يتحدث محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويدا في مؤتمر صحفي، موضحًا الأسباب وراء إبقاء سعر الفائدة الرئيسي ثابتًا مرة أخرى عند 0.5٪ يوم الخميس.
الين الياباني يتكبد خسائر كبيرة مقابل الدولار الأمريكي، حيث ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY بنسبة 0.47% خلال اليوم ليتداول بالقرب من 153.40، في وقت كتابة التقرير.
أهم النقاط في مؤتمر بنك اليابان الصحفي
اقتصاد اليابان يتعافى بشكل معتدل رغم بعض الضعف.
يجب الانتباه إلى تأثير سياسات التجارة على الأسواق المالية وأسواق الصرف الأجنبي واقتصاد اليابان والأسعار.
سنواصل رفع سعر الفائدة إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع التوقعات، وفقًا للتحسينات في الاقتصاد والأسعار.
تعارض تاكاتا وتامورا التقرير الربعي لبنك اليابان.
لا أعتقد أن هناك خطرًا من التأخر عن المسار.
ليس لدينا أفكار مسبقة حول توقيت رفع سعر الفائدة التالي.
التوقعات من يوليو تم تحقيقها إلى حد كبير في بيانات الأشهر الثلاثة المقبلة.
نريد أن نأخذ وقتًا أطول قليلاً لنرى كيف سيؤثر تأثير التعريفات الأمريكية على اقتصاد اليابان.
نتوقع أن يتراجع معدل تضخم أسعار الغذاء.
تحسن عقلية المستهلك بشكل عام، والاستهلاك قوي.
أحد العوامل المؤثرة في اتجاه الاستهلاك هو زيادة الأجور في شنتو المقبل.
تم نشر القسم أدناه في 30 أكتوبر الساعة 03:16 بتوقيت جرينتش لتغطية إعلانات السياسة النقدية لبنك اليابان وردود الفعل الأولية في السوق.
قرر أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان (BoJ) الإبقاء على هدف سعر الفائدة القصير الأجل ثابتًا في نطاق 0.4%- 0.5% بعد انتهاء اجتماع مراجعة السياسة النقدية الذي استمر يومين يوم الخميس.
جاء القرار متماشيًا مع توقعات السوق.
مدد البنك المركزي الياباني فترة التوقف عن دورة التشديد إلى الاجتماع السادس على التوالي، بعد رفع بمقدار 25 نقطة أساس في يناير.
ملخص بيان سياسة بنك اليابان
معدلات الفائدة الحقيقية عند مستويات منخفضة بشكل ملحوظ.
سوف يستمر في رفع سعر السياسة إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع توقعاته، وفقًا للتحسينات في الاقتصاد والأسعار.
من المهم التدقيق دون أي فكرة مسبقة عما إذا كان من المتوقع أن يتحقق توقع بنك اليابان نظرًا لارتفاع عدم اليقين بشأن سياسة التجارة وتأثيرها على الاقتصاد.
سوف يتم تنفيذ السياسة النقدية كما هو مناسب من منظور تحقيق هدف التضخم بنسبة 2% بشكل مستدام ومستقر.
اعترض أعضاء مجلس بنك اليابان تاكاتا وتامورا على قرار أسعار الفائدة.
اقترح أعضاء مجلس بنك اليابان تاكاتا وتامورا رفع هدف سعر الفائدة القصير الأجل إلى 0.75% من 0.50%.
تم رفض مقترحات تاكاتا وتامورا بأغلبية الأصوات.
اعتبر تاكاتا من بنك اليابان أنه كان هناك تحول بعيدًا عن القاعدة الانكماشية وأن هدف استقرار الأسعار قد تحقق إلى حد ما.
اعتبر تامورا من بنك اليابان أنه مع تزايد المخاطر على الأسعار نحو الاتجاه الصعودي، يجب على البنك تحديد سعر الفائدة السياسية أقرب قليلاً إلى السعر المحايد.
تقرير التوقعات ربع السنوي لبنك اليابان
أصبح تأثير تقلبات أسعار الصرف على الأسعار أكبر مما كان عليه في الماضي حيث أصبحت الشركات أكثر نشاطًا في رفع الأسعار والأجور.
من المحتمل أن يتوقف التضخم الأساسي للمستهلكين على خلفية تباطؤ النمو، ولكنه سيزداد تدريجياً بعد ذلك.
من المحتمل أن يكون التضخم الأساسي للمستهلكين عند مستوى يتماشى بشكل عام مع هدف %2 في النصف الثاني من فترة التوقعات من السنة المالية 2025 حتى 2027.
المخاطر على آفاق الاقتصاد مائلة نحو الجانب السلبي.
المخاطر على آفاق التضخم متوازنة تقريبًا.
لا تزال حالة عدم اليقين المحيطة بسياسة التجارة وتأثيرها على الاقتصاد الخارجي وتطورات الأسعار مرتفعة.
يجب أن نكون يقظين لتأثير عدم اليقين بشأن سياسة التجارة على الأسواق وتطورات الاقتصاد والأسعار في اليابان.
تتعافى اقتصاد اليابان بشكل معتدل، على الرغم من وجود بعض نقاط الضعف.
توقعات مجلس الإدارة للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسنة المالية 2025 عند %0.7 مقابل %0.6 في يوليو.
توقعات مجلس الإدارة للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسنة المالية 2026 عند %0.7 مقابل %0.7 في يوليو.
توقعات مجلس الإدارة للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسنة المالية 2027 عند %1.0 مقابل %1.0 في يوليو.
توقعات مجلس الإدارة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي للسنة المالية 2025 عند %2.7 مقابل %2.7 في يوليو
توقعات مجلس الإدارة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي للسنة المالية 2026 عند %1.8 مقابل %1.8 في يوليو.
توقعات مجلس الإدارة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي للسنة المالية 2027 عند %2.0 مقابل %2.0 في يوليو.
تقرير بنك اليابان حول المخاطر
لا تزال هناك حالة عالية من عدم اليقين بشأن آفاق الاقتصاد العالمي.
قد تضعف التحركات لتعكس ارتفاع الأسعار في الأجور.
هناك احتمال أن تنحرف كل من الأجور والأسعار صعودًا عن السيناريو الأساسي.
هناك خطر من التطورات المستقبلية في أسعار الصرف وأسعار الواردات، بما في ذلك أسعار السلع الدولية.
لا تزال هناك حالة عالية من عدم اليقين بشأن آفاق الاقتصاد العالمي.
فيما يتعلق بالاقتصاد الأمريكي، هناك حالة عالية من عدم اليقين بشأن القنوات والتوقيت الذي ستظهر من خلاله الآثار السلبية بسبب التعريفات الجمركية.
فيما يتعلق بالاقتصاد الصيني، لا تزال هناك حالة عالية من عدم اليقين بشأن وتيرة النمو المستقبلية.
يجب الانتباه إلى إمكانية أن تؤدي التطورات مثل التحركات الأخيرة نحو التوسع المالي، لا سيما في الولايات المتحدة وأوروبا، إلى دفع الاقتصاد العالمي.
يمكن أن تؤدي السياسات التجارية المعلنة حتى الآن إلى تغيير في اتجاه العولمة.
رد فعل السوق على إعلانات سياسة بنك اليابان
ارتد زوج دولار/ين USD/JPY بشكل حاد لتحدي 153.00 مرة أخرى قبل أن يتراجع قليلاً إلى 152.80 حيث يتأرجح الآن. الزوج مرتفع بنسبة 0.11% خلال اليوم، حتى وقت كتابة هذا التقرير.
سعر الين الياباني اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في ين ياباني (JPY) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.03% | 0.12% | -0.02% | -0.19% | -0.17% | -0.04% | |
| EUR | 0.08% | 0.04% | 0.21% | 0.06% | -0.11% | -0.09% | 0.04% | |
| GBP | 0.03% | -0.04% | 0.16% | 0.02% | -0.15% | -0.14% | -0.00% | |
| JPY | -0.12% | -0.21% | -0.16% | -0.16% | -0.30% | -0.31% | -0.19% | |
| CAD | 0.02% | -0.06% | -0.02% | 0.16% | -0.15% | -0.14% | -0.02% | |
| AUD | 0.19% | 0.11% | 0.15% | 0.30% | 0.15% | 0.01% | 0.15% | |
| NZD | 0.17% | 0.09% | 0.14% | 0.31% | 0.14% | -0.01% | 0.15% | |
| CHF | 0.04% | -0.04% | 0.00% | 0.19% | 0.02% | -0.15% | -0.15% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت ين ياباني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل JPY (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه في 29 أكتوبر الساعة 23:00 بتوقيت جرينتش كمعاينة لقرار سعر الفائدة لبنك اليابان.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك اليابان معدلات الفائدة دون تغيير عند 0.5٪ للمرة السادسة على التوالي يوم الخميس.
- من المحتمل أن ينتظر البنك المركزي تحركات الحكومة الجديدة برئاسة تاكايشي لاستئناف دورة تشديد السياسة النقدية.
- قد يؤدي التمسك بتوجه متشائم يوم الخميس، دون أي إشارات لرفع أسعار الفائدة المقبلة، إلى تراجع الين.
يجتمع بنك اليابان (BoJ) يوم الخميس ومن المتوقع أن يحافظ على سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 0.5٪، في انتظار التحركات الأولى لحكومة رئيس الوزراء سناي تاكايشي الجديدة.
تظل آمال السوق في أن يستمر بنك اليابان في تطبيع سياسته النقدية قائمة، وقد أكد بعض صانعي السياسة في البنك المركزي هذه النظرية. ومع ذلك، تراجعت التوقعات برفع أسعار الفائدة في أكتوبر، بعد انتخاب الحمامة المالية تاكايشي رئيسًا للوزراء في منتصف أكتوبر.
في هذا السياق، سيبقي المستثمرون تركيزهم على انقسام الأصوات، متوقعين رؤية بعض الأصوات المعارضة، وعلى نبرة مؤتمر صحفي لمحافظ بنك اليابان كازو أويادا، بحثًا عن تأكيد لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر أو، في أسوأ الأحوال، في يناير.
ماذا نتوقع من قرار سعر الفائدة لبنك اليابان؟
كما هو الحال، من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان على سياسته النقدية دون تغيير للمرة السادسة على التوالي في أكتوبر ويعيد تأكيد التزامه بتشديد السياسة النقدية بشكل تدريجي.
أظهر استطلاع حديث أجرته رويترز أن 60٪ من المحللين يتوقعون أن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة القياسي إلى 0.75٪ من 0.5٪ الحالية قبل نهاية العام. ومع ذلك، كشفت بيانات من سوق المبادلات الليلية أن فرص رفع الفائدة في أكتوبر قد انخفضت إلى حوالي 24٪، من 68٪ في الشهر الماضي.
دافعت رئيسة الوزراء الجديدة تاكايشي، وهي مساعدة لرئيس الوزراء السابق شينزو آبي، عن سياسة مالية أكثر مرونة وتعهدت بإعادة تأكيد سلطة الحكومة على بنك اليابان وسياساته النقدية. وقد أثار هذا مخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي، مما خفف من توقعات السوق بشأن رفع أسعار الفائدة الفورية.
مع وضع ذلك في الاعتبار، من المحتمل أن يشكل التضخم القوي المستمر تحديًا خطيرًا لهدف تاكايشي في سياسة نقدية توسعية. أظهرت البيانات التي صدرت الأسبوع الماضي أن مؤشر أسعار المستهلكين الوطني (CPI) تسارع إلى 2.9% في سبتمبر، من 2.7% السابقة، ليبقى فوق هدف البنك المركزي لاستقرار الأسعار.
علاوة على ذلك، ارتفع تضخم قطاع الخدمات للمرة الثانية على التوالي في سبتمبر، مما يعزز وجهة نظر بنك اليابان بأن ارتفاع تكاليف العمالة سيبقي ضغوط الأسعار مستدامة فوق هدف البنك المركزي البالغ 2.0% في الأشهر القادمة.
في ظل هذا السياق، دعا بعض صانعي السياسة في بنك اليابان إلى رفع أسعار الفائدة على الفور. قال عضو المجلس هاجيمي تاكاتا الأسبوع الماضي إن الوقت مناسب الآن لرفع أسعار الفائدة، مشيرًا إلى أن التضخم ظل فوق هدف البنك لمدة ثلاث سنوات ونصف بالفعل، وأن المخاطر الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الجمركية الأمريكية قد تراجعت. ومع ذلك، أظهر محافظ بنك اليابان أودا وجهة نظر أكثر حذرًا.
كيف يمكن أن تؤثر قرار السياسة النقدية لبنك اليابان على USD/JPY؟
في هذا السياق، افترض المستثمرون بالفعل تأخير رفع أسعار الفائدة المقبلة، لكن من المحتمل أن يبحثوا عن تأكيد بأن خطة الحفاظ على تطبيع السياسة النقدية لا تزال قائمة. قد يؤدي التمسك بتوجه متشائم، دون ذكر رفع أسعار الفائدة المقبلة، إلى خيبة أمل الأسواق وإرسال الين الياباني (JPY) في دوامة هبوطية.
فقد الين أكثر من 2٪ مقابل الدولار الأمريكي (USD) في الأسبوع الذي تلا حصول تاكايشي على الدعم لتشكيل حكومة في منتصف أكتوبر. هذا الأسبوع، شهد زوج USD/JPY تقلبات، حيث تراجع بعد الاتفاق بين الولايات المتحدة واليابان، وزيادة الآمال في صفقة تجارية بين الصين والولايات المتحدة، ليعود للارتفاع مرة أخرى بعد تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المتشددة بعد قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
رسم بياني لزوج USD/JPY لمدة 4 ساعات
من الناحية الفنية، يرى غييرمو ألكالا، محلل الفوركس في FXStreet أن زوج USD/JPY يبحث عن اتجاه مع مقاومة رئيسية دون منطقة 153.20: "الخطر هو في بيان بنك اليابان المتشائم للغاية، والذي قد يخيب آمال المستثمرين ويعيد الزوج إلى ما وراء أعلى مستوياته في ثمانية أشهر، عند منطقة 153.25، مستهدفًا أعلى مستويات منتصف فبراير، عند 154.80."
"من ناحية أخرى، فإن الإشارات الواضحة التي تشير إلى خفض سعر الفائدة في ديسمبر أو عدد كبير من المعارضين ستعطي آمالًا جديدة لثيران الين لإعادة اختبار أدنى مستويات 21 و22 أكتوبر، عند منطقة 151.50،" يقول ألكالا.
أسئلة شائعة عن الين الياباني
يعد الين الياباني JPY واحدًا من أكثر العملات تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة البنك المركزي الياباني BoJ، الفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
إن أحد تفويضات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تشكل أهمية كبيرة بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، وبشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك غالبًا بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي انتهجها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أعطى التراجع التدريجي عن هذه السياسة المتساهلة للغاية بعض الدعم للين.
على مدى العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية شديدة التيسير إلى اتساع الفجوة في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل عشر سنوات، وهو ما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويؤدي قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، إلى تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. هذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أكثر أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب الثقة فيها واستقرارها المفترض. من المرجح أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين في مقابل العملات الأخرى التي يعتبر الاستثمار فيها أكثر خطورة.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتحمل وطأة صدمة الطاقة في ظل اتساع نطاق الحرب في الشرق الأوسط
يرتد الذهب من أدنى مستوياته في بداية الأسبوع يوم الاثنين مع ارتفاع النفط بقوة بسبب تصاعد الأزمة في الشرق الأوسط. يظل الدولار الأمريكي قوياً وسط حالة نفور من المخاطرة، صدمة الطاقة وتلاشي رهانات خفض معدلات الفائدة الأمريكية. من الناحية الفنية، يبدو أن الذهب عند مفترق طرق، حيث تظهر منطقة 5000 دولار بمثابة خط الدفاع الأخير للمشترين.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: تسجيل أعلى المستويات خلال عدة سنوات فوق منطقة 126 دولار يبدو ممكناً
يتسارع ارتفاع أسعار النفط بعد شن الولايات المتحدة وإسرائيل هجمات على عدة مستودعات نفط إيرانية. قامت إيران بتعيين مجتبی خامنئي مرشد أعلى جديد لها. الارتفاع القوي في أسعار النفط يدفع توقعات التضخم العالمي. تخلت أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI عن بعض مكاسبها المبكرة بعد ارتفاعها بنحو 28%.
الفوركس اليوم: ارتفاع أسعار النفط بقوة وارتفاع الدولار الأمريكي مع تفاقم أزمة الشرق الأوسط
واجهت الأسواق زيادة في التقلبات عند الافتتاح الأسبوعي، حيث يقوم المستثمرون بتقييم آخر التطورات المحيطة بالأزمة في الشرق الأوسط. لن تقدم الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير يوم الاثنين، مما يسمح للأخبار الجيوسياسية وتصور المخاطر بالاستمرار في دفع الحركة.
تغطية مباشرة للوظائف غير الزراعية NFP
واجهت الأسواق ارتفاعًا في التقلبات مع افتتاح الأسبوع، حيث يقوم المستثمرون بتقييم أحدث التطورات المحيطة بالأزمة في الشرق الأوسط. لن يقدم التقويم الاقتصادي أي بيانات عالية التأثير يوم الاثنين، مما يسمح لعناوين الأخبار الجيوسياسية وإدراك المخاطر بالاستمرار في دفع الحركة.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم والريبل XRP ترتفع مع ارتفاع أسعار النفط وسط الحرب الأمريكية الإيرانية
يظل سوق العملات المشفرة مستقراً نسبياً مع استمرار الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران. يتجه سعر البيتكوين نحو الارتفاع فوق 68000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين، بينما تختبر الإيثيريوم والريبل قوة الانتعاش فوق 2000 دولار و1.36 دولار، على التوالي.