الدولار الأمريكي يكتسب زخمًا صعوديًا مع تراجع التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي

• يبدأ الدولار الأمريكي الأسبوع على أساس أقوى، مدعومًا بتراجع التوترات التجارية العالمية.
• أدى اتفاق تجاري أمريكي-أوروبي إلى رفع معنويات السوق، مما قلل من مخاوف حرب تجارية عبر الأطلسي.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى منتصف منطقة 98.00، متجاوزًا المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا والمقاومة السابقة التي تحولت إلى دعم عند 97.80-98.00

يبدأ الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع بنبرة أقوى، موسعًا انتعاشه المتواضع منذ يوم الخميس، حيث ترفع التوترات التجارية العالمية المتخففة معنويات المستثمرين. ومن المثير للاهتمام أن الدولار الأمريكي، الذي عادة ما يكون أداؤه ضعيفًا في بيئة الرغبة في المخاطرة، يجد دعمًا على الرغم من تحسن شهية المخاطرة، مدعومًا بتوقعات أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيترك أسعار الفائدة دون تغيير في قراره بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء. ومن الجدير بالذكر أن مجموعة من الاتفاقيات التجارية التي تم الانتهاء منها الأسبوع الماضي تعمل أيضًا كداعم للدولار الأمريكي، مع اقتراب الموعد النهائي للتعريفات الجمركية في 1 أغسطس/آب، مما يبقي الأسواق في حالة ترقب.

يمتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، لتحقيق مكاسب لليوم الثالث على التوالي، حيث ارتفع بنحو 0.90% خلال ساعات التداول الأمريكية مع احتفال الأسواق بالاتفاق التجاري الرائد بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. في وقت كتابة هذا التقرير، يحوم المؤشر حول 98.60، مسجلاً أعلى مستوى له منذ ما يقرب من أسبوع.

تم الانتهاء من إطار الاتفاق التجاري الجديد بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بعد أن اجتمع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ورئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين لفترة وجيزة في ملعب ترامب للغولف في تيرنبيري، اسكتلندا، يوم الأحد. بموجب الاتفاق، ستفرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية بنسبة 15% على معظم الواردات من الاتحاد الأوروبي مثل السيارات، والرقائق الإلكترونية، والأدوية، وهو ما يعد أقل بكثير من معدل 30% الذي هدد به ترامب سابقًا. وفقًا لوكالة رويترز، سيتم دعم هذا المعدل الأساسي بإعفاءات جمركية "صفر مقابل صفر" تغطي القطاعات الاستراتيجية بما في ذلك الطائرات وقطع الغيار، وبعض المواد الكيميائية، ومعدات تصنيع الرقائق الإلكترونية، والأدوية العامة، والسلع الزراعية، والمواد الخام الأساسية.

في المقابل، التزم الاتحاد الأوروبي بشراء ما قيمته 250 مليار دولار من الغاز الطبيعي المسال الأمريكي سنويًا، بإجمالي يقارب 750 مليار دولار على مدى ثلاث سنوات. كما تتضمن الاتفاقية حزمة استثمار أوروبية بقيمة 600 مليار دولار في الولايات المتحدة، مع التركيز على قطاعات استراتيجية مثل الطاقة النظيفة، والمعدات الدفاعية، والتصنيع. وبينما تُبقي الاتفاقية التعريفات الجمركية الحالية على الصلب والألومنيوم عند 50%، ألمح مسؤولون إلى إمكانية استبدالها بنظام قائم على الحصص في المفاوضات المستقبلية.

محركات السوق: التفاؤل التجاري يرفع المعنويات، لكن الحذر مستمر قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي

• تحدث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ورئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر لمدة ساعة تقريبًا أمام غرفة مليئة بالصحفيين في نادي ترامب للجولف في اسكتلندا في تيرنبيري يوم الاثنين. كانت اجتماعًا عالي المخاطر تناول التجارة وقطاع غزة والحرب في أوكرانيا. اتخذ ترامب نبرة متفائلة بشأن العلاقات مع المملكة المتحدة، قائلاً "نحن في حالة رائعة مع المملكة المتحدة"، لكنه انتقل بسرعة إلى خطاب صارم حول قضايا التجارة والسياسة الأوسع. وطلب ستارمر تخفيف الرسوم الجمركية الأمريكية على الصلب والألمنيوم التي تؤثر على المملكة المتحدة، لكن ترامب أوضح أن الرسوم بنسبة 50% ستظل دون تغيير، مما يشير إلى أن إطار التجارة بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة محصور فعليًا في نفس شروط اتفاقية الاتحاد الأوروبي.
• كما تناول ترامب الاحتياطي الفيدرالي، قائلاً: "أعتقد أنه يجب عليه خفض الأسعار هذا الأسبوع"، على الرغم من أنه أضاف أن الاقتصاد يسير بشكل جيد حتى بدون ذلك. من المحتمل أن تؤجج تصريحاته التكهنات حول الضغط السياسي قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
• ارتفعت أسعار النفط الخام بعد أن زاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الضغط على موسكو وهدد بتقصير المهلة البالغة 50 يومًا التي منحها للرئيس الروسي فلاديمير بوتين للاتفاق على صفقة وقف إطلاق النار مع أوكرانيا.
• وصف الرئيس ترامب الاتفاق التجاري الجديد بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بأنه "أكبر صفقة تم إبرامها على الإطلاق"، مؤكدًا التزام الاتحاد الأوروبي بمبلغ 750 مليار دولار لشراء الطاقة والسلع الدفاعية الأمريكية. ساعدت تصريحاته في تعزيز ثقة السوق بأن حربًا تجارية أوسع قد تم تجنبها، مما وفر رياحًا خلفية للدولار الأمريكي والأصول ذات المخاطر. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% بعد أن سجل المؤشر خمسة ارتفاعات قياسية متتالية الأسبوع الماضي. كما ارتفعت العقود الخاصة بالأسهم الأوروبية بنسبة 1% بعد الاتفاق.
• أقرت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين بأن الصفقة كانت نتيجة "مفاوضات صعبة"، لكنها أكدت أنها تجلب "الاستقرار والتوقعات في أوقات غير مؤكدة". تم تفسير تعليقات فون دير لاين على أنها انتصار عملي للدبلوماسية. في الوقت نفسه، رحب المستشار الألماني فريدريش ميرتس بالصفقة، قائلاً إنها "نجحت في الحفاظ على مصالحنا الأساسية"، على الرغم من أنه "كان يتمنى المزيد من التخفيف في التجارة عبر الأطلسي". ومع ذلك، انتقد قادة فرنسا والمجر الصفقة باعتبارها غير متوازنة للغاية. علق أحد المسؤولين البلجيكيين قائلاً: "ترامب أكل فون دير لاين على الإفطار"، مما أثار جدلاً عبر الأسواق الأوروبية. يجب على المفوضية الأوروبية الآن تقديم الإطار رسميًا إلى كل من دول الاتحاد الأوروبي والبرلمان الأوروبي، حيث يتطلب الأمر موافقة كلا الهيئتين من خلال الإجراءات التشريعية العادية.
• من المقرر أن تستأنف المحادثات التجارية رفيعة المستوى بين الولايات المتحدة والصين في ستوكهولم، حيث يهدف المسؤولون إلى تمديد الهدنة الحالية للرسوم الجمركية قبل الموعد النهائي في 12 أغسطس/آب. يُنظر إلى الاجتماع بين وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت ونائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفنغ على أنه خطوة حاسمة في منع إعادة تصعيد الرسوم الجمركية، خاصة على السلع الصناعية والتكنولوجية.
• أكد وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك موقفًا صارمًا بشأن التجارة، قائلًا للصحفيين إنه لن يكون هناك "تمديدات، ولا فترات سماح أخرى" للموعد النهائي للرسوم الجمركية المقرر في 1 أغسطس. "القواعد واضحة - الرسوم الجمركية ستدخل حيز التنفيذ في 1 أغسطس ما لم يكن هناك اتفاق. نقطة.
• بينما يقدم يوم الاثنين بداية هادئة، فإن الأجندة الاقتصادية الأمريكية يتصاعد بشكل حاد مع الإصدارات الرئيسية القادمة: يوم الثلاثاء يتضمن تقرير ثقة المستهلك من كونفرنس بورد وتقرير الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS)، ويوم الأربعاء يليه تقرير التغير في وظائف القطاع الخاص من ADP، ونمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني، وقرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، ويوم الخميس يقدم بيانات التضخم لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) وطلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية؛ ويوم الجمعة تختتم بأرقام الوظائف غير الزراعية (NFP) ومتوسط الأجور بالساعة ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) مما يجعلها أسبوعًا حاسمًا للأسواق.

التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي يرتد من أدنى مستوياته في أسبوعين، ويترقب اختراق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا

نجح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في إعادة اختبار الحد العلوي لنمط الوتد الهابط، وهو هيكل صعودي خرج منه في وقت سابق من هذا الشهر. بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له في أربعة أسابيع بالقرب من الحاجز النفسي 99.00، فشل المؤشر في الحفاظ على الزخم وعكس اتجاهه بشكل حاد نحو الأسفل، متراجعًا إلى أدنى مستوى له في أسبوعين بالقرب من 97.00. ومع ذلك، عاد المشترون للدخول بالقرب من مستوى المقاومة الذي تحول إلى دعم للوتد ودافعوا عن المستوى، مما يشير إلى أن الاختراق لا يزال ساريًا من الناحية الفنية حتى الآن.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY حول 98.40، فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا عند 97.87، والذي يتزامن مع منطقة دعم سابقة عند 97.80-98.00. ومع ذلك، لا يزال المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 98.51 يمثل مقاومة فورية ويجب تخطيه لاستعادة السيطرة من قبل الثيران. قد يفتح الاختراق الناجح فوق هذا المستوى الديناميكي الباب لإعادة اختبار المنطقة النفسية 99.00. على الجانب السلبي، فإن الفشل في البقاء فوق 97.80 قد يؤدي إلى تراجع آخر نحو 97.50 وربما 97.00.

ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى 53، مما يشير إلى تجدد الزخم الصعودي. لا يزال مؤشر الماكد (MACD) في إعداد صعودي، مع بقاء خط الماكد الأزرق فوق خط الإشارة البرتقالي، على الرغم من أن كلاهما لا يزال تحت علامة الصفر، مما يشير إلى أن الانتعاش الحالي لا يزال في مراحل التأكيد المبكرة. لقد تحول المدرج التكراري إلى المنطقة الإيجابية، مما يعكس تحسن الزخم الصعودي بعد التراجع الأسبوع الماضي.