعر البيتكوين: يستقر قرب مستوى دعم حاسم بينما تثير أسعار النفط المرتفعة الغموض في التوقعات
استقر سعر البيتكوين بالقرب من الحد الأدنى لمرحلة التماسك يوم الاثنين بعد أن تعرض للرفض عند مستوى المقاومة الرئيسي الأسبوع الماضي. قد يدفع ارتفاع أسعار النفط وسط الصراع الممتد بين الولايات المتحدة وإيران معدلات التضخم العالمية إلى الارتفاع، مما قد يؤثر سلبًا على الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
الفوركس اليوم: ارتفاع أسعار النفط بقوة وارتفاع الدولار الأمريكي مع تفاقم أزمة الشرق الأوسط
واجهت الأسواق زيادة في التقلبات عند الافتتاح الأسبوعي، حيث يقوم المستثمرون بتقييم آخر التطورات المحيطة بالأزمة في الشرق الأوسط. لن تقدم الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير يوم الاثنين، مما يسمح للأخبار الجيوسياسية وتصور المخاطر بالاستمرار في دفع الحركة.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الثلاثاء، 10 مارس:
أثرت الأخبار التي تفيد بأن عدة دول قد خفضت إنتاج النفط على الأسواق المالية يوم الاثنين حيث زعم منتجو النفط أنهم غير قادرين على التصدير عبر مضيق هرمز وسط تهديدات من إيران.
XRP صامد فوق الدعم مع انتعاش أسعار العملات المشفرة
تستقر عملة ريبل (XRP) فوق 1.35 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين حيث تواصل الأسواق العالمية تسعير الحرب في الشرق الأوسط. واجهت عملة التحويل تدفقات رأس المال الكبيرة الأسبوع الماضي، مما يعكس معنويات ثابتة تعزف عن المخاطرة.