من المتوقع أن تظهر بيانات الوظائف غير الزراعية NFP مكاسب معتدلة في الوظائف، مما يشير إلى استئناف إصدار البيانات الأمريكية

• من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية بمقدار 50 ألف في سبتمبر، مما يزيد عن ضعف الزيادة في أغسطس البالغة 22 ألف.
• سيقوم مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بنشر بيانات الوظائف المتأخرة يوم الخميس في الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش.
• من المقرر أن تؤثر بيانات التوظيف الأمريكية على الدولار الأمريكي حيث ينتظرها السوق بشغف.

سيقوم مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بإصدار بيانات الوظائف غير الزراعية المتأخرة لشهر سبتمبر يوم الخميس في الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش.

يتطلع متداولو الدولار الأمريكي (USD) بشغف إلى تقرير التوظيف لشهر سبتمبر للحصول على إشارات واضحة حول صحة سوق العمل وما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل.

ماذا نتوقع من تقرير الوظائف غير الزراعية القادم؟

يتوقع الاقتصاديون أن ترتفع الوظائف غير الزراعية بمقدار 50,000 في سبتمبر بعد زيادة متواضعة قدرها 22,000 في أغسطس. من المحتمل أن يستقر معدل البطالة (UE) عند 4.3% خلال نفس الفترة.

في الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر بالساعة (AHE)، وهو مقياس يراقب عن كثب لتضخم الأجور، بنسبة 3.7% على أساس سنوي، بنفس الوتيرة التي شهدناها في أغسطس.

في استعراض لتقرير التوظيف لشهر سبتمبر، قال محللو TD Securities: "من المحتمل أن تعود مكاسب الوظائف إلى 100 ألف في سبتمبر، مدعومة بزيادة 125 ألف في الوظائف غير الزراعية الخاصة. من المحتمل أن تنخفض الوظائف الحكومية بمقدار 25 ألف."

"نتوقع أيضًا أن يبقى معدل البطالة ثابتًا عند 4.3% حيث تظل عمليات التسريح منخفضة. من المحتمل أن يتراجع متوسط الأجر بالساعة إلى 0.2% على أساس شهري (3.6% على أساس سنوي)،" أضافوا.

كيف ستؤثر الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة على EUR/USD؟

استعاد الدولار الأمريكي قوته بعد تراجعه في الأسبوع الماضي ضد نظرائه من العملات الرئيسية، حيث حقق تحولًا مثيرًا للإعجاب ضد نظرائه من العملات الرئيسية بينما يستعد لمواجهة الوظائف غير الزراعية.

لقد دفعت قوة الدولار المتجددة زوج EUR/USD إلى ما دون عتبة 1.1600. هل ستستمر الاتجاهات الهبوطية؟

لقد قلصت مجموعة من التعليقات الحذرة من الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التوظيف الضعيفة في القطاع الخاص الأمريكي التوقعات لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من قبل البنك المركزي في ديسمبر. لا يزال صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي منقسمين بشكل متزايد حول كيفية موازنة مخاطر التضخم مقابل تباطؤ سوق العمل، مما يدفعهم إلى توخي الحذر بشأن المزيد من تخفيف السياسة النقدية.

أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية في أكتوبر يوم الأربعاء أن "صناع السياسة حذروا من أن انخفاض تكاليف الاقتراض قد يقوض مكافحة التضخم."

بعد إصدار المحضر، انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى 33%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، بعد أن كانت حوالي 50% قبل الحدث و65% قبل أسبوع.

على صعيد البيانات الاقتصادية، أظهر تقرير التغير في التوظيف من شركة Automatic Data Processing (ADP)، الذي صدر في 5 نوفمبر، أن الوظائف الخاصة في الولايات المتحدة زادت بمقدار 42,000 وظيفة في أكتوبر، متجاوزة التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 25,000.

في الوقت نفسه، أظهرت البيانات التي نشرتها شركة Challenger، Gray & Christmas في 6 نوفمبر أن الشركات أعلنت عن زيادة شهرية بنسبة 183.1% في عمليات التسريح، مما يمثل أسوأ أكتوبر منذ أكثر من عقدين، وفقًا لوكالة رويترز.

بالإضافة إلى ذلك، جاء مؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاع التصنيع من معهد إدارة التوريد (ISM) عند 48.7 في أكتوبر، وهو أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى 49.5. على العكس من ذلك، ارتفع مؤشر PMI لقطاع الخدمات من ISM أكثر من المتوقع إلى 52.4 الشهر الماضي بسبب زيادة قوية في الطلبات الجديدة.

في ظل عودة المخاوف بشأن الاقتصاد الأمريكي وسوق العمل، ينتظر السوق تقرير التوظيف لشهر سبتمبر، على الرغم من كونه قديمًا، لتقييم اتجاه أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر القادمة.

"حتى مع أن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر سيكون قديمًا بعض الشيء، إلا أنه قد يكون آخر تقرير كامل عن التوظيف الذي يمتلكه الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر،" قال الاقتصاديون في Wells Fargo قبل الإصدار.

قد تؤكد قراءة أقل من 50,000 وزيادة غير متوقعة في معدل البطالة على وجود ضعف في سوق العمل الأمريكي، مما يعيد الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. في هذه الحالة، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع شديدة، مما يرفع زوج EUR/USD مرة أخرى نحو 1.1700.

على النقيض من ذلك، إذا أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية زيادة كبيرة في الوظائف وظل معدل البطالة عند 4.3% أو حتى انخفض، فقد يمتد الزخم الهبوطي لزوج EUR/USD نحو مستويات تحت 1.1400. ستؤدي بيانات الوظائف القوية إلى إزالة الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مما يوفر مزيدًا من الدعم لصعود الدولار الأمريكي.

يقدم Dhwani Mehta، المحلل الرئيسي في جلسة آسيا في FXStreet، نظرة فنية موجزة لزوج EUR/USD: 

"أغلق الزوج الرئيسي يوم الأربعاء دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 1.1574، مما يعزز المزيد من الانخفاضات. في الوقت نفسه، يصمد مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بشكل جيد دون خط المنتصف على الرسم البياني اليومي، مما يضيف مصداقية للإمكانية الهبوطية."

"إذا استمر الاتجاه الهبوطي، فإن الدعم التالي يظهر عند أدنى مستوى في 5 نوفمبر عند 1.1469، حيث سيكون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.1395 مهددًا. الخط الفاصل للمشترين يقع عند المستوى النفسي 1.1350. من ناحية أخرى، سيتطلب أي انتعاش قبولًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 1.1574. الهدف الصعودي التالي يظهر عند حوالي 1.1650، حيث يتقاطع المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 50 و100 يوم. قد يؤدي المزيد من الارتفاع إلى المستوى الدائري 1.1700."